交易的秘密（想到哪就写到哪，写到哪就算到哪~）更新至14楼

pcwnc2

《确定您的头寸大小》
首先为了能够更好的让您理解如何确定头寸大小，我想我应该简单的说明一下为何要确定头寸。您如果经常的全仓或半仓杀入杀出，那么您的处境就会很危险，您没有任何办法来控制风险。简单说一下止损，您可能会认为股票交易不同于期货或外汇等保证金交易形式，只要您不割肉，您就不会有爆仓的危险。但是如果您经常在牛市的顶部被套的话，您的资金就会经常性的长期被冻结，您就会在下一轮牛市来临时丧失很多赚钱的机会，甚至在牛市再次来临时您的股票仍然不会解套，您会眼睁睁的看着一轮牛市结束，您的股票面值再次缩水。我狂妄的说一句，一个不止损的人，不可能让自己的资金在股市中增长，您不会从股市挣到一分钱实实在在的取出来让自己去花，您在股市的资金甚至远远落后于同期银行存款利息。如果您侥幸在下一轮牛市中将损失挽回，除非您将盈利的资金全部取出并且远离市场，否则您终究还会在下一轮牛市的顶点被深套的，您的资金还是不属于您。您应该要了解到止损的重要性，止损就是将您要面临的风险控制在一定的范围内，而确定头寸的大小则是控制风险的先行条件。

现在流行着两种确定头寸大小的方法，很多朋友以为这两种方法就是所谓的资金管理了
方法一：
您把自己的资金分成几等份，然后每当您准备买进的时候就使用一份，例如您有100000元资金，您决定每次交易都用10000元钱。如果股票价值10元，您就每次买入1000股，如果股票价值50元，您就每次买入200股。

方法二：
每一固定资金交易1个或N个单位的股票。例如您有100000元资金，您规定自己的资金账户每个10000元只能交易1手股票，因此100000元资金您会允许自己交易10手股票，如果资金增长到110000，您就会允许资金交易11手股票。

以上两种方法是现在普遍采用的一种确定头寸的方法，但是这两种方法有很多弊病，通过您了解到什么是风险/收益比后，您就会认识到这两种方法其实是伪头寸规模确定的方法，因为有很多问题这两个方法解决不了。

wjm1970

这个帖子的含金量很高

pcwnc2

首先说方法一，使用该方法，您将自己的每一次交易赋予相同的权重，但是您需要面对一个问题，在所有的交易都有相同权重的同时，您如何让所有的头寸也赋予相同权重的风险？举例说明：您是个趋势交易者，现在要同时买入AB两只股票。A股票从10元上涨至15元，而后跌回至12元，您决定在价格突破15元时买入，然后止损设在前低12元附近。B股票则是从10元上涨至20元，而后跌至14元再次回升，您决定在价格突破20元时买入，然后止损设在14元附近。您将AB两只股票都赋予相同的权重，每只股票都交易10000元钱。
那么：

A股票买入价格15元，可买入数量600股，止损3元，初始风险1800元。

B股票买入价格20元，可买入数量500股，止损6元，初始风险3000元。

您可以看出来，在看似权重相同的情况下，您所要面临的风险是不一样的，您可能会通过有选择性的买入股票来限制您的初始风险大小，的那是您如何界定您的初始风险标准？另一个弊病是股票最少交易单位是1手（100股），而往往您要买的股票价格不能够被您的资金整除。我在这个例子中是假设您有一个100000元资金的账户，您可以有一些余地来配置您的资金。但如果您现实中只有一个小的账户呢？例如您只有10000元的账户，您就不太可能将资金分成10份，而是倾向于分成5份或者是更少，这样的话，您如果想增加交易量的话，您就需要将总资金翻倍才能做到。
接下来说说方法二：
这种方法您是通过您的资金多少来确定您的头寸大小，但是这种方法您同样需要面对一些问题，例如：
您买入一手价格为80元的A股票，价格下跌10%到72元时，您执行了止损，您的损失为800元。

您买入一手价格为10元的B股票，价格下跌10%到9元时，您执行了止损，您的损失为100元。

您会看到，与方法一同样，方法二也面临着初始风险不能确定的问题，并且如果您是一个小的资金账户的话，您也同样面临着只有将总的资金翻番才能增加交易量的问题。在方法二中，如果您拥有很大的资金，想在不同的市场分散投资，那么您就会面对一个问题，不同的市场中1个交易单位的资金波动计算方法不一样，因此您不能在所有市场使用同一种确定仓位的规则。举例说明：您在股票市场和外汇市场同时进行交易，并且都使用方法二作为确定仓位的规则。在股票市场，您在100元的价位买入了一手股票，价格下跌10%您会亏损1000元。在外汇市场上，您在1.3900的价位上买入1手EURUSD（欧元兑美元），如果价格下跌10%您则会亏损3900美元（兑换***民币为26000元左右）

pcwnc2

原帖由 泡泡龙QQ 于 2010-11-2 18:53 发表
全部是理论性的东西，这些东西亏损后会全部思考到。。。。。。。。。。

我认为实战性的东西例如把我的交易记录发上来或者分析股票对论坛的朋友们不会有任何的帮助。

xi200506

好文，楼主继续..........

luwangda

楼主继续深谈！

秋月寒江

支持，学习学习！

呆呆小迷糊

几本书都看过，建立自己的交易策略很难

cj810

楼主继续
楼主继续

huangyii2000

摘抄请注明！！！！！！
lz 不要学术作假。

小儿麻痹鱼

好贴 感谢分享

pcwnc2

那么什么是正确的头寸规模确定方法呢，我认为您应该重点考虑把每笔交易的初始风险赋予相同的权重，您在每次买入之前，要考虑一下让该笔交易去面临多大的风险，而这个风险将会带给您多大的潜在收益。您应该重点的去考虑您的初始风险这个问题，关于初始风险，容我稍后再说，先来说说该方法如何使用。例如您有一个100000元的账户，想买入一只价格15元的股票，您准备在价格跌破12元的时候执行止损，并且您为自己设置的初始风险是总资金的10%就是10000元。那么就用您的初始风险10000去除以您预计的每股损失15-12=3，10000/3=3333，那么您该笔交易就可以买入3300股，在执行止损的时候，您就把风险牢牢的控制在您已经有准备的范围之内。但是还有一个问题，您如果这笔交易用10%的初始风险，下一笔交易又用7%的初始风险，再下一笔交易又用15%的初始风险，如果您这么随意设定初始风险，那么您的资金管理就一点意义都没有了，您应该在一套交易系统规则下始终贯彻执行一种初始风险确定标准，您要注意这句话的意思，是在“一套交易系统”下始终贯彻“执行一种初始风险确定标准”，如果您同时应用几套交易系统，那么您要清晰地区分每种交易系统执行什么初始风险，并且始终如一的执行该规则。举个例子：您同时使用一套趋势跟踪系统和一套波段交易系统，并且两种系统都是互相独立的。您在使用趋势跟踪系统时使用的初始风险是5%，就是每笔交易如果失败您会亏损您总资金的5%，在价格进入震荡阶段时，您使用波段交易系统，您的波段交易系统将初始风险设定在2%，如果您在趋势跟踪时需要加仓，那么每次加仓的初始风险是2%~2.5%。

我举得这个例子与上述的您随意设定初始风险并不矛盾，我的意思是您在能清晰地区分各个交易系统的前提下，可以为每个交易系统设定不同的初始风险，并且一定要将您损失控制在初始风险范围内，然后根据您的初始风险来确定头寸的大小。
头寸规模大小确定方法：
头寸规模=初始风险/每股损失

趋势刀客

大多很对

但买入就想着止损是错误的

不应有止损的概念，止损之前在干什么哪

除非你是在盲目交易

方向错了，根本不必等到损失

股市无声

楼主的帖子很长，粗略看了一遍。
成长的过程很相似，
关于时间周期的问题相当挠头。



顺便多嘴两句
小散就是投机客，
头寸管理没必要非常精细，
指标没必要研究透彻，
最终六个字： 吃庄肉，喝庄血。
呵呵。

pcwnc2

原帖由 趋势刀客 于 2010-11-9 21:21 发表
大多很对

但买入就想着止损是错误的

不应有止损的概念，止损之前在干什么哪

除非你是在盲目交易

方向错了，根本不必等到损失

没有止损的概念你如何截住损失呢？  如果方向错了你认错的话，这在某种程度上来讲不也是一种止损吗？

股市无声

呵呵，简单说，如果你对自己建仓的头寸没有信心的话，您就别出来混了。止损？除非赶上大盘崩盘，千股跌停，或者说您买的那只股突然出现大的基本面变化导致暴跌，这种情况不会大于百分之一吧。
买股不怕套，你永远不会买到最低点，当然也是不会每一次都成功的买到分时图的最低点，也就是说，你不可能次次买到传说中的下影线，呵呵，套上一些有何妨，三两天就赚平获利了。买入既想止损的只能说明你选股不精，买点把握不好。
本人就一小散，从今年大盘暴跌以来，共计卖出股票两只，买入两只。
换句方式说，半年我就看了三支票，卖出一只，买入一只，上周刚买的，原有一只。
也不是持股不动，而是利用大的波段做t。
目前账面浮盈30%+。手中个股行情远未走完，继续持股，
重仓持股等待大盘暴跌ing

lesehan

呵呵 老大 你这是在系统的叫我们如何正确的操作的啊 呵呵太高了

waller2005

在市场的二个极端买卖股票是大智慧，而在这二者中间折腾的，大多是耍小聪明。

r10201

原帖由 趋势刀客 于 2010-11-9 21:21 发表
大多很对

但买入就想着止损是错误的

不应有止损的概念，止损之前在干什么哪

除非你是在盲目交易

方向错了，根本不必等到损失

刀客的意思是他买必涨，等同于神人，但自认为神人的下场是死得最快的人

r10201

原帖由 股市无声 于 2010-11-10 07:33 发表
呵呵，简单说，如果你对自己建仓的头寸没有信心的话，您就别出来混了。止损？除非赶上大盘崩盘，千股跌停，或者说您买的那只股突然出现大的基本面变化导致暴跌，这种情况不会大于百分之一吧。
买股不怕套，你永 ...

股市无声，呵呵，哈哈，你说的过两年你就知道自己在说什么了，你吃的亏太少了