浅谈资金管理

treeslinqu

原帖由 书山樵夫 于 2009-1-10 11:49 发表


对！这个说的比较精辟。
在这里也会出现固定的百分比是多少才是最佳模式的问题。

*d:1* 贴子很好，很多问题正是我在思考的

天天盈

原帖由 书山樵夫 于 2009-1-10 11:34 发表


我将你说的情况已经考虑进去了。
比如说中国股市有因为消息突然暂停交易的情况，而且有的一停就是几天或则几个星期。
而期货如果是没有当日平仓，美国市场出现大幅波动时，隔夜会出现跳空现象。
对于外汇 ...

楼主的制表反映的风险以及隔夜风险的资金管理是这样破解的：
1。无法控制风险的交易不做，直到找到答案。我对期货和外汇没有深入研究，应该有破解之道
2。不是靠控制仓位操作，这样会影响总收益。在保证资金充分利用的情况下分仓操作，即投资5-10个品种分散风险。
楼主将上面的制表同时复制10张，但是50%亏损的时间岔开距离，你看看是否能达到稳定获利。比如同时买入5只股票，每个星期有一支遇到50%的亏损，5周亏损一遍，你再看看收益情况。等待你的制表

棉里针

资金管理是很重要
如果把买卖点的问题解决好，资金管理还有那么重要吗

[ 本帖最后由 棉里针 于 2009-1-11 09:21 编辑 ]

趋势刀客

:*19*:

uime

原帖由 woshiyonghu 于 2009-1-10 11:42 发表
同意楼主的结论。

但是建议把固定金额形式，改为固定百分比形式，也就是说，无论多少资金，都看作是一个100％，然后以一个固定的百分比控制仓位。

那不是把利润也考虑进去了吗？

uime

还想去抢银行

woshiyonghu

原帖由 uime 于 2009-1-10 15:54 发表

那不是把利润也考虑进去了吗？

你说的是浮盈吧？如果有加仓的机会，何不一试？

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-10 12:20 发表


楼主的制表反映的风险以及隔夜风险的资金管理是这样破解的：
1。无法控制风险的交易不做，直到找到答案。我对期货和外汇没有深入研究，应该有破解之道
2。不是靠控制仓位操作，这样会影响总收益。在保证资 ...

我在这里思考的是如何能做到复利，又可以让风险降的更低。
投资总资产暴露在市场上的比例和现金的比例在什么程度上可以让风险降的更小，利润更大。
你这里说到分散投资的问题，这个是一个值得深入讨论的问题。
也就是说分散品种的选择也不能有同向性，而是要有反向性。比如说当今金融危机在资本市场造成了伤害，如果投资股票和房地产可定时亏损的，如果投资外汇日元品种相对其他货币有更高的升幅，黄金和现金也是一样比较安全。

天天盈

还是制表较清晰。
其实国际通行做法外汇和期货每次亏损控制在总资金的2%，亏损差价大仓位变小，亏损差价小仓位变大，不大于2%是硬指标。
希望看到楼主新的制表。

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-10 11:58 发表


3：7是3次作对，7次做错，这是职业交易员的较好水平，放得时间够长远的统计结果
3：1是盈利的金额是3倍于亏损的金额，也就是说一定要让盈利奔跑起来，亏损及时阻断。
你试试制表

这是对一个专业水平高手在正常情况下的预测，但是高手也有失手的时候。
现在想要讨论的就是，如果出现巨大风险的时候，运用资金管理技术让损失更小。
想讨论的问题是如何处理复利盈利模型的问题。

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-10 16:58 发表
还是制表较清晰。
其实国际通行做法外汇和期货每次亏损控制在总资金的2%，亏损差价大仓位变小，亏损差价小仓位变大，不大于2%是硬指标。
希望看到楼主新的制表。

如果按照你说的模型不考虑出现失控情况，复利模式肯定是非常可观的。
但现在金融繁衍产品中出现了杠杆问题，不但不考虑现金问题，还将资金在市场中的暴露放大几十倍上百倍，那么复利的模型变得更加复杂，不是一两个表格能够表达的。
次级债危机不就是将投资资金成倍放大后出现失控后造成的例子吗？
个人认为如何在盈利的状态下，将盈利部分分为再投资和现金，寻求最佳比例。
好像目前还没有人提出过这样的课题。

天天盈

是我糊度还是楼主前提不清，楼主始终强调金融危机，其实在美国交易制度健全的情况下，这是百年不遇的盈利机会，一生没几次，就是要做的是放空操作，雷曼、花旗等无数座空机会，短占而深幅。
谈复利首先要在顺势的前提下，才有3：7，3：1的问题。
反向套利好像是基金应该考虑的问题，个人都关照相信不会有好结果（长期），因为每个人精力有限。
就股市而言，6124下来有人资产翻翻的，不过是在顺应短势而已，也是满仓操作。但是资金管理是一样的。
是我糊度吗？

天天盈

“个人认为如何在盈利的状态下，将盈利部分分为再投资和现金，寻求最佳比例。好像目前还没有人提出过这样的课题。”
好像没有意义，复利的威力就在本大利厚，风险同级放大，如果寻求将盈利部分分为再投资和现金，则复利将大打折扣，如果全部提现，你认为还有复利的威力吗？ 避险只有分散投资。

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-10 17:33 发表
是我糊度还是楼主前提不清，楼主始终强调金融危机，其实在美国交易制度健全的情况下，这是百年不遇的盈利机会，一生没几次，就是要做的是放空操作，雷曼、花旗等无数座空机会，短占而深幅。
谈复利首先要在顺势 ...

次级债是一个资金过度暴露后暴仓的事例，也是一个在资金管理上引人深思的问题。

天天盈

老兄是探讨炒作问题还是做课题？
如果做课题我到可以给你真实的答案，那就是大家都明白，都说不明白，包括格林斯潘，是不是有国家战略每人会承认，起码老兄有生之年恐怕见不到。

rain6867

我原来都是满仓操作，但中国股市不确定因素太多，几次的无限期停牌，让我的信心荡然无存，所以我赞成资金管理

uime

弱弱地问一句，做空一只pp后，这个公司退市了，
是赔还是赚？

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-10 18:05 发表
老兄是探讨炒作问题还是做课题？
如果做课题我到可以给你真实的答案，那就是大家都明白，都说不明白，包括格林斯潘，是不是有国家战略每人会承认，起码老兄有生之年恐怕见不到。

你说的对，我也是在刚才的讨论中想到的。
资金管理是一个非常复杂的问题，如果将各个方面的因素考虑进去确实不可能有什么结果。
因为不可以预测和想不到的因素太多。
我现在采取的模式是：20万资金中，以10万为起始投资在获利20万累计40万总资金后，再以20万做市其他20万以现金形式进行储备，依次类推。

stalagmite

通向财务自由之路