浅谈资金管理

野狐禅

原帖由 书山樵夫 于 2009-1-11 21:10 发表
第一次归0以后，还有10万现金储备，再用5万投资再归0，再用5万中的2.5万。
如果连续归0三次，那就说明技术层面没有过关，也就不再提资金管理了。

这基本上一个错误的提法。对于全输全赢的单一品种交易，一个基本判断是用资金的 2P-1. 这里 P 是交易的平均赢率。

童彤在那里把资金机械地分十份，说明他不懂博弈。

书山樵夫

原帖由 狙击手童彤 于 2009-1-12 07:33 发表

我知道了，你在纸上谈兵研究置于死路而后生的方案。
盈亏比很难算出来，只好在以往的行情中统计是么？
我的方法是用大盘指数测试，然后换算出汇市的收益来做估计。
有在Marketiva做的么？咱找个同学。

我想通过推演来评估那种资金管理比较有效，推演是一种纸上谈兵的方式，但是对于问题的发现还是有作用的。

书山樵夫

原帖由 野狐禅 于 2009-1-12 07:48 发表

这基本上一个错误的提法。对于全输全赢的单一品种交易，一个基本判断是用资金的 2P-1. 这里 P 是交易的平均赢率。

童彤在那里把资金机械地分十份，说明他不懂博弈。

能不能介绍一下你说的2P-1！

野狐禅

原帖由 书山樵夫 于 2009-1-12 08:09 发表
能不能介绍一下你说的2P-1！

如果你拿资金的一个比例 k 去赌，有赢率 p。如果输了，就丢掉 k, 如果赢了，就赢到 k. 这样，每赌一次后，期待资金率就是，

f =（1+k)^p * (1-k)^(1-p)

要求资金率 f 最大。通过对于k 求导后，可以解得 k = 2p-1.

天天盈

楼主的操作首先问题是全仓一个品种是交易大师们反复批评的资金管理法，这就是赌博，会得到的结果是业绩暴增爆减，会被市场迅速消灭。很多炒股大赛的高手都是如此得奖的，短期可为，但要靠运气。这点不改，好像永无解决之道。

wpghy

请教禅师   ：趋势跟踪系统的赢率 p一般不到30%，那么k=2*30%-1=-40%吗？   这算什么

书山樵夫

原帖由 野狐禅 于 2009-1-12 08:31 发表

如果你拿资金的一个比例 k 去赌，有赢率 p。如果输了，就丢掉 k, 如果赢了，就赢到 k. 这样，每赌一次后，期待资金率就是，

f =（1+k)^p * (1-k)^(1-p)

要求资金率 f 最大。通过对于k 求导后，可以解得 ...

禅师提到的K与P的关系，就是我想讨论的问题，希望禅师能继续讲解！。

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-12 08:38 发表
楼主的操作首先问题是全仓一个品种是交易大师们反复批评的资金管理法，这就是赌博，会得到的结果是业绩暴增爆减，会被市场迅速消灭。很多炒股大赛的高手都是如此得奖的，短期可为，但要靠运气。这点不改，好像永 ...

正如你所说，当技术达到一个非凡的程度上的时候，如果还不能稳定获利出现赢小亏大的局面时，我想多半是在资金管理上出了问题。

[ 本帖最后由 书山樵夫 于 2009-1-12 08:58 编辑 ]

野狐禅

原帖由 wpghy 于 2009-1-12 08:38 发表
请教禅师   ：趋势跟踪系统的赢率 p一般不到30%，那么k=2*30%-1=-40%吗？   这算什么

这说明你不光不能拿自己的钱做，在拿别人的钱做的时候还要收费。基金们都明白这点。:*22*:

uime

原帖由 野狐禅 于 2009-1-12 08:31 发表

如果你拿资金的一个比例 k 去赌，有赢率 p。如果输了，就丢掉 k, 如果赢了，就赢到 k. 这样，每赌一次后，期待资金率就是，

f =（1+k)^p * (1-k)^(1-p)

要求资金率 f 最大。通过对于k 求导后，可以解得 ...

这点不明白，高手能不能说得详细一些，我的高数 学得不好

野狐禅

原帖由 uime 于 2009-1-12 09:09 发表
这点不明白，高手能不能说得详细一些，我的高数 学得不好

记得这里的 alfart 是专门练数学的，让他照猫画虎推演推演？:*29*:

狙击手童彤

哈哈，给人K了一顿。是的，我不"懂"博弈可能永远也不会懂。我傻到只会赚钱了。

炮轰天下

火星人才会计算！

野狐禅

原帖由 狙击手童彤 于 2009-1-12 10:49 发表
我傻到只会赚钱了。

有傻福可是火星人都羡慕的事。:*22*:

[ 本帖最后由 野狐禅 于 2009-1-12 10:59 编辑 ]

狙击手童彤

原帖由 野狐禅 于 2009-1-12 10:57 发表

有傻福可是火星人都羡慕的事。:*22*:

我可不是真傻，每一个策略都要经过严密的推理和证明。
高深的数学知识有利于找到真理，但不等于就掌握了真理。
我不知道真理是什么，因为没有标准，不存在一个公正的上帝来评判。只好和自己比较，进步也只有自己才知道。
举例说吧，也许我理解有误，我觉得您可能认为分次加码比一次投入好，的确感觉是这样。我原来也以为。可推理的结果是没有必要，如果你的策略完全可以战胜市场。分次加码唯一的好处是，心理安慰。或许我仍有错，但目前我是这样认为的，尤其在股市上。
我机械的分为十份，那是因为，我所处的平台，只有十个外汇对的数据可以分析。分散投资，这样更能靠近策略本身所带来的利润。

[ 本帖最后由 狙击手童彤 于 2009-1-12 11:18 编辑 ]

一条阳

原帖由 野狐禅 于 2009-1-12 10:57 发表

有傻福可是火星人都羡慕的事。:*22*:

说你呢！

天天盈

狙击手童彤和书山樵夫 给你们一个转贴，希望能对你们有帮助，也希望将你们的计算和感想拿出来讨论。
复制成功的赢利模式

在市场上，如果有100个分析师，肯定会分成三派：看涨，看跌，盘整。这三种人都有自己的理由。谁也说服不了谁，但是，市场只有一种表现，要么涨，要么跌，要么盘整，你的交易只能看准一个方向。因此，在做交易的过程中，你肯定只能做一个方向，你必须有自己独到的看法，以及交易的方法。你根本不用去管分析师怎么说。
笔者认识一位做外汇交易的Y先生，Y先生在外汇市场已经搏杀了七八年，他对我说：如果图表上出现我所熟悉的技术形态，不管是哪一组货币，我肯定要做交易，不管是向上交叉还是向下交叉，我肯定要下单交易，反正我预先为每一次冒险准备了25点的亏损额度，一旦触及这个底限，我就认赔出场。如果市场不能把我淘汰出局，就该我赚钱了。告诉你，我一直坚持这个原则做交易，赚钱的交易为80%，赔钱的时候只有20%。在我状态最好的时候，我的交易95%都是赚钱的。而且，每一次赔的钱都在我的控制范围之内。（我知道，他用在外汇市场上赚的钱买了房子和车子，每年还要携全家到国外旅游2-3次。）他开玩笑说：在方法和交易原则面前，我就是一个机器人。不要跟我谈别人怎么看待市场，也不要跟我谈消息，我只相信我的这一点点技术和交易原则。对于我的每一次交易来说，其他的东西都是毫无意义的。
我问：亏损对你的心态有影响吗？
Ｙ答：开玩笑，与一般的人相反，我喜欢在我的亏损计划之内的亏损，这些小小的计划内的亏损，只能说明我的分析和方法还有缺陷，它有助于我完善我的技术和交易方法。
我问：你如何执行自己的交易原则和止损的纪律？
答：交易其实很简单，任何时候，止损都是第一位的，懂得止损才有资格赚大钱。每次到了我的亏损额度，我都毫不犹豫地止损出场，尽管有时证明我只需要忍受多几个点的亏损就能赚大钱，但是，我从来都不后悔，因为，自己的交易原则是不能破坏的。你想想看，在一个激烈搏杀的市场上，你的生存之道就是这么一点点原则，你都不自觉遵守，你难道有十个脑袋不成？一个头脑正常投机者必须对市场和自己诚实守信，必须老老实实做人，老老实老遵守原则和纪律。一旦发现自己判断错误，就老老实实把自己准备好的银子交给那些判断正确的投机者。反过来，你一旦判断正确，别人也会乖乖地把钱交给你的。市场其实就是这么简单，没有太多的理论。它是所有投机者之间的资金实力、技术和纪律的博弈。
我问：你从来不听别人的建议吗？
Ｙ答：从来不听任何人的建议。这个道理很简单。我经常反问那些给我建议的人，你自己做了吗？请你按照自己的理解去交易吧。许多人告诉我，他自己没做。哈哈！他们对自己都没有信心，怎么去指导别人交易？这个社会很有意思，有些人总是想当师爷，自己又不动手交易。哈哈！不可思议。
我问：你就只做自己熟悉的形态吗？
Ｙ答：难道这还不够吗？你知道，一年之内，我有120次交易机会。经过优选之后，我只做其中的60次交易。我有50次赚钱的机会，每次赚120点以上，我每次至少做一手交易，就算一手吧，一次就赚1200美元！通常这笔交易只需要几个小时就完成了，一年下来就是6万美元！这难道还不够吗。一个人打工一年能赚多少？
我问：你在这个常人不敢做的市场长期搏杀的秘诀是什么？
答：自信：绝对的自信，无条件的自信。其实，市场是很简单的，在我交了大量学费之后，我才弄明白这一点，是我们自身的性格缺陷把简单的事情弄复杂了。市场再凶猛，在我的交易原则面前，它也对我无可奈何，因为我的交易原则和纪律是尊重市场规律的。我每时每刻都以市场为尊，市场就是我的上帝，也是我的饭碗。我能不尊重它吗？！同时，我尊重市场，这也正好是我的自信所在，应该说，是我的信仰。如果你要我信仰一种宗教，我会毫不犹豫地信仰“技术指标背离教”。
我问：你的止损单是如何设定的？
Ｙ答：一旦下单交易，就把止损单下进出。我非常相信自己的技术，我的每一次交易都有可能赚钱，仅仅是‘可能’而已。我明白一点，只有止损技术能够保证我的本钱不至于出现大的损失。所以，我在任何时候做交易，都在第一时间把止损单下进出。其实，你要当赚钱的大爷，首先要学会当赔小钱的孙子。这一点，在任何一个行业都是通用的。
我问：非常明智，但是，你不怕那些刻意扫荡止损的行为吗？
Ｙ答：我的技术分析已经包含了对付这种行为的因素，至于那些在我的考虑之外的扫荡止损行为，我必须把它当成正常的交易。我从来不认为市场会刻意欺负我。市场对每一个投机者都是公开公平公正的。而任何人的判断和单方向的交易技巧都是有缺陷的，只有止损是永恒的。正因为如此，投机者永远要对市场保持敬畏之心，不要抱任何侥幸心理。我错了，那一定就是我错了，而不是市场有什么问题。我错了，就认赔，没有什么借口。一个人要是错了，赔了钱，还要找一大堆客观理由，那是可耻的，是弱者的表现。要是你错了，又不认错，没有任何人能够帮你，除了止损。
我问：准确地讲，你是如何理解止损技术的
Ｙ答：止损的原理其实很简单。假如你在外汇市场存放了５万美元的保证金，做杠杆交易，在20－400倍之间选择，假定你每次只做一手（欧元/美元，或英镑/美元，或澳元/美元），如果做错了，你计划每次止损25点，也就是250美元；如果做对了，按照我的技术，每次最少可以赚120点，也就是1200美元。从理论上讲，你的5万美元够你止损200次，而我的技术赚钱的概率是80%，赔钱的概率是20%，这意味着在200次交易中，我可以赚19.2万美元，而赔钱最多只有1万美元，这样，我就可以赚到18.2万美元。这个道理谁都清楚，非常简单。我问：这就是你在外汇市场上的赢利模式了。
答：对，可以这么说。这就是我在外汇市场的生存之道，也是我的赢利模式。我们这些投机者，要在激烈的市场上赚一点银子，就要不断地复制自己成功的赢利模式。他是这么说的，也是这么做的。你可以说他是一个偏执狂，但是，市场上的投机者不得不佩服他，他就凭那么一点点技术：5分钟和120分钟的指标同时交叉，顶背离和底背离，简单得不能再简单了。他就凭这一点点技术谋生，而且，生活得比这个地球上的99%的人还要轻松，而且简单。在交易的时候，他只跟市场打交道，赚了钱，他就邀朋友一起喝杯咖啡，交流交易的体会，或者谈一点老子的无为而治的哲学

[ 本帖最后由 天天盈 于 2009-1-12 14:22 编辑 ]

书山樵夫

“Ｙ答：止损的原理其实很简单。假如你在外汇市场存放了５万美元的保证金，做杠杆交易，在20－400倍之间选择，假定你每次只做一手（欧元/美元，或英镑/美元，或澳元/美元），如果做错了，你计划每次止损25点，也就是250美元；如果做对了，按照我的技术，每次最少可以赚120点，也就是1200美元。从理论上讲，你的5万美元够你止损200次，而我的技术赚钱的概率是80%，赔钱的概率是20%，这意味着在200次交易中，我可以赚19.2万美元，而赔钱最多只有1万美元，这样，我就可以赚到18.2万美元。这个道理谁都清楚，非常简单。”


这一部分让人深思！。

天天盈

原帖由 书山樵夫 于 2009-1-12 13:28 发表
“Ｙ答：止损的原理其实很简单。假如你在外汇市场存放了５万美元的保证金，做杠杆交易，在20－400倍之间选择，假定你每次只做一手（欧元/美元，或英镑/美元，或澳元/美元），如果做错了，你计划每次止损25点，也 ...

书山兄算明白这个，你的问题可能就解决了。

书山樵夫

原帖由 天天盈 于 2009-1-12 13:44 发表


书山兄算明白这个，你的问题可能就解决了。

非常感谢提供这么好的案例给我参考！:*19*: :*19*: :*19*: