道氏理论的实际应用——十二点的市场运用（1204-3楼更新文字版）

无弦琴音客

B 指数大跌原因：


市场动态：★中国证监会否认国际板传言
　　受访专家普遍认为，国际板推出时机目前还不成熟
　　昨日，证监会有关部门负责人接受《证券日报》记者采访时表示，市场中关于国际板的传闻并不属实。记者采访的部分专家也表示，推出国际板的时机目前还不具备，短期内国际板不适宜推出。
　　受一则国际板马上要走内部流程，技术方案对接和上市流程已拟定好的传闻影响，昨B股指数出现跳水，两市A股指数也随之跌幅扩大。在此前的11月16日，关于国际板随时可能推出的消息曾一度袭击市场，当天除国际板概念飘红外，其他板块尽数飘绿，市场波动明显增大。
　　“中国目前推出国际板的时机还不成熟，尤其是监管机构目前还没有就国际板的定位做出表态，所以目前谈论国际板仍然为时尚早。”著名经济学家、北京燕京华侨大学校长华生在接受《证券日报》记者采访时表示。
　　他认为，中国是需要推出国际板的，但要在条件具备的情况下才能推出。目前国际板迟迟未能推出的原因是中国股市仍有制度变革上的问题未能解决。
　　中国政法大学资本研究中心主任刘纪鹏教授接受本报记者采访时表示，国际板的推出需要比较好的国内、国际资本市场环境“烘云托月”，需要有一个平稳的窗口平台。目前来看，国内资本市场投资者信心低落，而国际上欧美主权债务危机闹得人心惶惶，国际资本市场环境险象环生，因此，在这种环境下，贸然推出国际板不合时宜，时机不具备。
　　北京大学教授、著名经济学家曹和平日前也表示，国际板已酝酿了很长时间，目前看，除非有重大决策，否则年内推出国际板几率不大。
　　今年以来，国际板一直是市场热议的话题。任何关于国际板的消息都会引起市场不小的波动。而监管部门对此也非常谨慎。虽然不断有推出国际板市场的消息传出，但均被否认。年内推出国际板几无可能，已达成业内共识。
　　那么，国际板对A股市场的冲击究竟有多大？高华证券曾发布研报称，国际板推出对A股市场流动性的影响可能有限。鉴于负债和融资需求较低，研报认为，国际板潜在上市企业IPO规模可能为10亿至40亿美元。假设2011年底前有3-4家企业在国际板IPO，那么意味着总融资规模最高为人民币1100亿元。与此前预计的2011年IPO规模和股权融资总规模(人民币4700亿元-8400亿元，不含国际板)相比，潜在影响可能较为有限。此外，如果市场依然疲弱，则IPO计划可能也会相应调整。

【出处】证券日报

mmspawn

2307点以来，出现背驰，力度衰竭，那天走掉了！主力消息就是好，顺势绞肉！老师在写新帖子啊！

掷赌乾坤

看看这个跟蓝色光标哪个更强

附图K线里面的源码，有需要的跟帖。

无弦琴音客

央行：下调存款准备金率0.5个百分点www.eastmoney.com2011年11月30日 19:03央行网站

　　中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

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主力资金流入个股(12/01) 某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了! 　　36个月以来首降存准 货币政策或正式转向

　　11月30日晚间，中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　值得注意的是，这离央行上次2008年12月份下调存款准备金率已经时隔35个月，也意味着自2010年以来的紧缩货币政策或正式转向，而未来信贷可能进一步放松。

　　一、货币政策明确转向

　　此前一次央行下调存款准备金率还要追溯到2008年12月份。而自2010年1月份以来，央行已经连续12次上调存款准备金率。

　　国泰君安宏观首席研究员姜超表示，这一举措说明货币政策明确转向，未来准备金率仍然有下调可能。“目前货币放松已经明确无疑，这也是为下一步信贷放松做准备。”

　　实际上，在准备金率下调之前，央行在公开市场操作中已经有了货币政策转向的前兆。央行在10月20日率先下调了3年期央票发行利率1基点，虽然被指信号不强，但是接下来央行在11月中旬连续两次下调一年期央票利率1.07基点和8.58基点，被视为明确的松动信号。

　　对于选择11月底下调存款准备金率，多数市场人士认为符合预期。国信证券固定收益分析师李怀定表示，根据测算，此次下调存款准备金率0.5个百分点，将释放资金约3700亿元。“此举为政策全面放松拉开序幕，信号指示意义巨大，未来存准下调还有很大空间。”

　　兴业银行首席经济学家鲁政委表示，人民币升值预期趋淡后国际资本外流压力逐渐表现出来，是央行通过降低存款准备金率释放流动性的根本原因。“周三资本市场的暴跌可能是选择这一时点下调的促发因素。”

　　复旦大学经济学教授殷醒民认为，随着存款准备金率的下调，这也标志着我国“收紧”政策走到尽头，取而代之的是以预调微调为主的稳健货币政策。

　　二、三重因素促使微调加力

　　从央行下调存款准备金率的时点来看，通胀压力缓解、年底流动性趋紧、经济增速回落是当前下调存款准备金率的三大原因。

　　交通银行金融研究中心高级金融研究员仇高擎表示，CPI同比涨幅在经历了前期高点之后，已经连续出现回落，而这种下降趋势短期内可能会延续，未来通胀压力有所减轻，这为货币政策调整提供了空间。

　　中国建设银行高级研究员赵庆明表示，此前连续上调存款准备金率，一个很重要的原因就是为了对冲外汇占款的高速增长。“但是目前外汇占款已经出现了下降，并且短期内可能会持续下降，导致流动性可能会出现偏紧的局面。”

　　数据显示，10月份中国外汇占款负增长248.92亿元，为近四年来的首次负增长。

　　实际上，不仅是外汇占款的减少，公开市场到期资金减少也会加大年底流动性的压力。统计显示，12月份公开市场到期资金量仅有800亿元，较11月份3000亿元以上的到期资金量大幅减少。

　　此外，经济增速的回落也需要货币政策预调微调进行应对。

　　赵庆明表示，经济增长下滑较快以及国际环境的不确定，整体表现为市场的信心不足。“另外，当前正处在企业做明年的经营计划的阶段，如果依然保持较紧的状态，可能会影响到企业的规划，并最终影响经济增长。”

　　三、转向之后信贷放松可期

　　从货币政策工具的选择来看，存款准备金率的下调主要影响的是货币市场的流动性，但是在业内人士看来，这为后期实施宽松的信贷政策提供了基础。

　　姜超认为，鉴于目前经济增速回落明显，未来一季度可能会出现经济增速的低点，而适当放松信贷，有助于保持平稳的经济增速。

　　近期我国经济运行各项指标预示着稳增长正在取代防通胀，成为宏观经济调控的主要任务。11月汇丰制造业PMI初值录得48.0，不仅下降到50的临界点之下，更是创下了32个月以来的新低。

　　对于未来货币政策工具的选择，市场普遍认为准备金率仍然有下调空间。

　　“预计2012年底之前，法定准备金率仍可能下调5次以内，每次0.5个百分点。”仇高擎说，“短期来看，降息可能性不大，一方面物价水平并不低；另一方面，降息还要看历史水平，总体来说还是偏高一点。但如果国际市场出现很糟糕的局面，可能会小幅下调。”(新华08网)

无弦琴音客

央行：下调存款准备金率0.5个百分点
年11月30日 　央行意外下调存准 未来货币走向业界存分歧

　　中国人民银行11月30日晚间宣布，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　值得注意的是，就下调存准率对楼市的影响，上海易居房地产研究院综合研究部部长杨红旭在新浪微博表示，它不可能救楼市出水火，但标志着新一轮货币放松周期的开始，接下去还要降多次，2012年还会降息，对房地产从业者的心理预期影响远大于对市场的影响。他认为，量变是开始，质变只是结果，2012存转机。

　　民生证券首席经济学家滕泰认为，在外汇占款增速下降，商业银行信贷资源趋紧的背景下，下调存准保证合理货币供给。预计2012年经济增速和物价双双下降，货币政策将以稳健之名，行宽松之实。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任、金融学院教授郭田勇认为，央行下调准备金率不应理解为货币政策发生方向性变化。10月份的外汇占款减少，导致银行体系流动性净流失，财政收入大幅增加以及其先收后支的特点亦使部分银行出现存款的阶段性减少。因此，央行下调存准率可谓流动性对冲政策。展望未来，考虑到物价尚在高位、结构调整、房地产调控等因素，政策仍需保持稳健。(新华08网)

　　外汇占款负增长引发存准下调

　　中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 分析人士表示，外汇占款出现负增长会让存准率普调或存贷比的适当放宽等政策出台。

　　10月份的外汇占款出现2007年12月以来首次出现负增长。剔除贸易顺差与 FDI 后的资金余额也出现较大幅度的流出，显示热钱出现主动撤离的现象。招商银行分析师刘俊郁判断，自四季度开始，欧债危机进一步加深，同时国内连续爆发出房地产销售低迷，民间资金链断裂等事件导致资金开始从国内市场撤离。

　　由于目前货币乘数已经处于较低水平，如果基础货币再度出现负增长，M2下行幅度将进一步加快，未来将会看到更加宽松性的货币政策出台。一旦未来外汇占款持续净投放难以为继，外汇占款在基础货币的增量中占据绝大金额，将导致未来基础货币出现较大的波动，于是有了此次存款准备金率的调整空间。另外，刘俊郁预计，存贷比适当放宽等扩充性政策的出台也就会提上日程。

　　不过，瑞银证券中国首席经济学家汪涛指出，决策层将避免释放过于强烈的放松信号。因此，只要国际金融市场或出口需求没有突然崩溃，中国不会高调宣布实施刺激政策、改变“稳健”的货币政策基调。(新华08网)

　　货币政策明确转向 明年可能降息

　　中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　国泰君安宏观首席研究员姜超表示，这一举措说明货币政策明确转向，未来准备金率仍然有下调可能，而明年一季度可能会降息。“目前货币放松已经明确无疑，这也是为下一步信贷放松做准备。”

　　兴业银行首席经济学家鲁政委认为，央行下调存款准备金率的直接触发因素为当天资本市场的暴跌，下调试图平复市场的恐慌情绪，但背后的根本原因可能是人民币升值预期趋淡后国际资本外流压力的体现，体现了政策的灵活性。(新华08网)

　　央行时隔近3年首降存准 释放稳增长信号

　　中国人民银行30日晚间宣布，决定从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　此次存准率下调离上次下调已近三年时间，而离上次上调仅隔五个半月。存准率上一次下调是在2008年12月25日。今年6月20日，人民银行进行了今年以来的第六次存准率上调。

　　此次下调后，大型金融机构和中小型金融机构存准率将分别降至21%和17.5%。粗略估计，存准率此次下调将释放银行体系资金达3960亿元人民币。

　　分析认为，存准率此次下调，旨在通过充裕银行体系资金，提高银行信贷投放能力，并释放稳经济增长信号。

　　接近年底，企业信贷需求增加，为平稳经济增长，人民银行也在放松鼓励银行增加信贷。但目前，银行体系资金仍然较为紧张，信贷投放能力受到制约，商业银行有增加信贷投放之心却无增加之力。

　　经济增速的持续下降，则使得提高商业银行信贷投放能力更显紧迫。而CPI的下降和外汇占款的负增长则为存准率的下调提供了空间。

　　据人民银行10月份统计数据，当月人民币存款净下降2010亿元，其中，住户存款净下降7272亿元，银行可用资金越趋吃紧。

　　分析同时认为，此次存准率下调，释放了货币政策重心向稳增长转移，也传递了货币政策回归中性的信号。

　　对于后期政策，分析认为，从目前的经济环境来看，存准率连续下调的必要性不大，出现2008年年底那样一月一下调的可能性较小。货币政策是否由此全面转向，还要再观察，至少要等降息后才能判断。(新华08网)

　　鲁政委：股市跌幅过大市场急需利好支撑

　　中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委指出，央行此举可能出于两个考虑因素：首先是外汇占款出现46个月以来的首次负增长，人民币升值势头减缓，导致出现国际热钱外流现象，对人民币在海外市场贬值的预期也使投机资本逃离中国；其次是近期股市下跌幅度过大，市场需要利好支撑。

　　鲁政委称，最近几个月的银行信贷不景气，主要原因是存贷比问题。由于存款大量流失，使银行没有能力发放更多贷款，下调存准率0.5个百分点将释放3500亿元的流动性，有助于缓解银行贷款紧张局面。

　　11月3日，鲁政委在其微博中称，法定存款准备金率快要下调。（东方财富网）

　　吴晓求：未来还将有2-3次下调存款准备金率

　　中国人民银行今天公告称，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　中国人民大学研究生院副院长、金融与证券研究所所长吴晓求表示，央行此次下调存款准备金率从理论上讲是符合逻辑的。

　　他指出，从中国经济当前的状况来看，实体经济普遍资金短缺，加之CPI的回落等原因促使央行下调准备金率。“包括金融机构的资金也非常紧缺，而21.5%这样的准备金率实际上是很紧的。”

　　吴晓求表示，由于外汇占款有所下降，外资的流出使得未来存款准备金率下调的可能性仍然存在，未来预计还有2-3次下调的机率。（东方财富网）

　　程文卫：货币政策开始转向 报复性反弹可能性小

　　中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。国开证券研究中心总经理程文卫表示，央行的这一行为表明货币政策开始转向，但是短期内市场报复性反弹可能性不大。

　　程文卫认为，央行之所以在目前下调存款准备金率主要是基于年底资金紧张的原因，从目前来看存贷比已经达到了上限，下调存款准备金率为了缓解市场资金面。

　　但是他认为，这一政策可能不会引起市场报复性反弹，目前来看市场资金面依然紧张，而且新股发行较快，海外市场不稳等因素影响，大盘可能在2300点上方反复筑底。（东方财富网）

无弦琴音客

存款准备金利率下调，导致货币流动性资金释放

现在我们就要看一一下，到底是市场延续其规律来消化消息

还是借助消息，来改变其运行结构

整体格局未变，但主力手法依然高明

没办法，人家资金雄厚实力巨大

11.29日高位筹；11.30日低位筹；12.1日又高位筹；

让散户怎么办？耳光啪啪的。。。

老实等待，等待大格局的改变。

掷赌乾坤

量比:=v/ma(v,5);
a:=((h-l)/l)*100*量比;
STICKLINE(CLOSE>OPEN,H,c,0.3,0 ),COLORred;
STICKLINE(CLOSE>OPEN,l,o,0.3,0 ),COLORred;
STICKLINE(OPEN>=CLOSE,L,h,0.3,0 ),COLOR404000;
STICKLINE(OPEN>=CLOSE ,CLOSE ,OPEN,a,0),COLOR404000;
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STICKLINE((C-REF(C,1))/REF(C,1)>=0.0993 and (C-REF(C,1))/REF(C,1)<0.10993 ,CLOSE,o,8,1),color00f0f0;{涨停变色}
STICKLINE((C-REF(C,1))/REF(C,1)>=0.0993 and (C-REF(C,1))/REF(C,1)<0.10993 ,CLOSE,o,8,1),color00f0f0;

mmspawn

个人的看法是，从目前世界格局及博弈方看，未来几个月降准还会有几次，欧美的动静出来后，我们也要跟上，只是这次泡沫能吹多大，要看欧盟对美国的态度，后面欧美的具体刺激措施会出来，而中国也会有！静观其变吧！另外，还是要感谢道氏的伟大…

烟锁红楼

我是在想
实体经济出现问题了
国内的流动性不得放出来
但是一旦流动性放出来
通胀又要抬头

央行是不是也两难呢？？

无弦琴音客

我们国家的国情和经济体系
与西方的经济体系和国情有很大的差异
所以，很多看起来雷同的东西
其解决方式和转化过程
有太多的不同
因为衡量的标准和环境都不同

但是在其博弈性的关联上
有些是必须的手段和方案

战略的不同，导致战术的本质不同
但表面看起来，可能博弈双方的“战术”
并没有什么太多的差异化

嗯。。。

无弦琴音客

就像1129日的小阳线 与 121日的高开上影线
其在本质上并没有什么绝对的差异
但，两根K线由于各自所处的环境形态位置的不同
导致所产生的博弈效果，即对手盘的感觉和认知都不相同
在其格局没有发生大的变动下，却达到了类似接近的效果
属于博弈层面，反向效果。

存真年代

谢谢楼主  学习了

coco369

原帖由 无弦琴音客 于 2011-12-2 15:21 发表
就像1129日的小阳线 与 121日的高开上影线
其在本质上并没有什么绝对的差异
但，两根K线由于各自所处的环境形态位置的不同
导致所产生的博弈效果，即对手盘的感觉和认知都不相同
在其格局没有发生大的变动下 ...

谢谢先生分享 #*)*#，先生有兴趣不妨讲讲K线的故事#bb#

从这几天的30分线看，好像已似 去意已决#*27*#

mmspawn

刚才瞄了几眼今年以来的货币供应量，2011年10月以来的M1、M2倒剪刀差为今年来最大，也是2009年6月以来的最大倒剪刀差值。
M1增速再创新低，只有2008年9月－2009年1月的M1同比增速是低于10％的，那正是A股接近在1664附近筑底的阶段。
PMI也于11月份跌穿牛熊分界线50，这是自2009年2月以来首次跌穿50，而PMI在50以下的时间也基本上实在2008年7月至2009年2月这段时间内。
这次的降准，注定也会像汇金增持一样以失败而告终，反映了目前市场的弱势！
目前的市道，货币的调整也是一个逐渐的过程，然后再结合技术面，可以大体认知到，这个筑底的过程是不会短的，反复震荡也是会不断出现，这个过程也是一个心理博弈的阶段，想办法让人绝望！

mmspawn

另外，以个人所认知，就传统技术分析与老师作一交流！(目前西方出现的金融工程是非传统的新类型技术分析)
传统技术分析都是从判断这一视角出发来分析市场这一本体！举一例，大家耳熟能详形态分析就是，其主观性是比较强烈的，更多是根据经验而来，所以，教课书说的是多么的动听，但运用起来，我想很多人有过无数的疑惑，为什么屡屡失误，可能技术分析水平不够，可能没有放到大的趋势结构中来看待，可能是一根筋思维，可能主力的反利用，等等等！其实，这些东西的本质都是从判断市场这一思维出发，同时过于重视过去的经验，也就是说没有从实战，从操作的角度出发，来解决这些问题！
我现在的认知是，注重当下，放弃先验而考虑交易，要做出自己的策略系统，以策略为中心，依市场变化而知道自己该如何做去应对这一变化，这才是能生存的根本！
正闻、正见、正学、正行，“正”说的就是正是，是当下。要当下闻、当下见、当下学、当下行，才是正闻、正见、正学、正行。对于股市，只有走势是当下的，离开走势，一切都与当下无关。一切“闻见学行”，只能依走势而“闻见学行”。所以要抛弃贪嗔痴疑慢，在当下走势中去磨练，当下的走势就是一切！依据经验来判断是“住”，一根筋同样是“住”，据此，传统技术分析中“住”的成分是很多的！
那么，依据老师对道氏的理解和认识，以后的帖子怎么去交流更好些？
关于传统理论的三大假设，经老师解读后，也有一番感悟，日后再作交流哈！

[ 本帖最后由 mmspawn 于 2011-12-2 19:31 编辑 ]

无弦琴音客

原帖由 coco369 于 2011-12-2 17:28 发表


谢谢先生分享 #*)*#，先生有兴趣不妨讲讲K线的故事#bb#

从这几天的30分线看，好像已似 去意已决#*27*#

慢慢的展开吧。

现在主要是讲解道氏相关

后期还有一系列的很多内容

只是为了结合现在的行情
略作K线形态方面的配合解说

还是那句话，道氏即是基础
也是一种归属
学好了道氏，将来一切分析技术
都会领略到精髓之处

无弦琴音客

原帖由 mmspawn 于 2011-12-2 19:28 发表
另外，以个人所认知，就传统技术分析与老师作一交流！(目前西方出现的金融工程是非传统的新类型技术分析)
传统技术分析都是从判断这一视角出发来分析市场这一本体！举一例，大家耳熟能详形态分析就是，其主观性 ...

我们认知其本，深入其本，体悟其本。
借助道氏来阐述一种技术分析之本

就目前，暂时以“道氏”名义
进行相关的论述，只是为了打下一个好的基础
一种原则、一种方向，一种框架
万变不离其宗吗

股市如人生，生活就是每个人的自我修行功夫
我们要学的很多很多
慢慢来，慢慢来。。。

黑衣投机客

我喜欢看形态 也关注成交量变化 不过我在书店翻过些书上面喜欢把几根K线单独抽出来组成形态 这和我看的形态不大一样

黑衣投机客

我觉得这个指标很好

没钱装修

向老师问好