招商银行马蔚华：银行不能乱收费 放贷不应傍大款
2010年08月09日09:53来源：中国网
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昨日，在第八届世界华人保险大会暨2010国际龙奖IDA年会上，招商银行行长马蔚华接受本报记者专访，对银行收费、结构调整等热点问题进行了深入阐述。
谈收费
银行收费不能暗箱操作
针对社会各界广泛关注的银行收费风波，马蔚华称，现在大家都没有反对收费，只是在反对“乱收费”。
马蔚华称，可能部分市民对银行也有误解———以前部分市民也许把银行当成了“政府部门”，认为银行就该提供免费的服务，“银行也有劳动力消耗，合理的收费应该没有人反对”。
在马蔚华看来，银行收费不应该搞暗箱操作，而是应该明白无误地告诉客户，“如果你的产品好，收费合理，相信消费者是会欢迎的”。“银行收费应按’物有所值’的原则，不能搞乱收费。”
谈放贷
发放贷款不应“傍大款”
“现在银行必须改变’傍大款’的观念。”马蔚华称，由于以前银行经历了过高不良贷款率，所以一些银行变得谨慎，认为做大企业更安全的风险文化深入人心，也使得“傍大款”深入人心；银行“傍大款”还与部分小银行有“规模情节、速度情节”有关系。
马蔚华认为，银行在当前的环境下不宜“傍大款”。一方面，大企业今天要1000亿元，明天又要500亿元，哪家银行能侍候得了？另一方面，大企业是“好女不愁嫁”，找银行贷款往往要求降低利率，使得银行定价能力下降。
放弃“傍大款”则可以尝到甜头。在马蔚华看来，各方面在以前已出台了大量的扶持中小企业信贷政策，现在银行发放中小企业贷款不仅有政策支撑，而且还可以增强银行定价能力，同样的资本发放给不同类型的企业，银行获得的回报率可能大不相同。
谈消费
年轻人消费观念在改变
“现在的年轻人消费观念正在改变。”马蔚华称，许多年轻人的消费观念已树立为“有钱就去投资，没钱就去透支”。
为何这样说？马蔚华称，他以前预计招行信用卡要用8年时间才能实现赢利，没想到结果只用了4年时间就已经赢利。从招行(600036,股吧)信用卡利润的贡献群体来看，一类是有钱人，另一类便是年轻人在透支。
马蔚华称，年轻人消费观念发生改变，这是未来中国经济增长的一大理由。随着年轻人消费观念的改变，中国消费金融必然会迎来巨大的发展空间。
谈自己
和员工聊“打酱油”“俯卧撑”
一直以来都在谈经营、谈事业的马蔚华，此次在渝也谈起了自己。马蔚华称，他不认为自己是一位成功人士，只认为自己是一位在追求成功的人士。
在谈到自己忙碌的生活时，马蔚华笑称，忙是一种相对现象，忙不过来也得忙，“重庆变化这么大，我们不忙着过来行吗”？
马蔚华还称，现在招行的员工平均年龄不到30岁，他再忙也得抓紧学习，只有这样才能了解自己的员工，只有懂得“打酱油”、“俯卧撑”、“芙蓉姐姐”等网络热词，才能与员工谈得拢。
人物档案
马蔚华，招商银行股份有限公司执行董事、行长兼首席执行官，经济学博士，兼任招商信诺人寿(601628,股吧)保险有限公司董事长、招商基金管理有限公司董事长、香港永隆银行有限公司董事长及招商局集团公司董事。
招商银行：2010年净利或增34% 合理价14.6元2010年08月09日 10:40凤凰网财经【大 中 小】 【打印】 共有评论0条英策咨询
招商银行 (SH:600036)最新价：13.570.31 2.23%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本股票预警 优股预测 龙虎榜招商银行 (HK:03968)最新价：19.720.53 2.62%行情走势 公司新闻 大行评级招商银行股份有限公司(600036)，是一家全国性商业银行，也是国内最大的零售银行，在国内30多个大、中城市及香港设有分行，网点总数400多家，并在美国设有代表处，与世界70多个国家和地区的900多家银行建立了代理行关系。公司成立于1987年，总行设在深圳，业务以中国市场为主。招商银行分别于2002年和2006年在上海和香港两地交易所发行A股和H股。
2009年，公司实现营业收入514.46亿元，同比下降6.98%；实现归属于母公司净利润182.35亿元，同比下降13.48%，基本每股收益0.95元。
(注：英策咨询《中国上市公司数据库》中的数据，来源于上市公司各年年报，本着忠实原始数据的原则，未因事后合并范围或会计准则变动而进行调整，可能与交易系统中数据产生一些差异，特此说明，后同。)
招商银行是一家资质优异的股份制商业银行，近年来致力于收入结构和客户结构的调整，大力发展零售银行业务、中间业务、信用卡业务和中小企业业务，号称我国最佳零售银行。从收入结构看，其非利息收入占比不断提高，中间业务收入占比高于同业平均水平。2009年，受全球金融危机冲击、中国经济增长放缓及2008年降息滞后等因素的影响，公司净息差下降，成本收入比上升，手续费收入增长缓慢，导致公司营业收入及净利润双双下降。
从存贷款规模看，公司近三年来存贷款增长速度较快，年平均超过30%。2009年，公司发放贷款(净额)11618.17亿元，同比增长36.24%，吸收存款16081.46亿元，同比增长28.59%。由于贷款增长幅度高于存款，在利差缩窄情况下，贷款规模的扩大，缩小了营业收入下降的幅度。
在管理费用控制方面，数据显示公司近两年成本收入比增幅较快，并高于行业平均水平。2009年，公司业务及管理费为人民币230.78亿元，比上年增长13.46%，成本收入比为44.86%，比上年上升8.08个百分点。成本收入比增长的主要原因为：(1)人工成本逐年上升；(2)新建营业网点及维护费用增加。
投资收益方面，数据显示公司对外股权投资规模小，投资收益中可供出售金融资产带来的收益占比较大，该等收益的变化情况，与股票市场行情相关联。2009年，公司投资收益由负转正为10.28亿元，投资收益占利润总额比重为4.4%。
营业利润率方面，数据显示，2007—2008年公司营业利润率高于行业平均水平，但呈下降趋势，2009年下降到43.51%，低于行业平均水平近4个百分点，主要是由于其以零售为特点的信贷结构，在宽流动性和政策性按揭贷款优惠的双重打击下，公司承受了零售贷款定价和息差大幅下降导致营业利润率下降的结果。
资本充足率方面，数据显示近三年来公司资本充足率低于行业平均水平，但均大于10%，2009年为10.45%。
资本回报方面，数据显示近两年公司净资产收益率高于行业平均水平，2009年虽因利润降低导致该指标下降为19.65%，但仍高于行业平均水平，说明公司给予股东回报较高，这部分应归于其资本充足率较低的缘故。其
2010年，在经历了2009年最大幅度的息差收窄后，预计招商银行将成为最具较大息差回升的银行之一。一方面，活期存款比例上升致使存款成本下降，另一方面，在相对紧缩的经济形势下，公司正着力实施二次转型，在贷款与存款保持良好增长下，盈利能力持续提升。
2010年3月份，公司完成A+H配股，共融资217.44亿元。此次配股分别将招商银行的核心资本充足率和资本充足率提高至8.2%和11.5%，增幅达1.5个百分点。
此外，公司于2008年收购香港永隆银行的整合效应开始显现。2010年一季度，永隆银行净资产达到117.19亿港元，资本充足率为15.84%，录得未经审核之综合税后溢利3.29亿港元，比上年同期增长38.47%。
2010年一季度，公司实现营业收入187.94亿元，同比增长17.62%，实现净利润59.09亿元，同比增长40.04%，每股收益0.30元。2010年7月8日，公司发布中期业绩预增公告，预计公司2010年上半年净利润较上年同期增长50%以上。
我们使用英策咨询的上市公司财务模型，对招商银行2010年全年业绩进行了预测，预计其全年主营业务收入为656.09亿元，同比增长27.53%，净利润为244.56亿元，同比增长34.11%。按公司目前总发行股数2,157,661万股计算，预计2010年招商银行配股摊薄后每股收益1.13元(按同样股数计算2009年EPS为0.85元)。参考8月6日公司收盘时动态市盈率12.94倍的市场估值水平，采用动态市盈率法，我们判断招商银行目前的合理市场价值为14.62元。
马蔚华：招行已到生死关口
和一次转型的背景相比，招行面临的大环境变了。围绕二次转型的一系列创新还在继续摸索中，而马蔚华将此称为关乎招行生死存亡的变革。
“这是关乎招商银行生死存亡的变革。”
在年轻的招商银行员工眼里，年已六旬的马行长比他们的精力还要充沛。马蔚华正在忙于招行的“二次转型”。
按照马蔚华的解释：二次转型的目的是打破招行以往简单地抢规模、夺市场的发展模式，对招行进行一系列管理与运营模式的革新，目标是降低资本消耗、较低的成本和风险以及更高的收益率。
面对《英才》记者的采访，马蔚华一再强调，这个自去年年中就提出来的新战略，不是为了锦上添花，而是关乎招行生死存亡的变革。
从23年前偏居深圳蛇口一隅、只有1亿资本金的区域性小银行，发展到截至2010年一季度末总资产达到2.199万亿元的明星商业银行，招行一直在走差异化之路。
“我们要跟其他银行做同样的事，就没我们什么事了，因为哪个银行都比我们大，我必须另走一条道。”马蔚华坦言，靠创新成长起来的招商银行，不仅把创新当作发展的条件，也是生存的条件。
2004年，马蔚华发起招行的“一次转型”。依靠业务创新，招商银行进入了其发展的高峰期。借力互联网和资本市场，招行成功完成了向零售银行的转型，也实现了从规模到利润的急速飞跃，从国内众多的股份制商业银行中脱颖而出。
然而，随着四大国有银行的市场化渗透，带来了银行业激烈的竞争和业务的不断同质化，整个银行业逐渐从超额利润走向平均化利润。国有银行和后起的中小银行也都瞄上了“零售业务”这块蛋糕，招行原有的优势面临挑战。
与此同时，始于2008年的金融危机也对招行产生了较大的影响，这种影响在2009年年中的时候达到顶峰，其净利润由大幅正增长变为负增长。面临着复杂局面，马蔚华在综合分析国内外形势之后，祭出了“二次转型”的大旗。
让马蔚华较为欣慰的是，7月7日，招商银行交出了一份不错的“成绩单”。其中期业绩预增公告称，该行2010年上半年合并财务报表归属于本行股东的净利润较上年同期增长50%以上，超过人民币124亿元。
最困难的时候似乎已经过去，随着央行收紧流动性，净息差逐步回升，招行的收益水平正在重回正轨。然而，早已市场化的银行业，如今想要以“一招鲜”的创新实现遥遥领先几无可能，如何在业务越来越同质化、竞争越来越激烈的当前让招行保持既有优势？
关口 二次转型
在深圳市深南大道招商银行总部大厦一层营业大厅的书报架上，除了摆放着介绍各种业务的小册子，还有一本叫做《招银文化》的内部刊物格外显眼，其中的重点内容是招行行长马蔚华与其各分行行长对于招行“二次转型”实践过程的探讨。
马蔚华把七年前招行的“一次转型”称作优化结构，而现在的“二次转型”则是为了提升效益、节约成本。“这是招行的又一个关口，这一关甚至比第一次转型还要难，还重要。”
二次转型难就难在招行上下必须摆脱以前单纯追求规模的传统思维，难就难在以前过于追求风险控制而忽视利润的传统思维。马蔚华说，二次转型是在一次转型基础上的延续。
招行第一次“改造”发端2004年底，当时的国内银行业的竞争大都集中在大企业客户上，而国外银行的零售业务正处于发展的高峰期。率先看到这种趋势的马蔚华随即在招行内部发起了第一次转型，迅速推出了“一卡通”、“一网通”等服务，开辟了“金葵花”高端客户理财的新模式，同时也加快了国际贸易融资、中小企业贷款、信用卡等业务的投入与发展。
“尽管有一些不好，我们还是在五六年的时间里完成了第一次转型的初步计划，现在我们零售业务占比超过30%，中小企业贷款占比近50%，中间业务收入占比近20%，这样的一个结构在国内的同业当中算是比较好的。”
如今，和一次转型的背景相比，招行面临的大环境变了。首先是《新巴塞尔协议》出台之后，对资本金的要求越来越严格。除了资本金，《新巴塞尔协议》还规定不仅要将信用风险记入成本，操作风险、市场风险也都要量化之后计入成本，加上金融危机也限制了银行对于补充资本金的需求，招行的资本消耗将会越来越大。
为了降低资本消耗，今年4月，招行推出了以资源整合、统一平台为主旨的“i理财”互动网银平台作为一个新的尝试，通过这个平台，客户不仅可以购买自己想要的任何产品，而且还能与不同的客户互相交流与表达诉求。
除了资本消耗以外，马蔚华认为，招行由于过于追求优质大企业作为放贷对象，失去了与之议价的能力，其综合贷款利率水平远低于同行。
于是，在平衡风险与收益方面，招行也加大了对小企业信贷中心的管理力度。通过一系列风险评估方法，招商银行不仅在定价上找回了主动权，而且还摸索出了一条可以复制的、向中等企业信贷等一系列批发业务的新道路。
“表面上看，二次转型是降低资本消耗，提高定价能力，降低成本，提高资产的收益率，但实质上都是提升管理，即管理资本的能力、管理风险的能力和成本管理的能力。”
围绕二次转型的一系列创新还在继续摸索中，马蔚华的目标是在三五年内见成效。
“转型是一个很复杂的事儿，这跟我们传统的理念是相悖的。大家都还是想降低风险，跟一些大的企业合作，生产能力就提不上来。特别是对中小企业来说，不光要求它提高生产能力，还要求他提高风险管理水平，这在体制上还有一个缓冲过程。所以我们觉得不能急功近利，半年就见成效，那不是跟吃感冒药一样快吗？那样消失得也快。”
试水整合永隆
“去年，花旗的副主席问我，招行在信用卡方面成功的经验是什么？我坦率地告诉他，最主要的经验就是没跟你合作。”让马蔚华引以为豪的是，招行走出了中国银行业自己的发展道路。
在招行23年的发展历程中，大股东招商局几乎未变。作为中国第一家企业法人持股的股份制商业银行，招行一直都在招商局的支持下“自力更生”。而同样走过23个年头，同样是以深圳为出生地，深发展却走了完全不同的道路。从新桥到中国平安，深发展两次引入大股东。
马蔚华却对引入战略投资者无动于衷，“引进战略投资者的目的，一是为了要钱，二是为了引进管理，三是为了卖个好价钱，而这些都不一定非得通过引进战略投资者来解决。实践证明，银行业各有各的路径，无所谓对错，就招行本身的情况，我觉得不需要用这样的方式。我认为在中国，切忌所有的事儿都是一个模型。”
马蔚华曾经拒绝了三个美国大银行家的示好，其中包括大名鼎鼎的花旗银行、外资私人银行以及美国联合银行。
“为什么我要拒绝花旗？因为招行跟花旗合作会有很多矛盾，例如，数据处理的后台在花旗那边，很多方面我们都协调不了。另外，这本来是在中国做的一个产品，写上外国银行的名字，也不那么理直气壮，就没有跟他们合作。”马蔚华向《英才》记者“举例说明”。
在国内不少企业通过兼并收购实现跨国经营的大背景下，马蔚华没有接受国外战略投资者的橄榄枝，而是选择了直接“试水”——2008年，招商银行纽约分行开业，同时收购了永隆银行。
招行纽约分行的设立还曾列入中美战略经济对话的内容。2008年10月8日，招商银行纽约分行正式对外开业，成为美国自1991年实施《加强外国银行监管法》以来批准中资银行成立的第一家分行。目前，纽约分行清算结算、贸易融资、银团贷款等业务已经全面开展，截至2009年底资产已达2亿美元。
在金融危机最为严重的时候进入了美国市场，开设纽约分行，引起业界一片叫好之声。但对于招行收购香港永隆银行的态度，外界并不乐观。
这个被认为是中国大陆迄今最大、香港近9年来最大的银行控股权收购案，普遍争议的焦点在于“买贵了”。就在招行2008年5月底完成并购的意向签约后，金融危机的袭击、特别是雷曼兄弟的倒闭让金融机构的估值一落千丈，招行的出价就显得过高了。
马蔚华对此并不认可。“我们应该从战略的意义上去理解这次收购，实际上，如果没有金融危机，香港市场上的价格一直都是这样。最重要的是能不能创造出高于收购成本的、更多的价值，至于购买的价格，已经不重要了。”
招行整合永隆银行，能成功吗？马蔚华底气较足，不管是两家银行的文化、成长空间，还是两家银行的互补程度，都是有利于整合的。今年一季度，永隆银行税后利润同比增幅达到38%，也高于香港同业。
“从财务数据来看，永隆银行整合得还是不错的。但是未来五年或者更长远的时间里，是否能创造出更好的价值，我认为还需要边走边看。”北京格雷投资管理有限公司总经理张可兴认为招行这次并购的成败，还远未见分晓。
棋局“八阵图”体系
“我们现在得了很多第一，包括全球第一，但是我们经常比喻，我们就像跟刘翔赛跑一样，刘翔脚扭了我们得了第一，等刘翔哪天脚好了，我们还能不能得第一呢？”马蔚华这样问自己。
业界普遍认为，招行的优势在于其零售银行业务，在于奠定其如今市场地位的“一卡通”、“一网通”。然而，马蔚华却不以为然，因为产品和服务的问题别的银行都可以超越，得到优势和失去优势的区间越来越短，要想保持长期的优势，必须要有可持续的创新能力。
这一次，招行要做的是一个体系的创新。
“未来银行业的竞争，某种意义上是管理的竞争，也是对未来社会需求判断能力的考量。不再是一招一式、一将一卒，而是要让招行的产品、服务和渠道形成一个八阵图，一个体系，点点滴滴造就自我。”这是马蔚华下了狠心要做到的事情。
在马蔚华理想的“棋盘”里，招商银行的杀手锏是“立体式服务”。在客户当前有需求的时候，尽量给其提供满足其需求的产品；同时，随着社会经济的发展，在每一个时段、每一个点上，都能为客户提供极致的服务。
“以零售银行为例，做零售业务不容易，但是一旦你做成功了，就会相对稳定。未来银行间的竞争就像下围棋，不是一天推翻政权，建立新的王国，而是首先要把你自己的阵地巩固好，研究客户的需求，然后一点一点地去满足，满足了客户的所有需求，你的棋子就会占满整个棋盘。”
招行二次转型的过程中，对于内部一些人的“传统习惯”和“传统思维”，马蔚华表示要“动用雷霆手段坚决颠覆”，除了在内部加强培训外，还在考核上更加严格，不合格者将替换之。
“这与招行不得不创新、不得不做到的风格有关，很坚决，执行能力很强。招行的创新不仅体现在产品和服务上，不仅体现在发展的模式上，也体现在其有一套促使其创新的文化体系。”张可兴评价说。
独家专访马蔚华：“每次上市都经历很多挫折”
《英才》：招行最困难的是什么时候？
马蔚华：我一到招行就很困难（1999年），差点儿没倒闭。当时我们的离岸金融业务是全国最大的，因为金融危机的影响差点全军覆没。刚上任的离岸危机还没挺过来，马上又来了银行挤兑事件。这对银行来说，是比流动性危机更可怕的事儿。所以一上班困难就劈头盖脑地袭来了。
《英才》：招行能取得今天的成绩，最重要的是靠什么？
马蔚华：我们叫“三步两转”。三步，首先是业务网络化。招行资历浅，但是网络化给了我们一个机会，在网络面前人人平等，而网络对银行发展又至关重要，是革命性的变化，所以招行抓住了网络，又抓住了网络对银行带来的变革；再者是资本市场化，你不要把资本市场单纯看成是筹资，实际上我们从A股，到可转债，到H股，整个是一个提升的过程。A股是脱胎换骨的过程，H股是提升管理的过程。每一次上市都经历很多挫折、困难，可转债还遭遇到股东（基金）的联合抵制，但是招行挺过来了；还有就是发展国际化。两转，就是我们的一次转型和二次转型，这12年我们就是这么“三步两转”。
《英才》：从你的书《感悟华尔街》中可以看出，你是个颇有人缘的人，能够得到那么多国际银行家的认可，主要是因为什么？
马蔚华：因为投缘。我英语还不行，但是跟他们交流没什么障碍。就在上个星期，美国第五大保险公司的总裁到深圳来看我，还给我带了礼物：一个是他亲自打猎熏制的香肠，一个是他不到十岁的女儿给我画的金葵花。人与人之间是有感情的，特别是我们有共同的话题。《英才》：怎么评价这些年你在招行的工作？
马蔚华：我是招行的一员，一个行长就应该承担行长的责任，如何考虑战略、文化、制度、人，这也是行长的压力所在。我非常感谢我们的团队，也感谢我们的股东，特别是我们的董事长秦晓，他们配合得非常好，也感谢监管当局，这些离开一条都不行。
我就是个职业经理人，我不是股东，包括当董事长、当老板，都不是我的事儿。你用我，我就好好打工干活儿。
《英才》：招行在国际国内有没有对标的银行？
马蔚华：都有。不能说具体哪一家，每一家银行都有值得我学习的地方，都是我的榜样，这一点我从来都这么说。我们有“三个理性”，理性对待市场，理性对待同业，理性对待自己。所有的银行不分大小，都有你值得尊重和学习的地方。
银信"入表" 新增贷款缩水几何
中国证券网 2010/08/13 06:35
暂停了一个月的银信合作，突现转机。
日前，《关于规范银信合作理财合作业务有关事项的通知》下发至各商业银行，银信合作有望重启。但是银行人士表示，银监会对银信合作资产的“入表”管理，将对未来银行的信贷投放产生挤出效应，但对银行盈利和资本金影响不大，由于通知并未公布具体的实施办法，现在银行都在静待后续细则的出台。有关人士认为，7.5万亿的全年新增贷款目标或将有一定弹性，监管机构将会允许商业银行适当突破贷款额度的限制。
挤压贷款额度
《通知》要求商业银行要在今、明两年将表外资产转入表内。对此，银行业内人士表示，银信“入表”将挤压未来商业银行的信贷增长空间。
年初央行已经明确今年全年的新增贷款目标为7.5万亿元，且要求银行按照3:3:2:2的季度节奏来安排贷款投放。而上半年商业银行新增贷款为4.63万亿元，接近60%的全年目标。下半年的新增贷款额度2.9万亿元左右，远高于去年下半年的信贷投放规模，市场分析人士对下半年的流动性普遍乐观。不过，银监会对表外信贷资产的封堵，显然让市场的良好愿望落空了。
据东方证券银行业分析师金麟测算，如果考虑到表外资产的表内化，即使这种表内化分2年进行，那么今年下半年的实际贷款额度将被压缩至2.3万亿元。
“这就意味着下半年信贷增量占全年比例将回到往年的水平，信贷供给放松的预期可能因此基本落空。银行贷款平均利率的上升，对于信贷的可获得性也会产生负面影响。”金麟称。
中信银行副行长曹国强在昨日表示，如果纳入表内资产的话，会对明年新的贷款投放产生一定的挤压和置换。
业内人士指出，银信合作入表导致的信贷规模受限，也许是下半年银行最为棘手的问题。如何安排贷款投放进度，将对银行的资产管理提出更高要求。
和旺盛的企业信贷需求相比，下半年贷款蛋糕的缩小，将使信贷资源争夺变得更为激烈，而银行方面，希望通过贷款“量价齐升”抬高业绩的愿望也再度落空。
接近监管层的人士表示，监管层未明确表外资产并入表内的实施细则，表外资产入表的时间安排和比例存在较大变数。在执行上，7.5万亿的全年新增贷款目标或将有一定弹性，监管机构将会允许商业银行适当突破贷款额度的限制。
银行贷款议价能力或增强
通知要求，银行需要按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。
金麟认为，表外资产表内化对银行利润表影响有限。第一，表外化获得的手续费收入因此不复存在，粗算下来影响大约在20-50亿元左右；第二，表内化之后需要计提拨备。市场对这一因素或许认为较为负面，但实际上可能基本没有影响，因为表内化将会挤占同等规模的新发贷款，这些贷款的拨备要求也因此节约。“换而言之，假设下半年贷款3万亿左右的规模是既定的，不是给新增贷款，就是留给表外资产，总体拨备也不会有明显差异。”金麟认为。
其实，目前银信合作基本上都是商业银行认可的优质客户和项目，甚至有些项目已经通过了银行的审贷调查，由于存贷比和额度控制，银行不得不腾挪贷款将其变成表外资产。
分析人士指出，表外资产表内化会挤占信贷额度，信贷供需更加紧张，银行贷款议价能力因此进一步增强。所以综合来看，很难认为表内化对银行当期利润会有实质性影响。
正在访台的招行（03968.HK）行长马蔚华表示，对台湾金融市场情有独钟，因台湾市场化较内地早20年，可免内地走歪路，而且台湾人才众多，招行愿意引入台湾专家及合作培训。
他表示，招行早向中银监申请赴台发展，但仍未获批，冀能早点到台，据点将为台北。
招商银行(600036):释疑银信理财及平台贷款风险,称"影响不大"
■21世纪经济报道
"银信合作新规发布后,对招行影响不大.转入表内的资产不到100亿元." 8月19
日,招行行长马蔚华在投资者交流会上称.
在地方政府融资平台贷款方面,按监管分类新规,招行的不良贷款将产生部分调
整, 但因拨备已比较充足,不会对招行盈利产生大的影响.截至6月末,招行的政府平
台类贷款的拨备覆盖率已高达2380%.
上半年,招行净利增长近60%,该行预计下半年"内生资本的产生可能会比上半年
快".主要原因在于,上半年招行已完成年初预算目标的75%,这将助推下半年盈利.
平台贷款占比约10%
监管机构对各银行机构的地方政府融资平台贷款清查力度近期再度加码, 要求
按四种现金流情况进行分类, 即现金流覆盖100%,覆盖70%—100%,覆盖30%-70%及覆
盖率在30%以下.
招行副行长李浩上周四接受本报采访称, 近期接到清查政府融资平台贷款的通
知,各个分行都在紧锣密鼓地清查,目前还没有结果.
参加投资者交流会的券商人士透露,在投资者交流会上,招行高管称,截至6月末
,平台贷款占贷款和垫款总额的比例约为10%.以贷款和垫款总额13307.65亿元计算,
余额约为1330亿元.
招行的平台贷款不良率为0.09%, 比年初下降了0.15%.招行披露,对此类贷款的
拨备覆盖率为2380%.
"从全行业看, 两年内,平台贷款不会有问题.两年之后有没有问题,取决于中国
的经济状况.如果中国能够保持9%,10%的增长速度,这些都能消化掉,如果不能保持,
很难说."招行一位高管对记者表示.
马蔚华表示, 报告期内,公司地方政府融资平台贷款增幅大幅回落,且低于全行
企业贷款平均增速,贷款增量主要投向发达地区省会城市的优质客户,并主要集中于
城市投资建设类及交通运输类平台企业,结构优化成效显著,资产质量维持良好.
入表不到100亿
银信合作监管新规可能对招行未来的部分利润带来一些不确定性. 券商人士担
心,招行的中间业务和理财产品经营规模较大,如果表外银信理财资产转入表内量大
的话,可能影响其中间业务收入,并挤占下半年信贷规模.
马蔚华对此表示乐观.他说, 在银信合作的文件出台前,招行一直在梳理理财产
品的属性, 按照是否承担风险来进行表内外的风险划分和核算.目前,招行存于表外
的, 均是不保本,不承担风险的理财产品,数额完全满足监管要求."从监管统计口径
来看,招行只有不到100亿元转入表内."马蔚华说.
前述招行高管表示,该行的银信合作业务其实没有什么风险,贷款卖给信托公司
,贷款客户评级都在4级以上,属优质客户.
马蔚华称, 招行仍会维持与信托公司的良好关系,按照新的监管要求,监管层也
鼓励商业银行和信托公司探索业务合作的科学模式和领域.
不过,在未来收入方面,招行在半年报中预计,因银信合作下半年受政策影响,其
理财收入的增长将有所放缓.
其半年报显示,2010年1-6月,招行手续费及佣金净收入比2009年同期增加13.04
亿元, 增幅32.26%.这半年招行理财产品发行只数757只,理财产品发行量达7267 亿
元,较去年同期增长32%.
对此隐忧,招行提出的应对之策是,下半年着力加强中间业务价格管理的机制建
设和组织体系建设,进一步提升定价水平,确保非利息净收入的稳定增长.
交流会上,一位券商人士提出,上半年招行的资本消耗过快,相对于12%的贷款增
速,其16%的风险资产增速相对较快,可能对后续盈利不利.
招行副行长李浩解析,上半年该行的贷款增加较快,已完成了年度预算的75%,此
为原因之一.另外, 招行在上半年零售贷款中有意识地进行了结构调整,非住房按揭
贷款占比上升,与住房按揭贷款大约各占一半,两者在加权风险资产的系数上不一样
.
"由于上半年贷款投放较快,下半年招行内生资本的产生可能会比上半年快一些
." 李浩表示.中报数据显示,招行上半年贷款新增1449亿元.
【招商银行】高端信用卡团队“萎缩”疑与业务量缩水有关
央行8月17日公布2010年第二季度支付业务统计数据，显示截至第二季度末，全国累计发行银行卡22.66亿张，同比增长14.5%；其中，借记卡累计发卡量为20.59亿张，同比增长13.3%；信用卡累计发卡量为2.07亿张，同比增长27.4%。截至第二季度末，全国信用卡人均拥有量为0.16张。
信用卡行业的发展如果用发卡量来衡量，可谓是百花齐放蓬勃异常，但这种跑马圈地的海量发卡行为又为银行的信用卡部门带来了多少真金白银的业绩增长呢？正如某商业银行人士在微博中无奈地点评道：“国内的信用卡持卡人不会到1个亿，活卡率未曾公布过，只是银联统计里一些语焉不详的标准。”
到目前为止，招商银行是唯一一家敢于公布信用卡卡户比的银行，其信用卡发行和管理能力在业内都是首屈一指的，但事实上，招商银行高端信用卡的日子似乎没有想象中那么好过。
高端卡团队缩水严重，缘于结构调整？
曾在招商银行白金信用卡组任白金专员的李天，最近由于部门内部的剧烈变动和不太满意的工资离开了招行，目前就职于另一个商业银行高端信用卡中心。李天告诉记者，招商银行白金信用卡组是负责专门服务和开发高端客户的，主要负责挖掘白金卡、无限卡客户，近半年来，团队的迅速萎缩不免让他有些心里没底，1年多以前，白金信用卡组人丁兴旺，共4个组，每个组14、15个人，“有时候我去根本就没有工位给我坐”，李天告诉记者，不过好景不长，由于人员的快速流动，很快4个组变成了3个组，每个组只剩下7、8个人，一个月以前，3个组合变成了1个组，领导给他们的说法是，由于信用卡中心结构调整，在未来两个月，这仅有的高端卡组有可能合并入普卡组，组中成员将继续开发白金客户，同时也要兼顾普卡业务，但是普卡客户经理不能承办白金卡业务。
对于为何一再缩减人员和分组，李天表示，取消高端卡单独分组的原因是由于在白金卡等业务上，银行并不赚钱。如果高端卡组并入普通组，在未来的业务中，银行将对申办高端卡的客户资质进行更加严格的审查，对于高端卡免年费的服务也将逐渐取消。
就此事，记者打电话咨询了目前现任的白金卡组的白金专员刘畅，刘畅表示，的确有分组减少的事情，银行方面，对高端卡的业务还是希望有所作为，初步定一年后将对现有团队重新扩建。
招商银行信用卡中心宣传企划经理张继洲表示，分组的减少只是业务结构的微调，主要是优化工作效率，对于高端卡业务层面影响并不大。
“临时工”转正，不可能完成的任务
对于白金卡组的工作人员来讲，招商银行对于高端卡未来寄予的雄心壮志，带有太多的不确定性。“招商银行白金卡部门未来的发展非常渺茫，部门的去留都成为问题，更别提人员的去留了，大家都纷纷另寻出路。”前两个月刚刚离职的叶子告诉记者，无论是分组减少还是人员流动，对招商银行本身影响并不大，因为他们本身都不是招行在编的员工，只是合同工。
然而，高端信用卡组高流动性原因并不是因为合同制，她表示，自己在招行白金卡组工作了近两年时间，算是里面的老员工，看着一批又一批人进进出出，但从来没见过有人通过做业绩拿到过正式编制。
据了解，高端信用卡业务人员只有升为部门主管级别才有资格转正，白金卡部门升为主管的条件是连续六个月完成1500份的任务量，每个月要完成250份。李天告诉记者，白金卡客户主要是国企领导、高端白领和私营业主，办理白金卡的提成比普通卡高许多，办一张白金卡业务员提成为250元，办普通卡提成仅仅几块钱，但难度也相对比较大，要时常在网上购买高档车主、房主等客户资料，以招行客服身份打电话约客户，高端卡每月每人能办20张就已经很好了。因此，对于这些“临时性”员工来讲，通过业绩成为正式编制员工是个不可能完成的任务。另一方面，招商银行高端卡组1300元偏低的底薪，也让业务员们人走得义无反顾，叶子说，招商银行和其他银行相比，后台完善，制度明确，但底薪和提成都相对较低。
中高端信用卡，靠附加服务“争夺”客户
银率网数据显示，自2009年年初以来，白金卡占比一直呈上升态势，2010年上半年，白金卡环比上升11.32个百分点，同比上升12.51个百分点；而金卡和普卡都呈环比下降趋势。
显而易见，在诸侯混战的信用卡发行市场中，争夺中高端客户成为了银行下一个厉兵秣马目标，中高端信用卡在其中扮演着重要的角色。
对于中高端信用卡客户来讲，除了高额的透支额度，增值服务也是持卡人主要关注的方向之一，银率网信用卡分析师指出，银行对中高端信用卡都制定了很多特色服务项目，涉及运动、医疗、保险、酒店等各方面，同时还有些卡片是银行与其他机构联合发行，如高尔夫俱乐部、酒店等，持卡人同时具有双重身份。
目前招商银行高端信用卡分为白金卡和无限卡两种，无限卡透支额度50万以上，年费1万，且不可免。目前只有招商银行和光大银行推出了此种信用卡；白金卡分为精致白金卡和经典白金卡两种，精致白金卡，透支额度6万以上，年费800元，每年刷卡8万元可免年费。经典白金卡，透支额度在20万以上，年费3600元，刷卡积分10000可免年费。叶子告诉记者，跟同行相比，招行中高端信用卡年费并不低，服务特色却比较一般。
在服务方面，精致白金信用卡除了500万的航空及2000元的旅行保障险以外，其他项目基本上都要靠积分兑换；经典白金卡每年赠送2万块钱的白金卡免费服务，包括1次体检及口腔检查、6次机场贵宾室休息、12次高尔夫练习日等服务项目，与其他银行年费相当的高端白金卡相比起来，附加服务的确略显逊色。
在积分方面，招商银行和其他银行相比价格最为高昂，为消费20元积1分，其他银行几乎都是1元积1分，以年费3600元的经典白金卡为例，积10000分需要刷20万元左右，并且对于一些“批发类商户”的POS机上刷卡不能积分。
维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):上半年净利润增近六成,招行二次转型显功
■华夏时报
从净利润同比下降37.62%到同比增加59.80%,招商银行只用了一年时间.
成也萧何败也萧何,招行特殊的资产负债结构让其业绩在一年内大起大落,当然
,痛定思痛后的二次转型也渐渐开始发挥作用.
东方证券分析师金麟认为,招商银行的半年业绩充分验证了"招行是最受益于通
胀的银行"的判断.
业绩变化背后
去年此时,招行公布的2009年半年报显示,上半年招行实现净利润82.62亿元,较
上年同期下降37.62%.
招行行长马蔚华当时解释说, 招行利润下滑主要是受降息政策和特殊资产负债
结构的影响.招行的资产负债结构与其他银行不同, 贷款以零售贷款和票据居多,存
款则以活期居多,这是因为招行的高端零售客户比较多,而这些客户通常以活期存款
居多.这种特定的负债结构拥有低成本的负债优势,过去5年给招行带来了丰厚回报.
但在这次降息周期中,由于活期存款利率下调幅度小于贷款和定期存款下降幅度,生
息资产收益率降幅大,而负债成本降幅小,招行的经营因此而遇到了挑战.
招行董事长秦晓表示, 不同的资产负债结构,对利率的敏感程度各异.任何一种
资产负债结构的配比, 都难以在利率变动中一劳永逸.在利率企稳和上升的过程中,
招行特定的资产负债结构给银行经营带来了优势, 尽管在这次降息周期中遇到了挑
战,但从长远看仍然是最适合招行的,因此不会轻易改变.
他们的坚守终于得到了回报,一年之后,8月19日招行公布的半年报显示:2010年
上半年实现归属于本行股东净利润的132.03亿元,比上年同期增加59.80%;净利息收
入263.43亿元,同比增加77.20亿元,增幅41.45%,年化平均净利息收益率为2.56%;非
利息净收入65.91亿元, 同比增加5.41亿元,增幅8.94%.归属于本行股东的平均总资
产收益率和归属于本行股东的平均净资产收益率分别为1.21%和24.27%,较2009年全
年的1.00%和21.17%均大幅上升.
东方证券分析师金麟认为,从增长的驱动因素来看,息差提升和规模成长是主要
推动因素,但费用增长趋缓和拨备的释放同样有不小的贡献.此外在存款活期化趋势
下, 活期存款占比弹性更高,通胀背景下货币市场利率弹性大等特点,招行已成为最
受益于通胀的银行.
转型初见成效
去年半年报业绩的大幅下滑也让招行的二次转型提到了日程上.
2009年中, 在招行的年中例会上,马蔚华正式宣布,全行进入第二次转型阶段,"
二次转型"的根本目标,是要实现经营效益最大化,保证盈利的可持续稳定增长,实现
低资本消耗, 较低的成本和风险以及较高的目标收益率,以更好地应对市场竞争.之
后,招行的零售部门,小企业信贷中心等启动二次转型.
转型初见成效, 2010年上半年,招行各项中间业务均取得快速发展,实现净手续
费和佣金净收入人民币53.46亿元,增幅达32.26%.
马蔚华表示,下半年招行继续深入推进二次转型,重视贷款收益率和定价能力提
升,进一步提高零售银行业务对利润的贡献度.
10间大行对招商银行最新投资评级及目标价
2010年08月20日 09:14 来源： 金融界网站 【字体：大 中 小】
点击查看招商银行(03968)免费实时行情
招商银行（行情,资讯,评论）公布，截至2010年6月底止中期纯利 132.03亿元（人民币，下同），增长59.9%后，综合10间大行对其最新投资评级，当中有5间看好予买入评级，有4间予中性评级，及1间予跑输大市评级，券商予其目标价介乎18.4元至25.1元，表列如下：
券商名称/投资评级/目标价。
CIMB/跑赢大市/25.1元。
中金/收集/23.58元。
麦格理/中性/23.2元。
花旗/买入/23元。
DBS唯高达/买入/22.14->22.4。
中银国际/买入->持有/21.36->21.6。
摩根大通/中性/22.5元。
瑞银/中性/22元。
德银/持有/21.97元。
美银美林/跑输大市/18.4元。
摩根士丹利将招行（03968.HK）2010-2012年每股盈测，由1.23元、1.46元及1.74元人民币，升至1.27元、1.51元及1.76元人民币。目标价22.68元，评级“增持”。
大摩指招行中期业绩高於其盈喜预测5%。盈利改善主要因为各主要指标，包括净息差、贷款增长、手续费收入、成本收入比率，以及信贷成本。
公司报道：招商银行(600036)银川分行开业
8月29日，经过近一年的紧张筹备，招商银行银川分行开业仪式在宁夏银川举行。
宁夏回族自治区主席王正伟、招商银行行长马蔚华共同为“招商银行银川分行”揭牌。马蔚华介绍，经过十多天的试运营，截止正式开业当天，银川分行已经吸收存款14亿元、发放贷款8亿元，远远超出了总行的预期。
齐同生常务副主席在开业庆典上说，招商银行银川分行开业是宁夏金融服务业和经济发展中的一件大事。希望招商银行银川分行成立之后，加大对宁夏经济建设的支持力度，把自身的发展与宁夏经济的发展更加紧密的结合起来，各级人民政府和有关部门也要全力支持和配合银川分行开展工作，为将招行(600036,股吧)打造成为更有国际竞争力、中国最好的商业银行而共同努力。
马蔚华行长在讲话中表示，宁夏有着丰富经济资源、良好的生态环境、便捷的交通条件和优惠的区域发展政策，经济发展迅速，城市综合竞争力日益提升，已经成为农业基础雄厚，商业贸易繁荣，在国内外具有较高知名度的区域中心城市。招商银行设立银川分行，启动在宁夏的战略布局，就是基于银川市优越的发展环境以及对银川美好发展前景的坚定信心。
公司报道：18个金融部20天放款:招商银行(600036)咬住15000中小企业主
中小企业金融服务不单只局限在贷款，在经营中随之派生的金融服务也是银行争夺的重要战场
各大上市银行的中报业绩如约而至，总体而言都保持了较为强劲的增长势头，而中小企业的金融服务都不约而同地成为了银行今年上半年业绩的亮点。作为零售银行业务龙头大哥的招商银行，也绝不放过中小企业金融服务这条"发财手段"。
"二次转型"力促中小企业与零售客户积极互动
据了解，招行在今年上半年中小企业业务取得非常不错的成绩。目前招行境内中小企业贷款客户数达14966户，比上年末增长2346户，增幅达18.59%；而中小企业贷款总额约3511亿元，比上年末增长约427亿元。其中小企业贷款占境内企业贷款的比重达到47%，将近一半的份额。
而招行广为人知的"二次转型"，除了要在零售银行业务作为重点试验田外，中小企业业务也是其"大刀阔斧"的对象之一。同时，这两类业务有着非常重要的互动联系。
"其实招行的零售银行业务特别是高端客户层面如私人银行能发展到今天这个良好的局面，绝对离不开招行在公司业务或支行的帮助。因为许多客户是从公司业务开始全面了解整个招行。"招行私人银行负责人王菁表示。
她表示，"招行私人银行的客户中约有70%的企业主，他们背后不单只是个人拥有的财富，还有整个公司在运作。他个人与公司的财富很难进行绝对的分清，招行希望为他们提供无论是公司还是个人的全面服务。"
招行深圳分行中小企业金融部一位高层向记者表示，"也许往往有时候中小企业会很容易被解读为是需要非常大力扶持才能经营下去的企业，其实这只说对了现实状况的一半。有相当一部分的中小企业确实是经营得相当不错，如果这些企业能够获得银行的一定融资与关于在金融业务上的指导很多都能够走出一条血路。"
"点金成长计划"与"助力贷"构成两大中小企业金融法宝
其实，中小企业目前正成为银行"兵家必争之地"，许多银行的公司业务在力推与中小企业相关联的金融产品。而招行专为中小企业融资所设置的"点金成长计划"与在今年上半年推出的中小企业融资新品牌"助力贷"是招行两大为中小企业服务的主力。
"点金成长计划"将中小企业分为5个阶段（创业之道，经营之道、进取之道、成熟之道、卓越之道）去提供不同阶段的服务。虽然名字听起来挺空泛，但实际上通过这种企业不同阶段划分而提供不同金融服务确实为企业带来了益处。
一位在深圳开设汽配公司的老板告诉记者，"现在我的公司是被招行作为第三阶段进取之道提供金融服务的，但我之前并没有加入招行点金成长计划的前两个阶段，后来实在缺乏资金，而且随着公司规模扩大，很多金融领域方面的公司服务都一窍不通，就直接找到招行。"
他还表示，"招行中小企业融资相对比较灵活，不局限于贷款服务，同时，有很多中小企业并不都是从最开始的阶段加入计划，而是中途加入计划。"
如果说企业是一个生命，那么贷款往往成为其所需的重要生命营养来源。资金是中小企业发展的主要"关口"，但这里也是银行"滋生"不良贷款的基地。上述招行深圳分行人士表示，"总行为中小企业推出的助力贷通过细分不同种类的贷款，这样就有效地避免了中小企业贷款申请的一刀切并相对降低银行风险。"
招行的"助力贷"主要分为自主贷、订单贷、置业贷、收款易、担保贷与集群贷。根据中小企业所拥有的不同条件而分类进行不同类别贷款。
而早前招行广州分行行长王书长表示，"今年信贷工作的重点将由大型企业转向中小企业，即使贷款额度紧张，中小企业贷款也无额度限制。"足见其从总行到地方的支持中小企业发展的力度。
不过招行广州分行一位工作在中小企业部门的工作人员介绍，"其实对于申请贷款或加入点金成长计划的中小企业虽然原则上并没有太多的自有资金规模限制，但如果企业的注册资金规模能有300万-500万以上，那当然是最适当的。但并不是说资金规模相对较小的企业就没戏，只不过银行的调查时间要比较长而且提供相关服务时要考虑得更仔细。"
2010年分行层面成立18个中小企业金融部，放款时间缩短至20天
除了在业务品种上下苦功外，设置相关机构也作为了招行争夺中小企业资源筹码的重要做法。据招行介绍，在2009年加快分行层面中小企业专业化经营试点，首批在7家分行成立中小企业金融部一级部门；到2010年将中小企业专业化试点分行扩大到18家分行，超过一半的分行已建立中小企业金融部。
而招行率先成立的小企业信贷中心也是其为中小企业服务一大利器。据介绍目前已累计发放贷款约149亿元，贷款客户达1933户，比上年末增加1003户，客户群主要分布在长三角地区。
据招行广州分行行长王书长介绍，"以前一笔贷款放下来，至少要一个半月到2个月的时间；现在一般半个月～20天就可以放款，审批时间缩短了2个星期左右。"而目前整个招行的小企业信贷中心平均贷款利率较基准上浮22%，不良贷款继续保持为零。
加强中小企业贷款风险管理一向都是银行的老大难题。招行采取中小企业双签授权制度、风险经理作业制度、中小企业金融部派驻审贷官制度等规定，利用各种风险管理工具，加强对中小企业信贷风险的把控。
央行分行行长：争取东北开展存款利率上浮试点
http://www.sina.com.cn2010年08月31日 11:43财新网
在CPI不断上升的情况下，分阶段逐步扩大存款利率上浮幅度，以确保改革平稳有序
【财新网】(综合媒体报道)
存款利率上浮可能正在从学术讨论层面进入央行的实务讨论层面。《金融时报》8月31日援引央行沈阳分行行长盛松成的话称，争取允许东北率先开展存款利率上浮试点，分阶段逐步扩大存款利率上浮幅度，以确保改革平稳有序。
对此，《华尔街日报》评论称，为避免对经济和市场造成强烈冲击，中国的金融部门当前可能更多考虑通过允许上浮存款利率等方式来转变商业银行的信贷结构。
报道引述盛松成称，如果存贷款利率都由市场决定，二者将更加接近。这将压缩银行的利润空间，从而影响银行的信贷经营行为和信贷结构。
据新华社8月29日报道，中国央行货币委员会成员夏斌在上海举行的高峰论坛上建议，在国内消费者价格指数(CPI)不断上升的情况下，应适时推出存款利率浮动机制。中国7月份CPI较上年同期上升3.3%，升幅高于6月份的2.9%。
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招商银行：公司不需要刚毕业的本科大学生
本文来源于《财经网》 2010年09月09日 20:29共有 0 条点评
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香港招商局集团旗下招商银行（600036.SH，03968.HK）副行长张光华在后危机时代金融业发展论坛上表示，公司不需要本科毕业从事操作型工作的大学生
【财经网专稿】记者 杨雅琴 9月9日，香港招商局集团旗下招商银行（600036.SH，03968.HK）副行长张光华在后危机时代金融业发展论坛上表示，公司不需要本科毕业从事操作型工作的大学生。
张光华表示，目前国内各大金融机构——尤其是银行企业——的人员分为领导型、管理型、专业型、操作型人员，其中招行银行需要的是高级管理和专业技术人员，但不需要一般技术和操作人员，尤其是刚本科毕业的金融专业学生。
张光华还表示，从业务的角度来看，公司需要财富管理、风险管理和国际化的人才。在竞争日益强烈的银行业，掌握财富管理技能的人才能为公司赚取利益。在经历了2008年金融危机之后，公司认识到银行经营中风险管理的重要性。国际业务的增长也迫使公司寻求国际化人才。
银行核心一级资本充足率将提至7% 为目前3倍多
http://www.sina.com.cn2010年09月14日 01:40中国证券报-中证网
□本报记者 陈听雨
由27个国家的银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会12日宣布，世界主要经济体银行监管部门代表当日就《巴塞尔协议III》达成一致。根据该协议，全球各商业银行的核心一级资本充足率将提升至7%，是现行标准2%的三倍多。
《巴塞尔协议III》的出炉是近几十年来全球银行监管改革重要里程碑，预计该协议将于11月在韩国首尔举行的二十国集团(G20)峰会上获得批准。
《巴塞尔协议III》规定，截至2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%。其中，由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%；此外，各银行还需增设“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%，商业银行的核心一级资本充足率将由此被提高至7%。该规定将在2016年1月至2019年1月间分阶段执行。
分析人士认为，各国央行和监管部门希望这些改革能促使银行减少高风险业务，同时确保银行持有足够储备金。《巴塞尔协议III》将撼动全球金融业，降低银行高风险业务比重，压缩盈利空间，改变金融行业现状。
国际货币基金组织(IMF)特别顾问朱民13日在2010夏季达沃斯论坛就这一话题指出，尽管《巴塞尔协议III》向全球银行提供了一定时间作为缓冲适应期，仍可能有一部分银行无法达到资本新规的要求，需要从市场上筹集资金。
反周期监管频出 银行再融资或被迫提速
http://www.sina.com.cn2010年09月14日 07:12证券时报
业内人士指出，反周期监管措施叠加将削弱银行内生资本能力
证券时报记者 罗克关
本报讯 监管层频频推出的反周期监管措施，将进一步打乱各家银行现有的资本补充节奏。
日前，多位研究人士向记者表示，反周期监管措施相继出台，在防范风险的同时也削弱了银行资本内生能力。从短期看，一些已经融资或者正计划融资的银行，如果不能积极调整业务结构，将有可能提前再融资。
一位接近监管层的人士昨日对记者表示，“监管层两三个月前就开始讨论超额资本，未来必要的时候可以要求银行在0-5%的范围内提取，这一指标目前大银行也只达到0.5%。总拨备和总资产之间比率提高到2.5%也是监管层讨论的一揽子计划之一，这些未来可能都要逐步实施。”
由于拨备直接源自当期利润，如果这些措施陆续实施，各家银行未来利润增长将受到影响。“利润增长受到影响，意味着银行的资本内生能力也会受到影响，这肯定会打乱一些银行的资本使用计划，要么省着花，要么就提前融资。”一位不愿具名的股份制银行人士对记者说。
上海一位资深银行业分析师认为，监管层目前的思路其实把危机监管当成常态监管来看，即要求银行按最大可能性来提取拨备预防风险。这种思路固然能最大程度地防范风险，但也将降低银行的盈利能力，并造成整体内生资本能力下降。
事实上，一些银行已悄然调整对外宣传口径。年初完成配股的招商银行曾对外宣称三年毋需再融资，但在最近的中期分析师电话交流会上，该行高层已经改口，称当时的这一判断只有在一定条件约束下才能实现。
不过业内人士亦表示，这些陆续出台的反周期监管措施亦在一定程度上倒逼国内银行进行业务结构转型。“如果未来要求拨备水平和总资产挂钩，对银行贷款的限制将非常直接，因为信贷业务的利润空间比以前少。如果银行坚持原有的资本使用计划，那么就必须在现有的资本约束下发掘单位资本盈利能力，转向中间业务以及资本消耗小的公司业务将成为必然。”广发证券银行业研究员沐华表示。
马蔚华留任：谁来接？谁能接？
李保华
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2010-09-18 10:01
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经济观察报 记者 李保华 马蔚华留任了。
2010年 6月24日，招商银行（下称“招行”）发布公告称,招行股东大会已经通过了第八届董事会第一次会议决议聘任马蔚华为招行行长。
在其可能退休的时点上，马蔚华推出了“二次转型”以求给招行注入新活力。当然，对此亦有另外的解读。
太和资产投资总监王亮认为，马蔚华留任的背后，既有马蔚华想完成未竟事业的理想，也有招行后继无人的无奈。
马蔚华留任
马蔚华在2004年发力招行第一次转型后，招行经历了年超过50%的复合增长。2009年招行经历了首次的负增长后，开始发力二次转型。
1948年出生的马蔚华在这一年已是花甲之年。在6年前通过招行转型定位于零售银行取得了巨大的成就后，已经在招行工作了12年的他希望通过招行的二次转型再创辉煌。
“招行的二次转型和第一次转型本质上没有区别，二次转型是一次转型的量化而已。马蔚华在刚好要退休的时点上推出二次转型除了迎合银监会流行的中小企业贷款等业务外，可能有更深的哲学意义。”一位离任的公募基金投资总监对本报表示。
但一家股份制银行的副行长很佩服马蔚华，曾对本报记者表示，马蔚华打造的中小企业贷款业务风险控制在行业内是非常领先的。
王亮认为，如果马蔚华选择了退休，事实上他的去向非常有限。
2010年8月23日，招商局集团在香港召开干部大会宣布了免去秦晓招商局集团董事长职务的决定，接班人为53岁的傅育宁先生。此前，马蔚华被作为秦晓的接班人寄予厚望，马蔚华也曾对本报记者表示，他很庆幸有秦晓这样一个搭档。
傅此前曾是招商局集团总裁并担任招商轮船(601872)董事长、中集集团(000039)董事长、招商银行非执行董事等职位。
“傅育宁除了熟悉资本市场运作外，还有长期从事实业的经验和扎实的工科背景，曾成功整合招商局集团的大量资源，在实业领域比马蔚华更有经验。”一位离任的招行人士分析认为。
而此前甚至有舆论认为马蔚华会重新做官。在1999年入主招行之前，马曾是在政府体制里浸淫将近20年的官员，曾任职于央行、外管局等部门。
但马蔚华持有的招行股票增值权对这条路径形成了阻碍，这违背了公务员的相关规定。
公开资料显示，马蔚华在2007、2008和2009年三年分别被授予了30万份股票增值权。根据当时公布的方案，获得增值权后，至少要6年时间才能将股票增值权全部兑现。按照当前价格，马蔚华持有的第二期股票增值权行权后获得收益约为390万港币。
王亮认为，虽然马蔚华的年薪在上市银行中排名前列，但是按照马蔚华勤奋的程度，其性价比其实并不高，“马蔚华为招行一年要省上亿的广告费”。
后继无人
2010年 6月24日，招商银行发布公告称,招行同日召开的股东大会已经通过了第八届董事会第一次会议决议聘任马蔚华为招商银行行长,张光华、李浩、唐志宏、尹凤兰、丁伟、朱琦为副行长。
王亮认为，马蔚华的留任也有可能是招行现在还没有找到合适的接班人。
“张光华此前是最被看好的”，上述离职招行人士透露，马蔚华对张寄予了厚望。
今年53岁的张光华在2007年4月加入招商银行之前，担任了近四年的广发行行长，在花旗入主时离职。事实上，他曾是马蔚华多年的下属。马蔚华1992年至1998年任中国人民银行海南省分行行长和国家外汇管理局海南分局局长。而张光华1992年至1994年任中国人民银行海南省分行行长助理，1994年至1998年任中国人民银行海南省分行副行长兼国家外汇管理局海南分局副局长。且两人均是东北人，都毕业于吉林大学经济系。
本报获悉，张光华因为是空降招行，在行内高层中呼声并不强烈，甚至有说法称，如这样结果，招行多名高层就会做其它选项。该传言没有办法获得证实。公开信息显示，尹凤兰、唐志宏、丁伟、李浩分别是在1994到1997年间加入招行。
而来招行多年的副行长唐志宏也被认为是接任马蔚华的核心人选。公开资料显示，唐志宏也毕业于吉林大学，和马蔚华是同乡。
在马蔚华的巨大光环背后的阴影下，有些人选择了离开。
2004年，有“马蔚华第二”之称的招行常务副行长陈小宪离开，到中信银行出任行长，并带走了招行总行个人银行部原总经理曹彤，到中信银行任行长助理兼零售银行总经理。而招行的金葵花理财服务正是由曹彤一手推动。
2007年，招行另一副行长、“一卡通”产品的灵魂人物陈伟转投平安银行任副行长，一年内为平安银行发出信用卡100万张。
一位长期持有招行的投资者认为，他持有招行就是看好马蔚华这个人，喜欢他的勤奋和敬业。
但马蔚华迟早要离开招行，这不可避免。王亮认为，如何找到一个合适的接班人应该成为招行下一阶段的一个工作重心，不是每一个像韦尔奇的光环巨人都能找到一个伊梅尔特。此前空调强人董明珠曾对记者表示，她早在十年前就已经开始物色接班人。
公司报道：台"金管会"暂缓审批 招商银行(600036)台北代表处
证券时报记者获悉，由于招行纽约分行运营未满两年，招行在台湾设立代表处的申请被台湾"金管会"暂缓。
据了解，根据台湾方面有关"陆资银行入台"相关规定，陆资银行要在台湾设立台北代表处，必须符合五大条件，包括：财务健全，资质良好；最近三年无重大违规违纪记录；必须获得中国银监会审批同意入台；单一申请机构（持股申请机构5%以上母公司及其被申请机构持股1%以上子公司视为单一申请机构合并考虑）尚未在台湾设立银行性金融机构；以及，该申请机构必须已经在经济合作与发展组织(简称经合组织，OECD)国家经营满两年以上。
据悉，台湾"金管会"认为，招商银行纽约分行正式营业的日期为2008年10月8日，尚不符合在OECD国家经营已满两年的条件，暂缓审批其台北代表处的设立请求。
央行提高六家银行存款准备金率50个基点
2010年10月11日 16:40 本文来源于财新网 订阅《新世纪》|注册财新网
该政策针对短期流动性过于充裕，仅为暂时性措施
【财新网】（记者 冯哲）央行今早通知工农中建四大国有商业银行及招商、民生两家股份制银行，将提高上述几家银行的存款准备金率，提高幅度为50个基点。
相关银行预计本周内缴款，金额约2800亿元至3000亿元。
多位银行内部人士确认了这一消息。市场预计这一措施的时效仅为两个月，主要是针对9月新增贷款冲高、央票集中到期以及8月、9月的外汇占款增加等情况而出台的暂时性措施。
不过，这一消息并未对股市造成影响。今天，上证综指收报2806.94点，涨幅2.49%。深成指报收12237.7点，涨326.28点，涨幅2.74%。银行股整体呈现补涨态势。
周小川早前在出席IMF会议期间向财新记者表示，政策工具的选择是一个较为复杂的问题，无论是价格型工具还是数量型工具，在选择使用时央行都会充分考虑国际国内形势，如果复苏比较曲折，自然会对国内的经济政策产生一定的影响。
周小川认为，目前，尚没有证据足够表明，已经使用的数量型工具包括准备金率和公开市场操作吸收流动性，难以完成控制通胀预期的目标。