招行料全年盈利增幅不及上半年
香港 (XFN-ASIA) - 招商銀行(3968.HK)行長馬蔚華稱, 雖然上半年良好業務增長勢頭持續, 但由於尚有多項不確定因素, 故此預期全年盈利增幅將達不到上半年倍增的情況。 董事長秦曉稱, 預期下半年盈利增長按年可達雙位數增幅。 馬蔚華表示, 從目前情況而言, 良好增長勢頭仍然持續, 不過有多項不確定因素存在, 包括貸款增長, 及股市表現將影響手續及相關收入。 另外, 宏調對資產帶來的影響, 將可能導致下半年信貸成本上升。 招行今年上半年貸款增長11.3%。 他稱, 受宏調影響, 預期下半年將會適度減少信貸投放, 料下半年貸款增長將會較上半年放緩, 估計全年貸款增長15%。 此增幅預測低於該行今年4月預期全年貸款增長可達20%。 他又表示, 內地針對房產市場推出宏調措施, 此對控制及防範風險有正面意義, 會密切注視房貸政策的變化。 馬蔚華指出, 招行在04年持有部份次級按揭債券, 在去年8月已將該批債券悉數出售, 目前並未持有任何次級按揭債券, 次按對該行業務亦無影響。 秦曉稱, 招行在合適機會下會拓展海外市場, 包括收購, 但會根據本身業務需要及價格考慮, 至於融資方面則會根據業務需要決定。 至於將紐約代辦處升格為分行目前正在申辦中。 招行上半年貸款撥備按年減少7%, 至15.79億人民幣。 副行長李浩稱, 預期下半年撥備與上半年相若, 但要視乎宏觀調控的影響, 下半年撥備可能會因而輕微上升。 gl-wkp AFN
新聞由 XFNA 提供 2007年8月14日 10:37:52 a.m. HKT, AAFN
國企曾升破高位，鞍鋼<0347.HK>平保<2318.HK>升逾3.5%
恆指服務公司經季度檢討後，加入中信銀行<0998.HK>洛鉬<3993.HK>為國指成份股至總數43隻。國企指數今早高開後，反覆向上，曾升破昨天高位12432，最高見12445，最低見12304，現造12422，升87點。此外，國企金融指數也反覆升134點至15100。
金融股除了招行<3968.HK>及財險<2328.HK>分別跌0.5%至$28.25及0.6%至$9.27外，其餘靠穩或造好，國壽<2628.HK>及平保<2318.HK>勢較強，股價分別升1.8%至$30.8及3.8%至$64.55。
首都機場<0694.HK>及上石化<0338.HK>也分別升2.3%至$12.52及3.5%至$4.16；上海電氣<2727.HK>也升1.9%至$3.68。此外，鋼鐵股也全線升逾1.5%-3.7%，鞍鋼<0347.HK>升幅最大，報$20.7。
不過，滬杭甬<0576.HK>及中海油田<2883.HK>卻分別跌2.1%至$8.76及1.7%至$10.08。此外，昨天急彈6%的廣鐵<0525.HK>也回吐1.2%至$5.81。(sz)
阿斯達克財經新聞組 2007年8月13日 04:32:27 p.m. HKT, AAFN
若宏調收緊，招行<3968.HK>將減信貸投放
招商銀行<3968.HK>行長馬蔚華表示，上半年淨利潤上升120.38%，達61.2億元人民幣，主要是貸款上升，規模擴大令成本及有效稅率下降。不過，若下半年宏調措施收緊，該行將減少信貸投放。他相信下半年淨利潤雖然不能保持上半年的升幅，但仍會保持良好增長。
董事長秦曉補充，預計下半年淨利潤按年增長可達雙位數。
副行長李浩亦表示，下半年撥備將維持上半年水平，但若宏調收緊，撥備將會上升。(su)
阿斯達克財經新聞組 看来下半年现实不太容乐观:*19*: :*19*: 美联储为何选择注资而非降息救市？
2007年08月14日 05:25
证券时报
王宸
最近，美国次贷危机几乎将西方国家金融市场一网打尽。但是，8月7日美联储议息会议的政策声明中，美联储主席伯南克仍然没有直接提及这一危机，这与市场的期望明显背道而驰。
早在2006年底，美国房产市场大幅降温开始时，市场就期望美联储降息，而2月次贷危机首次登上全球舞台、7月次贷危机全面爆发之后，降息的预期就大大增加，可是美联储却毫不理会，甚至对市场没有一丝安抚，这使得市场强化了“伯南克与格林斯潘决裂”的印象。
欧美央行救市意图明显
8月9日，美联储却在公开市场操作中向市场注资240亿美元，美联储下属纽约联邦储备银行已经累计注资达380亿美元。此前，欧洲央行也向银行系统注入高达948亿欧元的资金，8月10日又继续注资610亿欧元；日本央行也于10日向银行系统注入1万亿日元的资金。加拿大、澳大利亚央行也纷纷向市场注入资金，以缓和市场短期利率的急剧上升。尽管这些央行注资都是在例行的公开市场操作中完成的，但是其规模却明显偏大，“救市”的意图不言而喻。
2006年第四季，美国房产市场开始大幅放缓，而早在2006年8月，美联储就将基准利率提高到5.25%，到现在已经冻结了一年的时间，次贷危机的爆发并没有动摇美联储维持利率的决心。同样在这一段时间里，欧洲和澳大利亚央行则纷纷间断性地加息，日本央行也难得地采取了一次加息措施，把利率从0.25%提高到了0.5%。这段时间正是全球股市顽强攀高、次级贷款危机逐步爆发的过程，各国央行对此不可能没有察觉，那么，为什么这些央行宁肯注资救市也不愿意降低利率呢？
8月7日美联储发表政策声明后，摩根士丹利指出，声明未直接提及信贷危机，但可能暗示，市场仍处在一个必须的风险再定价过程中。各国央行的态度大致是相同的，即使市场在这次危机中遭受损失，也首先不能放松金融利率环境以刺激危机的扩散，这是从源头来控制危机的策略。如果危机扩散引起市场的流动性中断，那么央行可以通过注资救市来缓和危机，并熨平市场的震荡波动。维持较紧的利率环境起到了固本正源的作用，而适时适量地注资则起到了修缮缓和市场各项指标的作用，所以美联储和各国央行宁肯注资救市也不降息，是在寻找标本兼治的途径。
控制危机背后的危机
我们也可以看到，尽管次级贷款危机成为了“压倒骆驼的最后一根稻草”，或者“浇灭火焰的最后一滴水”，但是其在各国央行心目中的真正影响，仍然是不值得一提的甚至可以一笔带过的。同时也说明，各国央行之所以不肯降息放松市场的利率环境，固然有次贷危机规模偏小、损失可控的因素，在目前的资产价格普遍处于高位的情况下，如果放松利率环境则可能进一步刺激其它的风险因素扩散，一旦这些“其它的风险因素”爆发出来，就能够从根本上摧毁全球市场的信心。而这才是次贷危机背后真正的危机。
以伯南克的估计，次级贷款市场的损失大约在500到1000亿美元之间，但是从各国央行近几天的注资情况来看，其总额则已经大大超出了1000亿美元这个界限，已经在3000亿美元的水平上了。也就是说，既然次贷危机本身规模不大并影响有限，那么美联储和各国央行为什么又要如此大规模地兴师动众，而注入如此大量的资金呢？如此看来，各国央行的注资行动似乎有“杀鸡焉用宰牛刀”之嫌，搞得动静过大更引得人心惶惶了，这不是抱薪救火吗？
其实，美国明尼阿波利斯联邦储备银行行长斯特恩已经表示，美联储为了实现货币政策目标，曾在许多工作日向银行系统注入了大量储备金，其中多数操作都是例行措施。而美联储也表示，这三天以来通过公开市场操作向市场注资而回购的所有抵押均为抵押支持债券。从中我们也可以看出，美联储是支持优级抵押贷款和抵押贷款债券的，受危机的影响这些优级贷款和债券也出现价格大幅下跌，美联储的注资正是为缓和优级贷款和债券的困境，亦为其日后重新实现合理价格而采取保护措施。
各国利率存在上升压力
从各国的短期利率来看，特别是隔夜回购利率受危机影响急剧上升，是影响金融环境的最大因素。美联储和各国央行注资缓和隔夜回购和拆借利率，正是避免因短期利率急升而引发市场的全面危机。这样我们不难看出，市场的利率前景实际上是不断走高的，特别是在目前价格处于高位的时候，风险厌恶情绪普遍上升，各国利率一直存在上行的压力，而欧洲央行和其他各国一直以来的间断性地持续加息，只是对市场这一动态的反映或者调控。只是在次贷危机爆发出来以后，市场利率上行的势头才突然加快，这或许也是美联储和各国央行纷纷注资而维护短期利率稳定的一个重要原因。
从总体上来看，全球金融市场仍然处于一种危险的走钢丝的境地。一方面价格高位的通胀隐忧仍然没有解除，市场风险厌恶情绪上升又推动利率上行压力加大，各国央行顺应这一形势会不断调控市场利率，即在稳定中间断性地加息紧缩；另一方面如果利率上行过快，又会挤压市场中的各种“泡沫”，可能致使危机从小规模爆发而迅速扩散，甚至引发全面危机的爆发。
美国次级贷款危机爆发并迅速扩散以后，美联储和各国央行宁肯注资救市也不愿意降息，正是全球金融市场这种如履薄冰的状况的真实反映。
中国央行的紧缩具有前瞻性
次贷危机爆发以后，中国虽然有金融机构牵涉进去，但是规模和损失都较小，不足以引起大的波动。而中国央行2007年以来已经三次加息和六次上调存款准备金率，对比美联储和各国央行的表现，我们也可以发现，中国央行的这些紧缩措施具有显著的独立性和大胆的前瞻性，即及早地对美国次贷危机的影响作好了应对，又及时地调控了市场因风险厌恶而出现的利率上行动态。毫无疑问，中国股市表现出来的独立性，恰恰来源于中国央行在国际金融市场的这种大胆独立。同时，在美国次贷危机爆发和各国央行纷纷注资救市之后来看，中国央行的这些紧缩措施应该大大降低了对中国通胀的担忧。 招行高管股票增值权授予日尚未敲定
2007年08月14日 05:25
证券时报
证券时报记者 于 扬
本报讯在昨日召开的招行2007业绩中报发布会上，记者获悉，该行去年董事会通过的H股股票增值权计划未能如期实施，目前招商高管股票增值权的授予日和授予价均未做最后决定，而原计划中的8.55港元的授权价按照有关监管规定将不予执行，故此前媒体广泛对马蔚华身家将迅速上涨600万港元的猜测并不成立。
根据国资委的《境外股权激励办法》和香港联交所《上市规则》的相关规定，招行股票增值权授予价格将取下述两个价格中的较高者：第一，股票增值权授予日的收盘价；第二，股票增值权授予日的前5个交易日的平均收盘价。
招行有关负责人表示，鉴于股票增值权的授予日，需在审议该计划的临时股东大会（初定2007年10月22日）由董事会决定，因此该授予日只能在股东大会之后，不会追溯到股东大会之前的日期。由于目前股票增值权授予日尚未确定，因此授予价格自然也确定不了，最快也得在招行2007年第一次临时股东大会通过后方能明确。 招商银行关于下调免驱动移动数字证书（优KEY）
价格的通告
尊敬的客户：
为进一步加强我行客户使用我行网上个人银行的安全性，满足客户的网上银行理财需求，我行决定自2007年8月15日起，将我行33型免驱动移动数字证书（优KEY）的工本费价格，从原来的88元/个下调至60元/个。
招商银行网址：www.cmbchina.com
全国统一客服热线：95555
特此通告。 中国平安逼近百元大关
2007年08月15日 05:36
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昨日，中国平安（601318）高开高走，全天上涨3.7%，终盘报收97.98元，股价逼近百元大关，成为两市第7高价股。该股自6月5日启动新一轮上涨行情，至昨日收盘涨幅达到73.4%，而同期上证指数涨幅仅33.5%。但其并非在此期间涨幅最大的金融股，招商银行更甚一筹，区间涨幅高达73.8%。（成 之） 银行超市化 各类理财产品要你好看！
【2007.08.14 11:00】 来源：私人理财 作者：梁金莺
银行变卖场
与几年前不一样，现在你去银行，除了储蓄外，你会办更多的事情，比如，买国债、炒汇、买纸黄金、买保险、买基金，买银行理财产品等，或者，你还可以向银行的理财师咨询投资建议，甚至，你还可以享受一系列的家庭理财服务。
无论是代销或者是自产的产品，银行给人们的选择总是多样的，甚至让你眼花缭乱。银行，俨然成为一个大型的金融超市。
追溯一下，国内银行和保险公司开始合作是从上世纪90年代中后期开始的。当时，一些新设立的保险公司，如华安、泰康、新华等为尽快占领市场，纷纷与银行签订代理协议。从1999年开始，中国金融业开始出现“银保合作”热。1999年，光大集团与加拿大永明人寿保险成立合资公司正式进入银保合作领域。银保合作虽然起步较晚，但发展讯速。目前，银行代销的保险产品已占保险市场的半壁江山。今年一季度，银保业务增长强劲，前六家市场主体实现442.8亿元保费收入，同比增长10.07%，占六家公司原保费的34.5%。投连险、万能险快速增长，保费收入分别为31.12亿元和183.1亿元，同比增长177.21%和60.16%。
除了代理保险产品，银行代销的基金产品更加丰富。今年以来，在基金收益达100％的财富示范效应下，一度出现了基民凌晨5点去银行排队买基金的盛况。资料显示，截至今年6月底，招商银行共代销184只基金，交通银行代销174只，深发展代销145只，浦发银行代销143只，建设银行和农业银行分别代销110只，工商银行代销100只，这些银行的基金代销数量均超过了目前开放式基金总量的30％。
银行代销的基金产品之多，已让你眼花缭乱。而现在，银行更是以每月2－3个品种的速度推出自己的理财产品，金融超市这个称呼还真是名副其实。
在2004年以前，国内银行还没有真正属于自己的人民币理财产品。虽然2000年至2001年间，银行开办理财业务风起云涌，各家银行争相设立理财中心，但那时候的银行，产品只是简单的储蓄、信用卡服务，所谓的理财也仅仅是代理而已。
2004年7月，光大银行推出了国内首个人民币理财产品。当时的银行储蓄年利率税后为1.8％，而新推出的阳光理财产品有3％左右的收益。产品一推出，立即引来了人们的争相购买。以后，各家银行也都相应推出了自己的理财产品。发展到现在，银行的理财产品已经扩展到人民币理财产品、外汇理财产品、双币理财产品。投资渠道可以挂钩国内的股市、债券、基金，还可以挂钩黄金，现在还可以直接投资海外股市。投资渠道的逐渐拓宽，银行理财产品的预期收益也逐步抬升。
而银行的黄金交易，则开始得较晚。2003年11月，中国银行上海分行首先推出“黄金宝”帐户黄金交易业务；2003年12月，招商银行代理销售高塞尔金条；2005年1月，中国农业银行代销“招金进宝”金条；2005年2月，中国建设银行推出“帐户金”；2005年7月18日，中国工商银行和上海黄金交易所推出“金行家”交易；2005年7月，中国工商银行推出个人外币“纸黄金”业务；2005年11月，中国建设银行推出“龙鼎金”实物黄金产品；2006年1月，中国农业银行代销高塞尔金条。
2006年，一些银行陆续推出炒汇新招，比如，建设银行的个人外汇远期买卖业务，交通银行的个人外汇保证金交易，招商银行24小时网上交易的个人外汇期权产品。
2006年5月，民生银行首次推出银信结合的理财产品，此后，信托投资类的理财产品规模不断扩大。
或许未来，去银行这个金融大超市，你能买到更多更多……
“银行超市化”还与这轮牛市关系密切。股市催生财富效应，去银行买基金，去银行买打新股的理财产品，去银行买FOF……去银行理财动则10％的投资收益，让追逐财富的人们不约而同地选择去银行理财。
又或者说，股市的财富效应，让人们自觉或不自觉地把银行的资源、地位不断扩大。毕竟，银行产品之多，之全面，其他金融机构是望尘莫及的。正因为如此，不得不承认，站在理财者的角度，去银行理财理所当然地成为首选。
“银行超市化”现象的直接根源是人们理财需求的增强。目前，中国富裕阶层正在逐渐形成。据统计，国内目前20％的人掌握着80％的金融资产，而在全部储蓄中，10％的人占有了66％的比重，国内超过100万元资产的家庭已经超过1000万户，资产在30万元以上的家庭更是不计其数。个人资产的过度集中决定了理财已经成为一种现实需要。
今天，我们去银行理财，主要是享受银行提供的理财业务，即银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等业务融合在一起，向公司、个人客户提供综合性的、制定化的金融产品和服务。与传统的中间业务相比，银行的理财业务涉及信托、基金、证券、保险等领域，需要运用境内外资金市场工具，是一项技术含量高的综合性金融服务。当然，银行里优雅的环境，资深的理财师，客观而中立的投资建议是吸引你去银行理财的主要因素。
银行的理财业务可分为公司理财业务和个人理财业务。
个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。按照管理运作方式不同，个人理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。
理财顾问服务是比较基础的一项服务，是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。可分为私人银行业务和理财规划两类。
私人银行是个人理财的最高端形式。而理财规划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。理财规划的产品组合中，可以包括储蓄存款产品和结构性存款产品，即所谓的银行理财产品。
银行在提供个人理财服务时，往往需要广泛利用各种金融产品和投资工具，综合分析和权衡各种产品和工具的风险、收益和流动性，以达到为客户保存财富、创造财富的目标。具体来说，个人理财工具包括银行产品、证券产品、证券投资基金、金融衍生产品、保险产品、信托产品和其他产品。银行的理财师会根据客户的经济状况、风险偏好、消费计划及其他生命周期特点，为客户选择合适的金融产品和投资工具。
相信不久的未来，随着理财意识的愈渐强烈和理财需求的增加，银行这个大超市的产品越来越多，规模也越来越大，去超市购买生活用品与去银行购买金融产品将成为人们的两大日常需求。
在未来，私人银行业务有可能发展成为银行这个超市里的奢侈品专柜。与普通的超市卖场不同的是，私人银行这个专柜产品更多，服务更优，当然价格也更高。
个人理财业务的最高层次就是私人银行业务，该业务起源于15世纪。一个叫Cosimo de' Medici的欧洲银行家建立了第一个私人银行，主要为当时的欧洲贵族提供财产打理及世代规划服务。16世纪，随着基督教加尔文教派的兴起，大量受迫害的新教徒从法国和意大利逃到日内瓦，这些新教徒也带来了大量金钱，就交给了日内瓦的银行家们。发展到18世纪，日内瓦银行家已声名鹊起，成为现在私人银行家的起源。20世纪末，瑞士的私人银行家开始涉足海外，打响了国际化的第一炮。
私人银行业务是指向富裕阶层提供的理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括利用信托、保险、基金等一切金融工具为客户进行个人理财，维护客户资产在收益、风险和流动性之间的平衡，同时还包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承等专业顾问服务。因此，私人银行绝不是财富管理——财富管理曾经是私人银行服务的核心部分，但随着金融业发展和客户需求的多样化，财富管理在私人银行业务中所占的比重越来越小。
金融业全面开放后，外资银行在进入国门时，都不约而同地将客户重点定位于国内高端人群，积极推进私人银行业务。2005年9月，美国国际集团AIG私人银行在上海开业；2006年3月，花旗私人银行上海开业；法国爱得蒙得洛尔希银行也已在上海开业；UBS正在筹办私人银行……
据统计，私人银行客户带来的利润能够达到银行普通零售业务的10倍左右，美国的私人银行业务过去几年平均利润率高达35％，年平均盈利增长12％至15％。其中资产管理费占收入的45％，经纪费占20％，净利息收入仅占25％，都远优于一般零售银行业务的盈利表现。2005年，花旗私人银行业务盈利为12亿美元，大约占集团全部利润的8％，而花旗香港的私人银行盈利占到了当地全部盈利的20％。截至2004年，大陆高净值人群家庭财富总额达到了1.44万亿美元（数据来自波士顿咨询公司），初步具备了私人银行的客户基础。
然而，2002年后，我国银行才开始发展零售银行业务，由于分业经营的限制，投资银行业务没有归入其中。目前，大多数全国性商业银行的主要业务仅是零售银行、商业银行和公司银行三部分。
目前，中行已与苏格兰皇家银行达成协议，于2007年初在上海和北京两地开设两家私人银行部；而引进汇丰模式的交通银行，计划5年内实现零售银行业务占总收入的20％；深发展曾在媒体上透露将以贵宾客户俱乐部等形式，以贴身的增值服务吸引更多高端私人客户。
目前，国内私人银行业务开户的最低标准为100万元人民币，有的银行为50万元人民币，许多国外银行的最低标准为100万美元，有的甚至高达上千万美元。
尽管私人银行业务刚刚起步，但理财这种可以降低个人的盲目投资风险而受到越来越多高端客户的欢迎，“银行超市”里的私人银行业务专柜必将风生水起。 除了代理保险产品，银行代销的基金产品更加丰富。
今年以来，在基金收益达100％的财富示范效应下，一度出现了基民凌晨5点去银行排队买基金的盛况。
资料显示，截至今年6月底，
招商银行共代销184只基金，
交通银行代销174只，
深发展代销145只，
浦发银行代销143只，
建设银行和农业银行分别代销110只，
工商银行代销100只，
这些银行的基金代销数量均超过了目前开放式基金总量的30％。 招行还是值得认真关注的 招行汇兑收益缩水93%
□本报记者 任晓
中国证券报
随着人民币升值速度的加快，部分上市公司的汇兑收益对于业绩影响的程度也逐渐加大。上市公司如拥有外币核算的资产负债项目，期末就会因为人民币升值而带来损益。
招商银行半年报显示，公司上半年实现利润总额90.07亿元，其中汇兑净收益1800万，仅占利润总额的0.2%，比去年同期减少93.02%。尽管汇兑收益较去年同期有大幅下降，但对利润的影响不大。
公司半年报指出，利率、汇率的市场化进程加快，对公司的市场风险管理能力和定价能力带来一定压力。公司面临的汇率风险主要来自于公司持有的非人民币资本金、贷款、存款、证券以及其他金融衍生工具。
招商银行表示，为降低非人民币资本金带来的汇率风险，公司对2006年H股上市筹集的外币资本金及时进行了结汇处理。为管理业务经营活动中的汇率风险，公司尽量使每个币种的借贷互相匹配，并及时进行背对背交割，合理控制汇率风险敞口。另外，公司还根据业务发展需要，在外汇市场进行对冲交易，并对其风险敞口和止损位进行限额管理。
分析人士认为，在人民币将继续升值的大趋势下，商业银行若想管理好自己的外汇资产风险，一是要控制外币资产的规模，减少净头寸风险暴露，并利用现有的衍生金融工具对冲；二是要做到资产、负债在币种、期限上的匹配。
海通证券半年报显示，上半年公司实现汇兑收益-879.8万元，较上年同期的77.1万下降956.9万。
以公司银行存款为例，半年报显示，公司持有客户资金存款中，有港币2.5亿元、美元2.2亿元。汇率的变动将会影响这部分货币资金，进而影响公司的资产负债。
汇兑收益的实质是对公司资产的一次重新估值，它将对公司未来的现金流量产生实质性影响。但需要强调的是，汇兑收益只展示了汇率变动对企业影响的一个方面，即对资产负债的影响，而不能体现汇率变化对销售收入等公司收益指标的影响。 百度招行达成重要战略合作
□本报记者 陈雪 深圳报道
日前，全球最大中文搜索引擎百度与招商银行（600036）达成重要战略合作协议，双方将共同发行联名借记卡“百度一卡通”，以更好地服务百度约1.2亿搜索用户，并签署了代号为“SME点金成长计划”的一揽子金融服务协议，计划为百度在线营销推广客户提供包括快速融资、一对一顾问、百度数据服务等近30种特色服务。
据介绍，作为中国最大的在线营销推广平台，百度已经跟数以万计的商户建立起千丝万缕的联系。百度将与其中部分商户签订协议，让“百度一卡通”用户在持卡消费时享受这些商户提供的各种优惠。
据悉，招行有关“百度一卡通”的发卡工作已于8月9日在全国范围内展开，“SME点金成长计划”推进工作将在约两个月内完成。招行给予百度客户的各项优惠，也将在近期内逐渐浮出水面。 招行在北方的服务网点还是不如南方那么的多，中小城市招行做的很少啊。
回复 #1133 mydepengtc 的帖子
这才叫空间巨大呀，工行网点最多，如果不进行国际发展，只能是跟着国家经济的发展，靠内生自然增长，并同时面临其他银行（比如招行）的竞争。 利息税税率调整 银行未现“转存潮”www.ah.xinhuanet.com 2007-08-16 来源：安徽商报
昨日，实施至今已有将近8年的利息税税率由原先的20%调减为5%。记者从省内多家银行了解到，扣缴利息税业务的软件已经过调试正式运行，普通百姓对此反应平静，银行并未出现存款转存热潮。
银行未现“转存潮”
昨天是利息税大幅调整首日。记者在三孝口附近的工行、中行、建行等营业网点看到，利息税调整的通知已经张贴在银行网点的醒目位置。普通百姓对于此次利息税调整反应平静，银行网点并未出现排队转存的现象。省中行理财师李宇轩对此解释说，这主要源于在调整前，各家银行都跟储户做了大量解释工作。
据介绍，分时段征税主要为15日前和15日后两个时段，在8月14日前(含当日)存入银行的储蓄存款利息税具体计算方法为：1、存款在1999年10月31日前产生的利息所得，免征利息税；2、存款在1999年11月1日至2007年8月14日期间产生的利息所得，按20%收个人所得税；3、存款在2007年8月15日后(含当日)产生的利息所得，按5%征收利息税。因此没有必要进行转存，各银行系统会进行自动调试。
省中行理财师李宇轩算了一笔账，如果从昨天开始存1万元定期存款，那么到明年的8月15日将可以取出316.35元利息，比此前按20%征税的计算方式增加了49.95元，相当于储户的存款收益率提高了18.75%。
存款收益高于国债
今年以来国债频繁发行，而在本次利息税调减后，国债的实际收益率比不上同期存款利率。今年最近一期(第三期)凭证式国债，3年期、5年期利率分别为3.66%和4.08%。5月19日，其未售出部分利率上调至4.11%、4.62%。这一利率水平是近几年来最高的国债收益率。假设市民在5月22日买入一万元3年期凭证式国债(2007年第三期)，其持有到期(2010年5月22日)收益为1233元。若在8月15日把万元存款提前支取并转存为3年期定存，其到期收益将为1323.8元，比国债收益多出90.8元。
针对利息税调整对股市的影响，招行零售银行部理财师王超明分析认为，储蓄收益即便在加息降税之后，依然没有足够的吸引力，因此存款不会出现从股市大幅回流银行的现象。而且从长期来看，利息税调整，加上今年以来的3次加息，导致无风险利率大幅上升，因此将进一步降低估值水平，防范股市滋生资产泡沫，因此利息税的调整长期利好股市。
新政冲击保险产品
“减税”新政使得传统寿险产品面临严峻的生存危机。按刚公布的一年期存款利率3.33%和5%的利息税水平，一年期存款利率实际已突破寿险业通行的2.5%预定利率上限，比后者高出0.6635%。
据了解，在本次调整利息税率后，寿险业2.5%的统一预定利率，在银行3.16%的一年期实际利率面前黯然失色，二者首次出现倒挂，大批寿险产品的竞争力受到威胁。
安徽太平人寿有关负责人认为，减免利息税影响最大的应该是储蓄型保险。在银行连续数次加息的背景下，保险公司寿险产品的预定利率8年以来却没有进行任何调整。因此，储蓄型保险预定利率的调整已势在必行。
不过，保险界人士表示，加息无碍投连、万能和分红险等产品的销售，因为这一类产品能够把投资收益和投保人进行一定比例的分享，随着今年收益率的提高，投连、万能和分红险产品也会取得比较好的回报。(李楠 甘小志 刘晓虎) 招行斩获资金市场 马蔚华试验过渡性步骤
http://www.jrj.com 2007年08月15日 22:42 21世纪经济报道
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本报记者 贾玉宝 深圳报道
日前公布的招行（行情,资讯）（600036.SH；3968.HK）2007年中报显示，招行1-6月实现净利润61.20亿元，同比增长120.4％；每股收益0.416元。而其亮点就是非利息收入的巨幅增长，以及资本和资金市场的获益。
显然，前者是招行近年在零售银行、公司银行两大领域转型的必然结果，而后者则是招行应对汇率风险、利率风险的综合举措。不过，在马蔚华的算盘里，这还只是一个过渡性的步骤。
斩获资金市场
“位于招行总行4楼800平米的资金交易大厅，每年为招行创造不亚于一家分行的利润。”招行资金交易部总经理助理秦长城称，由于招行的外汇资产占到其总资产的10％强，人民币升值下的汇率风险损失颇大，通过运用多种金融工具（如远期、掉期、期权等交易品种）规避汇率风险，谋求资金收益，成为包括招行在内的所有中资银行的内在需求。
秦称，招行资金交易部日均结售汇交易量虽然高达数亿美元，但日均结售汇敞口余额却保持在1000万美元以下，极大降低了因人民币升值而带来的汇率风险。招行在外币业务方面的做法是动态调整投资结构和投资重点，进行波段操作。2007年上半年，招行结售汇交易量达279亿美元，同比增长30％。
另一方面，在加息风险持续影响之下，招行则加大了债券投资组合的有效管理。这包括控制债券组合久期，新增投资以3年以内的固定利率债券和浮动利率债券为主，放缓中长期固定利率债券组合的投资进度，并进行存量债券置换，令可供出售投资账户和持有到期债券账户组合久期均保持在1.5左右。同时，适度增加高品质短期信用类债券投资和利率衍生交易，抵补久期下降对收益增长的不良影响。
招行半年报显示，招行2007年债券组合折合年收益率为3.21％，比去年同期提高0.17个百分点。买入返售类资产和信用拆放等融资业务折合年收益率为2.87％，与去年同期基本持平。其中买入返售类金融资产（证券、贷款、票据）为106.27亿元，增加73.39％。
在利率市场化环境下，债券收益和存贷利差将会此消彼长。招行上半年在获得债券收益的同时，也存在存贷利差扩大的趋势。招行2007年上半年期末和平均存贷款比例分别为67.66％和66.95％。显然，这是因为存款成本仍维持较低水平，而后者又主要源自活期存款占比提高，体现出与活期存款升息及资本市场活跃的相关度。
招行半年报显示，受资本市场持续向好对储蓄存款分流的影响，招行零售客户存款余额为人民币3172.92亿元，占存户款项的37.57％，比年初下降2.75个百分点；零售客户存款中活期存款比例比年初提高5.64个百分点，达到54.51％。
而在人民币业务方面，招行则同样加大了资金运用力度。首先是立足于贷款调控环境和资产负债结构的趋势性变化，开辟多种资金运用通道。这包括加大债券投资，上半年人民币债券投资新增338亿元。买入返售资产业务，上半年各项买入返售资产增加643亿元，其中买入返售票据增加309亿元，新增占比近50％，此举在于抵补信贷调控对收益增长的不利影响。同时，开展信用类融资业务，上半年信用拆放融资增加93亿元。
零售代表作：角力中行
近年来，各银行尤其是股份制银行纷纷实现零售银行转型后，招行开始遭遇市场拓展的压力。也因为此，招行在2007年的零售银行领域开始了新的冲刺。
招行半年报显示，截至2007年6月末，招行储蓄存款增幅12.05％，高于全国平均增幅3.45个百分点；个人资产新增120.22亿元，余额860.58亿元，在商业银行中分列第三位和第五位，市场占比3.75％。
无疑，联合VISA、银联推出奥运卡是招行借力体育营销零售银行的一步棋。2007年3月，招行在青岛推出主题为“2008和世界一家”的招行VISA奥运信用卡，并赞助国家帆船帆板队和赛艇队。
但因中行是2008奥运会银行合作伙伴，此举受到中行诟病。招行技巧性的做法是套卡发行，一张由VISA、银联和招行推出的双币卡，上面无奥运会标志，一张则只和VISA合作，卡面有奥运会标志的Mini卡。中行异议无果之下，招行VISA奥运信用卡大行其道。
此外，打造私人银行高端品牌则纳入招行的考虑。2007年8月，招行总行私人银行中心在深圳成立。这是继中行与苏格兰皇家银行集团今年3月在中国推出私人银行业务之后，首家开业的国内股份制商行的私人银行（民生（行情,资讯）、中信银行（行情,资讯）正筹备该业务）。
招行副行长唐志宏在接受本报记者提问时称，招行私人银行的客户门槛是1000万元。在起步阶段，招行主要提供多元化的投资理财顾问服务，涵盖家庭管理规划、教育、税务、房地产投资、收藏、法律顾问等专项领域。同时择期在其他中心城市推出私人银行业务。
然而，与信用卡的实质性突进相比，私人银行还只是个眩目的招牌而已。招行持续发力的另一块则是中间业务。
招行半年报显示，2007年上半年，招行中间业务继续保持高速增长态势，手续费净收入占营业利润的比重达到15.23％，较年初的10.02％提高了近5.21个百分点。这一亮点体现在零售非利息收入业务中可细划为如下四个主要板块：POS消费交易、代理证券交易、代理基金及代理销售保险。
公司银行缓步推进
通常在业界看来，招行在公司银行领域改革较缓，但半年报显示后者的战略调整在加快。
招行半年报显示，截至2007年6月末，招行中小企业贷款占企业贷款比例为41.4％，比年初提高2.2个百分点。中小企业客户数占比为76.86％。这意味着中小企业已成为招行公司客户群的半壁江山。
同时，为维持贷款利率的较高水平，招行大力压缩票据贴现，转向一般存贷业务。尽管放之于整个产业供应链金融上，票据业务对中小企业融资更为便利。招行票据贴现从2006年12月末的1038.36亿元剧降为2007年6月末的727.32亿元，降幅约为30％。
不过，另一隐忧是，招行不良率虽然有所下降，但关注类贷款有所上升，不良贷款率由2.12％降至1.66％，关注类比例由2.03％升至2.17％。
另一方面，招行试图和零售银行一样，同样大力发展公司银行的非利息业务，这包括资金管理、资金交易、资金托管、企业年金、财务顾问和投资银行等业务，这被招行统称为“点金理财”。
东方证券顾军蕾称，招行非息收入中除托管收入外的其他各项增长均符合预期，但托管收入增长远高于预期，原因在于招行托管的除公募基金以外的证券类资产（包括证券公司信托计划、信托资产、企业年金）等增长迅猛，占公司总托管量的62％，这与资本市场的快速发展带动相关投资资产规模膨胀直接相关。
招行半年报显示，招行非利息净收入（含公司、零售）占总收入比例为13.76％，同比提高4.45个百分点；手续费及佣金收入为13.22亿元，同比增长89.36％。
谢谢楼主提供