【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-04-05

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-04-05

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-04-05

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【早盘内参】

4月5日沪深股市早盘内参：证监会核发10家IPO批文　　【宏观经济】

　　新华社：日前，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区。

　　中央政治局：3月31日召开会议，听取2016年省级党委和政府脱贫攻坚工作成效考核情况汇报，对推进脱贫攻坚工作提出要求。会议指出，脱贫攻坚工作在党和国家工作全局中具有重要地位；要坚持分类施策的基本原则，针对致贫原因采取有效措施。
　　国务院：批复设立辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西7个自贸区，并分别印发了总体方案。

　　国务院：印发《全面深化中国(上海)自由贸易试验区改革开放方案》。根据方案，上海自贸试验区将在洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等海关特殊监管区域内，设立自由贸易港区。

　　央行：货币政策委员会召开2017年第一季度例会，会议认为，当前我国经济金融运行总体平稳，但形势的错综复杂不可低估。会议强调，要实施好稳健中性的货币政策，改善和优化融资结构和信贷结构，继续深化金融体制改革，进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。

　　央行：3月央行对金融机构开展中期借贷便利操作共4970亿元。其中3月7日操作6个月885亿元、1年期1055亿元，利率分别为2.95%、3.1%；3月16日操作6个月1135亿元、1年期1895亿元，利率分别为3.05%、3.2%。3月末中期借贷便利余额为40643亿元。

　　财政部：部长肖捷称，2016年中国对世界经济的贡献率为30%。

　　发改委：今年着力抓好混改试点，尽快批复实施试点方案，在电力等领域迈出实质性步伐，加快探索僵尸企业债务有效处置方式。

　　商务部：就美国贸易行政命令发表谈话。商务部在声明中称，中国愿与美国妥善处理分歧。关于中美贸易逆差问题，双方已经讨论了很多年。中美之间逆差的真实情况、形成原因以及可能造成的影响，双方都是清楚的。

　　外汇局：数据显示，截至2016年12月末，我国全口径外债余额为98551亿元人民币(等值14207亿美元)。2016年末我国负债率为13%，债务率为65%，偿债率为6%，短期外债和外汇储备比为29%，各指标均在国际公认的安全线以内，我国外债风险总体可控。

　　【行业动态】

　　国务院：印发《深化标准化工作改革方案》，方案提到，大力实施军民标准通用化工程，推动军用装备和设施采用先进适用的民用标准，将先进适用的军用标准转化为民用标准，军地协作制定一批军民通用标准。

　　工信部：副部长徐乐江表示，钢铁行业要把打击“地条钢”、促进“僵尸企业”退出、加强不符合规范条件的钢铁企业的审查作为重点，继续开展淘汰落后、违法违规建设项目清理和联合执法3个专项行动。

　　商务部：部长钟山要求，当前和今后一个时期，各级商务主管部门要以内贸流通扩消费专项行动为抓手，促进消费需求扩大和消费升级。深入开展电子商务进农村、重要产品追溯体系建设等工作。加大市场整治力度，推动全国统一大市场建设。

　　工商总局：企业注册局局长周石平表示，今年10月底前全国将具备电子营业执照发放能力，逐步实现电子营业执照跨区域、跨部门、跨领域的互通互认互用。

　　煤炭工业协会：2017年1-2月，90家大型煤炭企业原煤产量完成3.7亿吨，同比减少0.02亿吨，下降0.6%。其中，排名前10家企业原煤产量合计为2.2亿吨。

　　煤炭交易中心：继神华、中煤两大煤企发布了4月销售政策下调长协月度价格10元/吨后，山西同煤集团也发布了4月份动力煤定价。定价显示，5500大卡动力煤长协用户月度市场价格下调10元/吨，从654元/吨降为644元/吨。

　　制冷剂：R32较上月大涨55.56%。据百川资讯，制冷剂R32报21000元/吨，较昨日上涨13.51%，较上月上涨55.56%。

　　【股市聚焦】

　　刘士余：中国股票市场实行直接持有制度，是看穿式监管和保护投资者权益的基础。健全与完善法律制度是资本市场稳定发展的基本保障。

　　证监会：回应上市公司不分红，表示正在完善现金分红制度，强化回报意识。证监会正在研究在对公开发行证券设置现金分红条件的基础上，研究对非公开发行股票设置现金分红条件，将对有能力分红而不分红的上市公司进行监管约谈。

　　证监会：发布《公开募集开放式基金流动性风险管理征求意见稿》。证监会新闻发言人邓舸表示，中国公募基金市场已经形成以法规底线约束为主，货币基金为防控重点的流动性风险管控机制。

　　中金所：自2017年4月5日起，中金所对交易机制作进一步完善：一是取消市价指令类型中即时成交剩余撤销指令和即时成交剩余转限价指令。二是将股指期货限价指令、市价指令每次最大下单数量，由目前的100手、50手分别下调至20手、10手。三是将国债期货限价指令、市价指令每次最大下单数量，由目前的200手、50手分别下调至50手、30手。

　　深交所：深市公司2017年一季报预约披露时间表出台。振芯科技、博雅生物将于4月7日披露首份深市一季报，接下来的4月8日，信质电机、恒邦股份、宜通世纪将披露一季报。

　　一财网：3月31日晚间，一份证监会发行部与22家保荐机构座谈会的会议纪要在市场流传。会议还证实了此前创业板定增锁定期的市场预期，当前规则与主板一致；普通投资者至少锁定一年，控股股东、实际控制人或关联方至少锁定三年。

　　中国基金报：2016年，中信证券、国泰君安、海通证券、广发证券、华泰证券分别以103.65亿、98.41亿、80.43亿、80.3亿、62.7亿的净利润位列最赚钱的五大券商。年报显示，公募基金2016年亏损达到1754.7亿元，这也是公募基金时隔五年再度出现年度亏损，上一次较大亏损是2011年的股债双熊市场。

　　新股批文：3月31日，证监会核发10家企业IPO批文，筹资总额不超过59亿元。

　　新股上会：证监会主板发审会定于4月6日审核金能科技股份有限公司、浙江奥翔药业股份有限公司、青岛伟隆阀门股份有限公司、常州永安公共自行车系统股份有限公司、江阴市恒润重工股份有限公司首发申请。

　　新股申购：根据交易所公告，德艺文创、长川科技将于4月5日进行网上申购。德艺文创申购代码300640，长川科技申购代码300604.

　　【数据一览】

　　A股港股：清明节休市。

　　沪深港通：清明节休市。

　　融资融券：截至3月31日，上交所融资余额报5357.00亿元，较前一交易日减少41.69亿元；截至3月30日，深交所融资余额报3856.89亿元，较前一交易日增加1.26亿元。

　　【公司简讯】

　　辉山乳业：香港法院拒绝了歌斐资产冻结其香港资产的申请。

　　浦发银行：去年净利增4.93%，拟10转3派2.

　　利欧股份：年度分配10转25派0.37，拟发不超29.48亿元可转债。

　　万科：钜盛华29日将8160万股股份质押给平安证券。

　　万家文化：因公司正被立案调查，龙薇传媒终止受让股权。

　　新力金融：被证监会立案调查。

　　中粮集团：回应收购辉山乳业股份消息，称到时候以通稿为准。

　　一汽轿车：2016年亏损9.54亿元。

　　奥联电子：2016年度分配拟10转10派4.

　　【楼市观察】

　　北京市：住建委出台《关于加强国有土地上住宅平房销售管理的通知》，将住宅平房纳入本市限购范围。

　　深圳市：规划和国土资源委员会4月1日公布的数据显示，3月全市新房成交803套，成交均价为54730元/平方米，环比2月均下滑0.1%。3月新房成交量，刷新了2009年以来的最低位；月度新房均价连续六个月出现环比下跌。

　　天津市：银监局和中国人民银行天津分行联合发布《关于完善差别化住房信贷政策的通知》指出，在天津市已有一套住房或在本市无住房但有购房贷款记录(含住房公积金贷款)的居民家庭，申请商业性个人住房贷款执行二套房信贷政策，首付比例调整为不低于60%。

　　厦门市：国土房产局将于4月5日起联合发改委等部门，在全市范围内开展为期1个月的整顿规范房地产开发销售和中介行为联合执法工作。

　　福州市：近日在对福州全市32个房产中介企业和房地产开发企业检查时，对存在违法违规行为的8家中介责令关门停业整顿，7家中介被限期责令整改。

　　北京市：今年自住房用地的供应力度明显加大。一季度，北京市已推出自住房用地约50公顷，建筑规模约87万平方米，达到自住房用地年度供应计划的60%，是去年全年自住型商品住房用地实际供应量的2.8倍。

　　新华社：北京市住建委表示，北京市在今年新增1.5万套自住房供地的基础上，积极研究打通各类保障性住房使用渠道，在确保限价商品房备案家庭住房需求基础上，将部分剩余限价房转化为自住型商品房，重新定价后公开销售，保障无房家庭的自住性需求。

　　央视财经：北京市住建委执法部门对房地产经纪机构开展执法检查行动，目前，已有53家房地产经纪机构、分支机构被注销经纪机构备案。这53家房地产经纪机构、分支机构将不得再从事房地产经纪业务。

　　天津日报：天津市政府发布进一步深化房地产市场调控工作的实施意见，自2017年4月1日起实施。对在本市拥有1套及以上住房的非本市户籍居民家庭、拥有2套及以上住房的本市户籍居民家庭、拥有1套及以上住房的成年单身(包括未婚和离异)人士，暂停在本市(滨海新区除外)再次购买新建商品住。

　　央行：参事盛松成指出，一二线城市基本上没有多少库存，尤其是上海、北京、深圳没有多少库存，目前已经不存在去库存的问题。

　　【国际瞭望】

　　嘉能可：已与海航创新金融集团达成协议，以7.75亿美元(约合人民币53.34亿元)向后者出售嘉能可石油产品仓储物流业务51%的股权。

　　美国：总统特朗普签署行政命令，旨在加强贸易执法，誓言复苏美国制造业；将调查所有的贸易滥用情况；承诺为美国工人提供公平的竞争环境。

　　美联储布拉德：美联储可能在下半年着手解决资产负债表；如果通胀显著升高，将支持多次加息。

　　苏格兰：首席大臣斯图金表示，正式要求英国首相特雷莎·梅授权举行公投。

　　谷歌：2017年的谷歌I/O大会定于5月17日上午10点在海岸线圆形剧场举行。本次大会的重点将是Android O(安卓8.0)操作系统，谷歌已经在本月放出首版开发者预览(DP)供体验。

　　欧盟：英国退欧纲领草案获得欧盟委员会的全面支持。

　　【外汇播报】

　　美元：截止发稿，美元指数涨0.04%，报100.5474；欧元兑美元涨0.07%，报1.0672；英镑兑美元跌0.33%，报1.2443；美元兑日元跌0.12%，报110.7440；美元兑加元涨0.18%，报1.3403；美元兑人民币持平，报6.8831.

　　【期货行情】

　　黄金：COMEX 6月黄金期货收涨4.40美元，涨幅0.4%，报1258.40美元/盎司，创2月27日以来收盘新高。

　　原油：WTI 5月原油期货收涨0.79美元，涨幅1.6%，报51.03美元/桶，创3月7日以来收盘新高。布伦特6月原油期货收涨1.05美元，涨幅2.0%，报54.17美元/桶，也创3月7日以来收盘新高。

　　【全球股市】

　　美股：道指涨39.03点，或0.19%，报20,689.24点；标普指数涨1.32点，或0.06%，报2,360.16点；纳指涨3.93点，或0.07%，报5,898.61点。

　　欧股：泛欧绩优300指数收涨0.19%，德股DAX指数收涨0.21%，法股CAC40指数收高0.31%，英国富时100指数收盘上涨0.54%。

　　亚洲：日经225指数收盘下跌0.91%，报19810.25点；日本东证股价指数收盘下跌0.82%，报1504.54点。韩国首尔综指收盘下跌0.35%，报2161.08点。




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【股海早參】

一.财经要闻：

1.人民日报：雄安新区不是迁都 也非再建首都副中心


雄安新区横空出世，“雄安新区概念股”一时间铺天盖地，港股则早被热炒起来. A股方面，上市公司未雨绸缪，赶在开盘前，一些传说中的“雄安新区概念股”集体撇清新区概念。
4.证监会表示将研究制定对付“铁公鸡”的硬措施，对具备分红能力而不分红的公司进行监管约谈。

5.另据河北当地媒体报道，河北省委于4日赴雄安新区调研，要求加强房地产管控，努力建设绿色智慧新城，打造优美生态环境，发展高端高新产业。专家看好大数据、物联网、航空航天等新产业在新区落地，高校、医院、研究机构是集中承载地的配套要求，相关机构可能疏解到新区。广发证券策略团队建议关注交通、环保、产业转移及医疗一体化的投资机会。
6.限产叠加开工回升华北地区水泥价格上调


7.特斯拉创季度最佳销售纪录股价新高市值超福特


（简评：相关A股公司可关注巨化股份（600160）、滨化股份（601678））


二.下一个热点板块将花落谁家？



雄安概念香港市场抢先爆发
    正当A股市场还在放假之际，3日，在雄安新区宣布设立后的首个港股交易日，恒指大幅高开125点后展开高位震荡，尾盘以当日最高位报收，全日上涨0.62%，迎来4月开门红。涉及基建、港口、公共设施、地产等板块的相关雄安新区概念股股价均全线走高。
    其中，扎根京津冀区域的水泥龙头金隅股份表现最为抢眼。该股3日早盘便高开23.84%，盘中一度涨逾45%，成为当日港股主板中涨幅最大的个股。中国建材和中联重科也分别上涨了7.4%和5.52%。与此同时，包括地产、港口、水务等板块在内的其他雄安新区概念股也集体迎来大涨。


三.今日操作注意事项：
1.日前中央决定设立河北雄安新区，这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。该概念横空出世出乎所有人预料。历史经验告诉我们，突发利好必炒，雄安概念股短线必有翻番妖股出现。
2.雄安概念横空出世，大盘就无忧了。雄安概念将带领大盘清明节后很快抢占3300点高地！
3.短线投机者重点关注雄安概念、新能源汽车概念。

特斯拉日前公布的销售数据显示，2017年第一财季公司交付了逾2.5万辆电动汽车，较去年同期大增69%，创季度最佳销售纪录，超过了2.42万辆的市场预期。受此影响，3日特斯拉股价大涨逾7%，创出历史新高，市值首次超过美国第二大汽车制造商福特。
（简评：安洁科技（002635）、均胜电子（600699）已打入特斯拉供应体系。天汽模（002510）在投资者关系互动平台表示，与特斯拉保持着良好的合作与沟通，2016年有部分新的订单签署，但总体金额不大。）
8.据百川资讯，3月31日制冷剂R32报21000元/吨，较前日上涨13.51%，较上月上涨55.56%。

据中国数字水泥网披露，京津冀地区迎来新一轮水泥涨价潮，4月1日河北石家庄、邢台等地水泥价格大幅上调50元/吨；4月2日唐山、北京地区同步上调50元/吨。上述地区涨价幅度均超10%，后期天津、秦皇岛和廊坊等地或将跟进。
（简评：冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）等企业在华北地区市占率较高。）

    雄安新区不同于一般意义上的新区，其定位是重点承接北京疏解出的与全国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心无关的城市功能，包括行政事业单位、总部企业、金融机构、高等院校、科研院所等。雄安新区既不是一些人一厢情愿认定的“声东击西的迁都”，也不是在通州北京副中心之外再建一个“首都副中心”。
2.

四大券商细数雄安新区投资机会
来源：中国证券网   广发证券：重点受益行业包括雄安新区内房地产、钢铁、水泥等，受益标的包括：华夏幸福、京汉股份、北京城建、荣盛发展、冀东水泥、河钢股份、先河环保、长青集团等。
  长江证券：钢铁、建材、地产、建筑等板块将重点受益。钢铁利好区域性龙头河钢、首钢及新兴铸管。建材首推冀东、金隅。地产：华夏幸福或最为受益。建筑重点推荐区域公司中化岩土、江河集团等；央企方面，结合在手订单、基本面和一带一路，推荐中国交建、中国化学、中铁工业等。
  兴业证券：建议重点关注华夏幸福、荣盛发展、北京城建、京汉股份、天津港、唐山港、首都机场等。
  安信证券：关注地产、基建、业务三大链条……
3.“雄安概念”上市公司集体撇清关系



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【个股淘金早参】

一、节前盘面分析及今日操作策略
          周五大盘低开震荡小涨0.38%，深强沪弱，深市几大指数均上涨0.7%以上，其中中小板指大涨1%。保险和银行大涨且领跑权重，家电 、煤炭 和有色等蓝筹板块也涨幅居前，券商微跌。热点题材方面，次新银行、航母 、锂电和苹果概念等领涨，高送转 概念局部活跃，一带一路 概念则暴跌，次新跌幅缩小不少但仍分化严重。个股涨多跌少但两极分化严重，涨停板37个，其中自然涨停板仅13个。跌停板却多达27个，上百只个股大跌5%以上，跌幅榜大部分是一带一路概念股和次新股 。

          大盘缩量小涨，指数全天候大部分时间都处于红盘状态，权重和题材撑指数，热点题材则比较乱。军工 和锂电领涨但也只能说是局部行情，板块力度有限也就左右不了行情走势。次新一度止跌反弹然午后又被砸下去，有一半个股止跌，只是大涨的个股没几个，开板新股仍然是重灾区，这就说明板块当前还是急跌后缓跌再到局部止跌的过程，真正的止跌还需要开板新股带头止跌。一带一路概念如期补跌，只是补跌的力度有点超乎想象，杀跌的力度与之前的次新相比有过之而无不及，当然这个题材不太可能像次新那样连续地情绪性杀跌。从一带一路出来的资金并未转向次新，航母军工则是开盘没多久一带一路还没大幅杀跌就开始表现，而一带一路大跌后它并未更强势，也就是说资金并未转向军工，军工只是一个过渡，次新银行起到的则主要是拉指数的作用。强势股继续补跌，低位股反弹的动能不强，跌幅榜依然太难看，也就是涨了指数没涨个股的行情。热点题材青黄不接，市场急需新题材来打开僵局。有强势的热点引领反弹才有持续性，本来大盘弱反后在没有赚钱效应相撑下还有再度掉头向下的可能，假期腾空出世的雄安新区概念或许就是个转机。

          关于雄安新区这一概念假期已经疯狂刷屏，全国人民都看好的题材不可能不炒，短炒一把应该是大概率，只是短炒一把后可能也是鸡毛遍地，炒题材都不要太当真，起风时跟上、风停时及时抽身就好。从政策角度而言，题材的级别确实够高，吸引资金来参与应该不存在问题，只是市场一致性预期下可操作性就会存在问题，假期相关个股已经批量涨停后周三开盘估计还是会有不少涨停，好股未必买得到，也就只能边走边看。从市场氛围来讲，次新和一带一路等相继走弱后市场需要一个新热点来接力，有新热点大盘就会好看点，但个股估计仍然会分化很严重，雄安概念太吸金的话势必会延长次新和一带一路等概念的调整时间。节后市场如何演变关键按新出现的雄安概念点燃了多少做多热情，大盘可能不会差，但个股未必好操作，重点关注那些低位启动的个股，那些高位补跌的个股仍需谨慎。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：克来机电、博士眼镜、维业股份、亿联网络、美芝股份、华瑞股份、碳元科技、捷荣技术、华测导航、泰禾光电、久吾高科、三晖电气、常青股份、元成股份、新劲刚、力盛赛车、快意电梯 、天域生态 、普利制药、欧派家居 、广州港、得邦照明 、美思德
       2、  次新银行：杭州银行、吴江银行、无锡银行、常熟银行
       3、  航母：亚星锚链、大连重工
       4、  庄股：中房地产 、聚隆科技
       5、  其他
       填权 +彩票 ：友阿股份
       电改 ：华银电力
       高送转：粤水电
       次新：科森科技
       央改：一汽夏利

       三、游资和机构龙虎榜
       珠海港（000507）：一家机构席位买入942万
       北化股份（002246）：一家机构席位买入803万
       一汽夏利（000927）：东兴南平滨江中路及申万杭州学院路游资封板，一机构卖310万
       友阿股份（002277）：光大佛山季华六路及华泰天津二纬路游资封板，两机构卖2000万
       吴江银行（603323）：华泰成都南一环路及中投宁波江东北路游资封板
       亚星锚链（601890）：光大佛山季华六路及中信淄博分公司游资封板
       大连重工（002204）：国君上海江苏路及中银成都人民中路游资封板
       聚隆科技（300475）：财富杭州庆春路及方正绍兴胜利东路游资封板
       中房地产（000736）：华福江苏分公司及国元重庆步行街游资封板
       粤水电（002060）：方正宁波解放北路及海通天津霞光道游资封板

       四、假期重要资讯
       ○  国务院设立河北雄安新区，系深圳浦东后第三个全国性新区
       ○  国务院：将在辽宁浙江河南湖北重庆四川陕西设置七个自贸区
       ○  证监会发10家企业IPO批文，筹资总额不超59亿元
       ○  证监会正制定办法对付“铁公鸡”：将约谈有能力但不进行现金分红的公司
       ○  证监会拟严控基金流通股投资比例
       ○  监管层收紧上市公司定增 规则，创业板加设锁定期
       ○  中金所下调股指期货 与国债期货合约交易指令每次最大下单数
          ○  中国航天 科工“虹云工程”推进，计划发射156颗卫星
           航天概念股：航天动力（600343）、航天电子（600879）、航天科技（000901）、中航 光电（002179）
       ○ HPV国产疫苗 添新兵，相关疫苗概念股迎风口
          HPV疫苗概念股：健康元（600380）、智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、长生生物（002680）
       ○  制冷剂 月内涨价 近五成，上涨势头有望持续
          制冷剂概念股：巨化股份（600160）、滨化股份（601678）、多氟多（002407）、*ST爱富（600636）




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【顶级私募早间市场信息绝杀版】

清明期间市场信息

　　中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区，系深圳浦东后第三个全国性新区，是千年大计、国家大事。相关个股重点关注京汉股份、华夏幸福、冀东水泥、金隅股份、先河环保、荣盛发展、天津港、嘉寓股份、长青集团等。

      昨夜美股收高，道指上涨0.19%，纳指上涨0.07%，标普上涨0.06%，欧洲主要国家股市收涨。纽约原油期货上涨79美分，涨幅为1.6%，收于每桶51.03美元；纽约黄金期货上涨4.4美元，涨幅为0.4%，收于每盎司1258.4美元。特斯拉一季销量创纪录；圣彼得堡地铁站爆炸致14人死亡；微软推出最新聊天机器人Ruuh；雅万高铁进入全面实施阶段；苹果据称已经订购7000万个三星OLED面板。
      市场信息：刘士余称中国股票市场实行直接持有制度，是看穿式监管和保护投资者权益的基础；证监会回应上市公司不分红：正完善现金分红制度；证监会拟严控基金流通股投资比例；监管层收紧上市公司定增规则，创业板加设锁定期；证券交易资金前端风险控制制度将推出；长川科技300604、德艺文创300640新股发行申购日；证监会发10家企业IPO批文，筹资总额不超59亿元；上交所拟就相关区块链技术进行联合研究；中金所调整股指期货与国债期货合约交易指令每次最大下单数；振芯科技、博雅生物、*ST松江4月7日披露首份深市一季报，宜通世纪、信质电机、恒邦股份紧随其后；员工持股试点企业有望扩围，多地设定时间表；央行要求实施好稳健中性货币政策，维护流动性基本稳定；国务院印发在辽宁浙江河南湖北重庆四川陕西设置七个自贸区总体方案；何立峰要求高起点高标准推进雄安新区规划建设；发改委要求尽快批复混改实施试点方案，推进投融资体制改革；财政部发文规划新增地方政府债务限额分配管理；十三五健康老龄化规划出台，以顶层设计保障老有所养；北京南京等20城市被列为第一批城市设计试点城市；嘉兴将设立浙江省全面接轨上海示范区；国产航母下水在即；中国航天科工“虹云工程”推进；全球首个A-北斗加速辅助定位系统用户突破3000万；我国科学家研发“全天候”发电太阳能电池；内蒙古动力煤坑口价同比上涨64.36%；4月份限售股解禁市值达1740亿元左右。
      个股信息，利好：利欧股份年报拟10转25派0.37；奥联电子年报拟10转10派4；浦发银行年报拟10转3派2；盛屯矿业、大康农业、东华软件、太阳能、思美传媒、深天马A、百川股份一季报预增；中毅达中标35亿元制造产业园PPP项目；粤水电联合中标35亿元弥勒城轨项目；坚瑞沃能签署18.4亿元销售合同；天沃科技中标约18亿新疆热电厂项目；赛为智能签订3.68亿元工程合同；文科园林签署2.65亿元施工承包及绿化管养合同；中国中车获69辆印度地铁订单；冀东水泥产品涨价；安纳达上调钛白粉销售价格；天房发展、民丰特纸股东拟增持。
      利空：华友钴业年报不分配；视源股份年报拟10派4.2；先进数通年报拟10派1；粤传媒、深冷股份一季报预亏；丽鹏股份、长园集团一季报预降新华医疗年报预降；向日葵终止资产重组事项；北京君正终止126亿重组并购事项；四通新材终止收购天河环境；金一文化撤回重大资产重组申请文件；福瑞股份终止定增事项；万家文化公告称万家集团与龙薇传媒终止股份转让事项；新力金融被证监会立案调查；一汽夏利与一汽轿车年报被“非标”；华映科技、巨龙管业、爱康科技股东减持。
      其它：九州通拟半价推5500万股限制性股票激励计划；陕西金叶5.39%股份无偿划转给陕西烟草投资公司；中国化工430亿美元收购先正达的交易获得美国批准；TCL集团投资350亿元柔性显示面板项目落户武汉；兖州煤业拟171.5亿收购力拓集团旗下煤炭公司；盛运环保拟合作设立百亿环保产业并购基金；群兴玩具拟29亿元收购时空能源，切入新能源汽车动力电池领域；东方雨虹拟斥资21亿元建生产基地及区域总部；内蒙华电拟2.97亿转让京隆发电25%股权；惠伦晶体拟2.6亿元收购创想股份；北大荒拟斥9000万元收购华金华银实业；浙江世宝认购5000万元浙商银行理财产品；嘉寓股份计划设立嘉寓雄安新区区域总部；华夏幸福白洋淀、雄县项目尚处规划定位阶段，服从国家安排；京汉股份白洋淀养老项目土地未交付，四季会馆项目已竣工；华映科技第六代TFT-LCD生产线首片5.2寸产品点亮成功；视源股份推出会议平台产品MAXHUB；中天城投简称变更为中天金融；尤洛卡简称变更为精准信息；蓝光发展、新力金融、恒基达鑫、惠伦晶体、浙江仙通、四通新材、张家港行复牌。
      限售股解禁：杭萧钢构、华贸物流、中利集团、旷达科技、华峰超纤、银河电子、宋城演艺、广田集团、杭锅股份、兴源环境、信邦制药、茂硕电源、众信旅游。
      上周五两市震荡回升，板块个股涨跌各半，之前表现活跃的港口、水泥、一带一路、新疆、西藏等杀跌居前，之前的明星股如天山股份、连云港、北新路桥、数据港、湖南天雁、南京港、江阴银行、同力水泥、青松建化、罗顿发展、新疆城建、西藏天路等都惨遭跌停，显现出当前市场热点极其不持续，即便最强势活跃的板块，也随时可能变脸，参与其中如果手脚不快节奏没掌握好，很容易遭受损失。
      就当前来说，市场属于结构性熊市，考虑到假期内雄安新区设立的因素，相关板块个股会遭受炒作，这对大盘也将起到提振作用，但市场就那么多钱，雄安新区概念活跃了，诸如次新股等其它概念很可能又将沉寂，总体来说投资者还是需要谨慎保守对待市场，可以考虑参与一把雄安新区概念股，回避前期炒高股、业绩地雷、年报预期落空股等。



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三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）


时报早知道20170405


　　【资讯导读】
　　到雄安去！
　　中央设立河北雄安新区关注雄安新区概念股
　　HPV国产疫苗添新兵相关疫苗概念股迎风口
　　新大陆(000997)积极完善电子支付产业链

　　【主编视角】
　　到雄安去！
　　西方愚人节的这一天，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。根据官方表述，“这是以习近平同志为核心的党中央作出的一项重大的历史性战略选择，是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事”。瞬间这个消息就刷屏了。多国媒体和专家学者高度关注雄安新区的设立，从各个角度对此进行了解读。炒房的认为雄安房价要涨几倍，连夜赶往当地看房；炒股的认为河北、基建概念股会有N个涨停，券商机构连夜组织电话会议、狂出概念股研报；炒商品的纷纷表示下周必须满仓螺纹钢；经济学家认为雄安会成为下一个深圳或浦东......
　　因为媒体的传播，这次雄安的热度从一开始就发烫了，直接跳过了蓄势、犹豫、震荡等过程，直奔高潮。到雄安去！这是2017年4月中国地理坐标的最强音。估计这不仅仅是群情激奋的炒房团、A股投资者的心声。狂热之余，我们仍然要留一份冷静：从小的方面来说，雄安概念股横空出世，其他的会不会哑火？它足够强大到能改变A股原来运行的轨迹吗？从大的方面来说，即便它是“千年大计、国家大事”，规划一个新区能带来无数的利好让中国经济瞬间爆发吗？

　　【今日头条】
　　中央设立河北雄安新区关注雄安新区概念股
　　日前，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。根据目前公布的规划，雄安新区的规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，起步区面积约100平方公里。雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。
　　设立雄安新区的规格和定位之高，在京津冀地区经济发展改革的历史中是前所未有的。多国媒体和专家学者高度关注雄安新区的设立，并认为这将是影响中国未来发展的重大举措，将有利于减轻北京的大城市负担，促进京津冀区域一体化协调发展，扩大中国全方位对外开放，也将为中国创造新的经济增长点，是与时俱进和符合中国国情的重要创举。对于A股市场而言，机构认为，雄安新区的设立标志着京津冀一体化战略升机，这一突发利好，令该区域相关的地产、水泥、钢铁、交通、环保等板块受益，可关注华夏幸福（600340）、京汉股份（000615）、金隅股份（601992）等。

　　【投资聚焦】
　　HPV国产疫苗添新兵相关疫苗概念股迎风口
　　据悉，健康元(600380)子公司珠海健康元(600380)生物医药有限公司申请的“重组（毕赤酵母）人乳头瘤病毒双价（16/18型）疫苗”（HPV）临床申请近日获得批准制证完毕。HPV疫苗又被称为“宫颈癌疫苗”，国内HPV药物国内尚无国产HPV上市。据此前媒体报道，年内HPV疫苗有望在内地上市，不必跑远到香港、澳门等地去接种注射HPV疫苗了。
　　据业内人士分析，HPV疫苗市场空间至少几百亿。美国FDA批准的HPV疫苗接种年龄为9~26岁女性，如果我国也采用同样标准，相关人群总数1.43亿人。葛兰素史克的Cervarix针对9~14岁接种者仅需两次，超过14岁需要接种3次。如果按照当前香港HPV疫苗3000港币/三针的价格，按10%的市场渗透率，我国的HPV疫苗潜在市场空间高达350亿元左右，如果渗透率按照30%假设，则对应市场空间达到千亿级别。据统计，我国每年有近200万人去香港打HPV疫苗，那么，HPV疫苗在我国上市之后，仅仅是这部分人群对应的销售规模至少也有50亿元。相关公司可关注健康元（600380）、智飞生物（300122）等。

　　【独家参考】
　　新大陆(000997)积极完善电子支付产业链
　　据悉，新大陆（000997）正通过内生外延的方式，积极完善电子支付全产业链布局。公司自2014年起，先后收购了北京亚大75%股权、智联天地80%股权、新大陆(000997)支付30%股权和国通星驿100%股权，形成了集支付终端研发、销售、银行卡收单及商户运营维护服务于一体的电子支付完整产业链布局。同时，公司先后增资了翼码科技，参股了兴业数金，加快“互联网+”步伐。自此，公司在电子支付领域的硬件销售、支付运营、O2O营销、运维服务、数据运营服务等各方面实现全产业链布局。公司是亚太第一和全球第三大POS机供应商，同时也是国内二维码领域当之无愧的龙头，电子支付全产业链的布局将为公司带来持续的业绩增长。
　　铁龙物流(600125)：特种箱业务进入高速增长期
　　据悉，铁龙物流（600125）逐步完成对旧特种集装箱的升级，特种箱业务量大增。公司围绕着特种箱业务板块继续进行相关的结构优化升级，并成立了特种箱事业部，构建了以专业公司和区域公司相结合的业务结构。同时，公司近两年购箱规模较以往明显放大，2016年新购买了1.65万只特种集装箱用于优化特箱结构，今年又公布了1.92万只特种箱采购计划。预计随着公司新造箱的不断投入以及市场认知的不断提升，该业务将进入高速增长期。
　　此外，公司积极布局未来冷链市场。2016年公司追加8.63亿扩大对大连冷链物流基地的投资建设，计划由基础仓储功能逐渐向冷鲜产品加工区、交易中心、进口冷藏食品保税区方向升级发展。

　　【财经要闻】
　　发改委：吸引社会资本参与雄安新区建设，对重大项目给予支持。
　　北京出台最严网贷整改细则，涵盖金融交易所模式等方面。
　　河北省委书记雄安新区调研：严控房地产炒作。
　　全球首个A-北斗加速辅助定位系统用户突破3000万。
　　新疆布局水泥行业转型升级化解产能过剩。
　　黑龙江今年继续压减煤炭水泥等行业落后产能。

　　【公告淘金】
　　兖州煤业（600188）拟171.5亿元收购力拓旗下联合煤炭100%股权，标的公司是澳大利亚的顶级动力煤和半软焦煤生产商，兖煤澳洲将跃升为澳大利亚最大的独立煤炭生产商。
　　惠伦晶体（300460）拟2.6亿元现金收购创想股份，将业务领域拓展至安防联网监控领域。标的公司2017-2019年承诺净利合计不低于5000万元。
　　京汉股份（000615）子公司与安新县政府签战略框架协议，拟就中国白洋淀健康医疗•休闲养老•旅游度假大型综合性项目展开合作。
　　坚瑞沃能（300116）签署18.4亿元销售合同，约占公司2016年营收的44.68%。赛为智能（300044）签订两工程项目合同，总金额3.68亿元，占公司2016年营收的36.74%。
　　宏图高科（600122）获匡时文化累计增持4.615%股份，获董国强增持总股本的0.385%。
　　大康农业（002505）一季报预盈5870-6188万元，同比增长超6倍。

　　【热点数据】
　　80家公司股东户数减少逾两成
　　随着2016年年报陆续披露，上市公司股东变化情况逐渐浮现。统计数据显示，截至目前，共有605家公司股东户数出现下降，80家公司股东户数更是减少20%以上。目前股东户数降幅最高的是陇神戎发(300534)，年报显示2016年底股东户数只有38161户，较当年三季度末的15897户大降58.34%。紧随其后的是腾龙股份(603158)、松发股份(603268)、银亿股份(000981)，2016年底股东户数较当年三季度末分别大降40%以上。
　　值得注意的是，有46家公司股东户数连续三个季度下降。其中，新城控股(601155)、赤天化(600227)、升华拜克(600226)、南威软件(603636)、粤泰股份(600393)等5家公司连续三个季度股东户数环比降幅逾10%。

　　【资金风向】
　　两市震荡反弹资金青睐亚星锚链(601890)
　　上周五，两市开盘涨跌不一，随后皆震荡走高，尾盘出现一波强势拉升。两市共计成交4637亿元，较上个交易日减少1186亿元；两市共计净流出178亿元，机械设备、建筑装饰、交通运输净流出居前。截止收盘，沪指涨0.39%报3222点，创业板指涨0.72%报1907点。盘面上，国防军工、银行、海工装备等板块涨幅居前；西安自贸区、港口航运、新疆等板块跌幅居前。
　　龙虎榜上，营业部净买入前三是寒锐钴业(300618)、亚星锚链(601890)、亿联网络(300628)，金额分别达2.49亿、1.24亿、1.01亿元。我国首艘国产航母舾装工作进展顺利，产业链上企业将受益，亚星锚链（601890）是目前我国海军锚链的主要供货商。

　　【一周回顾】
　　上周市场先抑后扬，大幅下挫，股指连续四连阴。沪指盘中跌破3200点，创业板出现破位，虽然周五市场止跌反弹，但成交量却并未跟上。截止周五收盘，沪指周跌1.44%，深成指跌2.05%，创业板指跌2.94%。由于节前效应影响，市场观望情绪较浓，盘面热点比较稀少，前半周港口航运一骑绝尘，但后半周却未持续。
　　3月22日，推荐的浙江沪杭甬（0576.HK）6日最大涨幅达10.04%。





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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻
　　【国务院】：日前，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区
　　【证监会】：证监会回应上市公司不分红，表示正在完善现金分红制度，强化回报意识
　　【货币政策】：央行货币政策委员会召开2017年第一季度例会强调要实施好稳健中性的货币政策

　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】：保险资金
　　2、【市场机会前瞻】：雄安新区、水泥、上海示范区

　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、【机构游资动向】：汇纳科技（300609）一家机构席位买入631万；尚品宅配（300616）一家机构席位买入3418万；深天马A（000050）光大佛山季华六路及绿景路游资封板
　　2、【机构评级变动】：双汇发展(000895)、双环传动(002472)

　　一、全球财经要闻

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【国务院】：日前，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区。新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域。设立雄安新区，是以习近平同志为核心的党中央深入推进京津冀协同发展作出的一项重大决策部署，对于集中疏解北京非首都功能，探索人口经济密集地区优化开发新模式，调整优化京津冀城市布局和空间结构，培育创新驱动发展新引擎，具有重大现实意义和深远历史意义
　　【证监会】：回应上市公司不分红，表示正在完善现金分红制度，强化回报意识。证监会正在研究在对公开发行证券设置现金分红条件的基础上，研究对非公开发行股票设置现金分红条件，将对有能力分红而不分红的上市公司进行监管约谈
　　【货币政策】：央行货币政策委员会召开2017年第一季度例会，会议认为，当前我国经济金融运行总体平稳，但形势的错综复杂不可低估。会议强调，要实施好稳健中性的货币政策，改善和优化融资结构和信贷结构，继续深化金融体制改革，进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革
　　【利率】：央行：3月央行对金融机构开展中期借贷便利操作共4970亿元。其中3月7日操作6个月885亿元、1年期1055亿元，利率分别为2.95%、3.1%；3月16日操作6个月1135亿元、1年期1895亿元，利率分别为3.05%、3.2%。3月末中期借贷便利余额为40643亿元
　　【财政部】：财政部部长肖捷称，2016年中国对世界经济的贡献率为30%
　　【WTO】：当地时间4月3日，在世界贸易组织(WTO)争端解决机构(DSB)的一次特别会议上，中方再次提出就欧盟对华实施反倾销“替代国”做法一事成立专家组的要求，并得到DSB批准
　　【外汇储备】：外汇局数据显示，截至2016年12月末，我国全口径外债余额为98551亿元人民币(等值14207亿美元)。2016年末我国负债率为13%，债务率为65%，偿债率为6%，短期外债和外汇储备比为29%，各指标均在国际公认的安全线以内，我国外债风险总体可控
　　【重组】：上市公司重组失败，再也不能简单以“证券市场环境变化”一言蔽之。从近期交易所问询函来看，不仅终止重组详情、审议过程、违约履责受关注，而且上市公司后续推进股权转让、利润分配等方案，也会面临连环追问是否涉及构成“一揽子”交易
　　【IPO】：证监会：3月31日证监会核发10家企业IPO批文，筹资总额不超过59亿元。

　　【上海自贸区】：国务院印发《全面深化中国(上海)自由贸易试验区改革开放方案》。根据方案，上海自贸试验区将在洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等海关特殊监管区域内，设立自由贸易港区
　　【上市银行】：在金融去杠杆、监管对资本考核趋严的背景下，银行资本充足率持续承压。运用“优先股、可转债、二级资本工具”三大工具积极补充资本，成为上市银行的最优选择。

　　【自贸区】：国务院批复设立辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西7个自贸区，并分别印发了总体方案
　　【房地产】：参事盛松成指出，一二线城市基本上没有多少库存，尤其是上海、北京、深圳没有多少库存，目前已经不存在去库存的问题。

　　【国际市场】
　　【美股】：周二美国三大股指小幅收涨。向好的经济数据提振了美股，日内公布的数据显示，美国2月贸易赤字下降近10%，美国2月耐用品订单环比终值1.8%。值得一提的是，雄安新区概念在美中概股继续大涨，中国汽车物流飙涨53.8%，英利绿色能源攀升13.3%
　　【黄金】：周二金价继续录得上涨，连涨三日，盘中现货黄金更是创逾五周新高1261.45美元/盎司。短线避险情绪升温或为黄金走强的主因，近日，有“恐慌指数”之称的美国VIX指数持续走高，表明短线恐慌/避险情绪升温。

　　【特朗普】：总统特朗普签署行政命令，旨在加强贸易执法，誓言复苏美国制造业；将调查所有的贸易滥用情况；承诺为美国工人提供公平的竞争环境
　　【欧盟】：英国退欧纲领草案获得欧盟委员会的全面支持
　　【法国】：法国大选二辩来临，以及地缘政治局势紧张忧虑或为主因。

　　【新股申购提醒】
　　『长川科技』：4月5日在深交所创业板进行申购，股票代码300604，申购代码300604，网上发行1905万股，发行价格9.94，发行市盈率：22.97。单一帐户申购上限19000股，申购数量500股整数倍。公司是一家专注于集成电路装备的研发、生产和销售的国家级高新技术企业，设有北京研发中心、常州子公司、上海服务窗口。

　　『得艺文创』：4月5日于深交所创业板进行申购，股票代码300640，申购代码300640，网上发行2000万股，发行价格9.41元，发行市盈率：22.98。单一帐户申购上限20000股，申购数量500股整数倍。德艺文创（300640）主营业务为创意家居用品的研发设计、外包生产及销售，主营产品包括创意装饰品、休闲日用品、时尚小家具三大系列。


　　【股指期货】
　　期指成交持仓方面，主力成交、持仓量均下滑。IF1704成交13610手，持仓32783手，日增仓-1633手；IH1704成交5620手，持仓20133手，日增仓-1086手；IC1704成交9206手，持仓21670手，日增仓-942手
　　期指升贴水方面，IC主力贴水收敛，IH主力贴水转升水。IF1704贴水5.65点，IH1704升水2.79点，IC1704贴水21.45点。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，3月24日周五A股市气象预期：阴有小雨。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【保险资金】：虽然A股保险板块仅有四家上市公司，但这四巨头却掌控着6万亿保险资金的投资大权。他们的风吹草动、“一颦一笑”亦常常伴有很强的示范性，被视为“市场风向标”。想知道他们今年对A股怎么看、怎么投？中国平安（601318）首席投资官陈德贤：预计2017年“资产荒”状况会有所缓解，一定程度上有利于保险资金的投资配置。全球主要经济体的复苏状况，各国央行的货币政策，国内经济稳增长、去产能、防风险的进展，汇率的变化等因素，都会影响权益市场的未来走势并带来不确定性，但同时也存在着机遇，我们将会从中积极捕捉机会。今年我们在权益配置上的占比，预计会较2016年稍有提升。中国太保（601601）旗下太保资管董事长、总经理于业明：考虑到经济呈回暖趋势，今年我们在权益类资产配置上的态度是审慎而又积极的。新华保险（601336）旗下新华资管总裁李全：我们会关注交易型投资机会，加大长期战略投资，仓位整体会和去年持平。

　　【险资调研】：今年以来，在保险投资监管整体趋严的背景下，险资对上市公司的调研热情依然未减。媒体记者统计发现，2017年1月1日-3月31日，险资调研了295家上市公司，次数达751次。从行业来看，电子行业最受险资宠爱，调研次数达128次，另外，传媒、化工、机械设备、计算机和医药生物五大行业也受到险资的格外关注，获险资调研次数均在50次左右。

　　【市场机会前瞻】
　　【雄安新区】：日前，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。根据目前公布的规划，雄安新区的规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，起步区面积约100平方公里。雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事
　　标的股：华夏幸福（600340）、京汉股份（000615）、金隅股份（601992）

　　【水泥】：据中国数字水泥网披露，京津冀地区迎来新一轮水泥涨价潮，4月1日河北石家庄、邢台等地水泥价格大幅上调50元/吨；4月2日唐山、北京地区同步上调50元/吨。上述地区涨价幅度均超10%，后期天津、秦皇岛和廊坊等地或将跟进
　　标的股：冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）

　　【上海示范区】：日前，省政府同意嘉兴设立浙江省全面接轨上海示范区。该示范区要着力打造成为浙江与上海创新政策率先接轨地、高端产业协同发展地、科创资源重点辐射地、一体化交通体系枢纽地、公共服务融合共享地，为浙江全面接轨上海提供示范
　　标的股：浙江众成（002522）、双箭股份（002381）

　　【锰锭】：近日部分钢厂大幅上调锰锭招标价，其中南京钢铁集团4月金属锰锭招标价14800元/吨，涨幅达9.6%，比市场价高出近14%；华东某大型钢厂4月电解锰招标价也大幅高于市场均价。自月初以来，锰硅期货主力合约持续上涨，3月累计涨幅21%
　　标的股：湘潭电化（002125）、鄂尔多斯（600295）



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　珠海港（000507）：一家机构席位买入942万
　　北化股份（002246）：一家机构席位买入803万
　　一汽夏利（000927）：东兴南平滨江中路及申万杭州学院路游资封板，一机构卖310万
　　友阿股份（002277）：光大佛山季华六路及华泰天津二纬路游资封板，两机构卖2000万
　　吴江银行（603323）：华泰成都南一环路及中投宁波江东北路游资封板
　　亚星锚链（601890）：光大佛山季华六路及中信淄博分公司游资封板
　　大连重工（002204）：国君上海江苏路及中银成都人民中路游资封板
　　聚隆科技（300475）：财富杭州庆春路及方正绍兴胜利东路游资封板
　　中房地产（000736）：华福江苏分公司及国元重庆步行街游资封板
　　粤水电（002060）：方正宁波解放北路及海通天津霞光道游资封板


【机构评级变动】

序号 名称 代码 日期 机构评级 评级变动 评级机构
1 完美世界 002624 3月23日 增持 首次 上海证券
2 齐翔腾达 002408 3月23日 买入 维持 中原证券
3 友阿股份 002277 3月23日 增持 维持 申万宏源
4 迪森股份 300335 3月23日 买入 首次 长城国瑞证券
5 海能达 002583 3月23日 买入 维持 光大证券
6 信立泰 002294 3月23日 买入 首次 国海证券
7 棕榈股份 002431 3月23日 买入 维持 招商证券
8 长江证券 000783 3月23日 买入 维持 华泰证券
9 双环传动 002472 3月23日 买入 维持 东吴证券
10 科大讯飞 002230 3月23日 增持 维持 光大证券
11 福成股份 600965 3月23日 买入 维持 华泰证券
12 中信银行 601998 3月23日 买入 维持 招商证券
13 中国平安 601318 3月23日 买入 维持 华泰证券
14 南方航空 600029 3月23日 买入 维持 招商证券
15 双汇发展 000895 3月23日 买入 维持 华泰证券

　　【双汇发展(000895)】
　　以持续高分红政策回馈股东
　　双汇16年收入518.22亿元，同比+15.94%；净利44.05亿，同比+3.51%双汇发展发布2016年年报，2016年公司实现营业收入518.22亿元，同比增加15.94%；实现归母净利润44.05亿元，同比增加3.51%；实现扣非归母净利润41.06亿元，同比增加4.57%，略低于我们的预期。单季度看，2016Q4公司实现收入134.82亿元，同比增加7.93%；实现归母净利润11.28亿元，同比下降0.73%；实现扣非归母净利润10.48亿元，同比增加1.98%。

　　生鲜冻品收入同比+29.73%，是拉动16年收入增长的主要力量
　　从销量的角度看，2016年双汇发展屠宰生猪1235万头，同比下降0.32%；鲜冻肉和肉制品外销量296.71万吨，同比增加7.68%。其中生鲜品的销量136.08万吨，同比增加16.11%；肉制品的销量160.62万吨，同比增加1.45%。从收入的角度看，2016年生鲜冻品收入为317.10亿元，同比增加29.73%；高温肉制品收入为140.43亿元，同比下降1.47%；低温肉制品收入为85.33亿元，同比增加1.76%
　　低温肉制品的推广仍在投入期，"调结构、促转型"之路任重道远
　　肉制品业务仍然坚持"稳高温、上低温"的发展策略，2016年高温产品的收入同比略微下降1.47%，基本保持稳定；但低温产品收入仅增加1.76%，低于此前的增长预期。美式和西式产品在中国消费者中的认可度仍然有较大的提升空间，同时双汇也面临国际肉制品企业的激烈竞争，我们认为低温肉制品的推广目前仍然处在投入期，中长线仍然看好消费升级带来的肉制品从高温向低温转变的消费趋势。

　　持续高现金分红政策回馈股东，每10股派12元
　　双汇发展拟向全体股东按每10股派12元（含税）的比例实施利润分配，共分配利润39.59亿元。考虑到双汇发展在2016年半年度向全体股东实施每10股派9元（含税）的分红方案，公司2016年全年现金分红金额达到69.29亿元。双汇发展2014-2016年现金分红金额分别占当年归母净利润的77.35%，96.92%和157.30%。持续的高现金分红政策亦是双汇发展
　　在产业链上强话语权和拥有良好现金流的重要体现。

　　中长期看好双汇发展的肉制品业务潜力，维持"买入"评级我们认为双汇发展在肉制品业务方面的高端化和休闲化方向符合消费升级的趋势，虽然短期受到消费者教育相对滞后和竞争对手的压制，但中长期看仍然有较大的发展空间，可以同时提振公司的收入和利润。我们调整双汇发展的盈利预测，2017-2019年的收入分别达到563.35亿元，611.06亿元和659.43亿元，EPS分别达到1.48元，1.64元和1.77元，给予2017年19~20倍PE估值，目标价范围为28.0~30.0元，维持"买入"评级。

　　风险提示：低温肉制品的推广不达预期；食品安全问题。（.华.泰.证.券）


　　【双环传动(002472)】
　　业绩高增长符合预期，布局工业4.0转型加速
　　事件：2016年营收17.4亿，同比+24.7%，归母净利1.86亿，同比+35.8%，EPS0.28元/股。同时公布向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）。拟发行可转换债券募集资金不超过10亿元。

　　投资要点
　　主业齿轮受益于自动变和新能源车，业绩稳定增长符合预期公司2016年营收增长较快，主要因为主业多个新项目落地。分产品看，乘用车、钢材销售、商用车、工程机械、摩托车、电动工具齿轮营收分别为：6.5/3.7/2.7/2.2/1/0.97亿元，同比+36.4%/+153.1%/+12.9%/+12.9%/-25.6%/+5.5%。乘用车齿轮增长主要因为一方面推进"亿级"客户深度合作取得成效，另一方面在自动变速器及新能源领域不断为华晨、海马、比亚迪、奇瑞、广汽等客户培育自动变速器或新能源车新品项目。

　　净利润同比+35.8%，毛利率同比-2.64pct
　　2016年综合毛利率22.45%，同比-2.64pct，主要是因为占比总收入比例高的乘用车齿轮毛利率下滑。分业务看，乘用车、钢材销售、商用车、工程机械、电动工具齿轮毛利率分别为21.6%/10.5%/27.6%/32.3%/33.7%，同比-2.01/+5.73/-2.61/-4.72/+2.13pct，乘用车、商用车、工程机械齿轮毛利率下滑主要因为原材料价格上涨导致的营业成本上升。三项费用率合计11.23%（销售/管理/财务费用率分别是3.87%/7.28%/0.08%，同比分别-0.18/-1.00/-1.78），同比-2.96pct，主要为归还借款降低利息支出及美元汇率变动使财务费用率同比-1.78pct。

　　拟发行可转换债券10亿，扩产能提高自动变速箱齿轮市占率
　　公司拟发行可转换债券募集资金总额不超过10亿元，用于自动变速器齿轮扩产以及自动变速器核心零部件项目。在自动挡乘用车市场高速成长以及自动变速器对国产替代的高度需求下，公司此举有利于满足不断升级和日益扩大的市场需求，提升乘用车自动变速器齿轮产品的市场占有率。

　　RV减速机有望提前批量生产，合作新松机器人实现共赢
　　公司2016年初募资3亿投向工业机器人RV减速器项目(工信部专项和863计划)，目前已完成市场主流的2个系列14个型号的定型定标，并为主流机器人制造企业提供小批量测试或应用件。根据目前进度，研发进度符合预期，公司将在2017年进一步推动与国内机器人整机企业合作关系，形成年产万台减速器的批量化生产能力，争取2020年实现年产10万台的生产能力。同时2016年11月公司与新松围绕工业机器人产品、减速器国产化与自动化改造、智能制造项目等展开全方位合作，共同攻克国产机器人核心零部件国产化的难题，进而打破外资品牌的长期垄断。

　　盈利预测与投资建议
　　公司"主业平稳增长+工业4.0转型加速"的布局稳健，我们看好RV减速机替代进口和新能源汽车配套齿轮中期对公司业绩的增厚。预计2017-2019年EPS为0.34/0.43/0.52元，对应PE为34/27/22X，维持"买入"评级。

　　风险提示：传统主业增速低于预期；减速机未能通过验收。（.东.吴.证.券）