本文来源于《财经网》 2011年08月15日 16:04 我要评论（0）
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据中国银行业监督委员会网站，中国银监会起草了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），面向全社会公开征求意见。
【《财经》综合报道】据中国银行业监督委员会网站，中国银监会起草了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），面向全社会公开征求意见。
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《办法》分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。
此外，《办法》将资本监管分为最低资本要求、储备资本要求和逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求四个层次，还规定，《办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。
《办法》按照国际可比性的要求，明确了资本充足率的计算规则。另有要求，商业银行必须建立稳健的内部资本充足率评估程序，将资本管理纳入银行全面风险治理框架，资本规划应与银行发展战略相协调。此外，还进一步提高了商业银行资本充足率的信息披露标准，有助于强化市场约束的有效性。
就违规惩罚问题，《办法》也做了相关规定。规定称，商业银行必须建立稳健的内部资本充足率评估程序，将资本管理纳入银行全面风险治理框架，资本规划应与银行发展战略相协调。
《办法》自2012年1月1日开始实施。并对系统和非系统重要银行的达标时间做了明确规定。
但关于媒体此前关于系统重要性银行名单的报道，银监会说尚未提出系统重要性银行的明确标准和名单，识别评估方法和监管政策框架尚处于研究阶段。 银监会就商业银行资本管理办法答记者问
http://www.sina.com.cn2011年08月15日 15:42银监会网站
银监会有关部门负责人就《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》答记者问
近日，中国银监会就《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)向全社会公开征求意见。《办法》对我国银行业资本监管的总体原则、监管资本要求、资本充足率计算规则、商业银行内部资本充足率评估程序、资本充足率监督检查内容和监管措施、资本充足率信息披露等重新进行了全面规范。银监会有关部门负责人就有关问题回答了记者提问。
1.请介绍《办法》修订的背景。
答：本轮金融危机表明，现行的银行资本监管国际规则存在一系列重大缺陷，导致所计提的监管资本不能充分吸收危机期间的损失。为此，2010年12月巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔协议(Basel III)，强化了资本工具的损失吸收能力，扩大了资本覆盖风险的范围，提出了一系列应对系统性风险的资本措施，提高了资本充足率监管标准，并设置了流动性和杠杆率监管的国际标准，以进一步增强金融和经济环境不利情况下银行体系的风险承受能力。
2004年2月，银监会出台了《商业银行资本充足率管理办法》，初步建立了审慎资本监管制度，确立了资本监管在审慎银行监管中的核心地位。在银监会的监管引导下，经过多年的改革发展，国内商业银行资本充足率明显提高，资本约束机制不断健全。2011年6月末，311家国内银行全部达到资本充足率监管要求，加权平均资本充足率达到12.2%，核心资本充足率达到9.92%。强大的资本实力为国内银行抵御本轮金融危机的严重冲击奠定了坚实基础，确保了国内银行体系的稳健运行。同时，较高的资本充足率和资本质量也为进一步完善资本监管制度提供了前提条件。
近年来，国内商业银行信贷高速扩张，信贷投向集中度有所上升，贷款期限趋长，中长期贷款占比提高，系统性风险有所上升，潜在风险隐患不容忽视。同时，随着商业银行跨业、跨境业务的逐步发展，面临的不确定性和新型风险不断增加。借鉴国际金融监管改革成果，完善我国银行业资本监管制度，构建适度前瞻、反映国情、与国际标准接轨的银行资本监管框架，是推动银行业转变发展方式、提升应对内外部冲击能力、维护银行体系长期稳健运行的重大战略选择。
2.《办法》起草的基本思路是什么？
答：《办法》起草坚持巴塞尔新资本协议(Basel II)和第三版巴塞尔资本协议统筹推进，第一支柱和第二支柱同步实施，宏观审慎监管和微观审慎监管有机结合，国际标准与国内实践兼顾的总体思路。
《办法》全面引入了第三版巴塞尔资本协议确立的资本监管最新要求，涵盖了最低资本要求、储备资本要求和逆周期资本要求、系统重要性商业银行附加资本要求、第二支柱资本要求以及资本质量标准，确保银行资本充分覆盖银行面临的系统性风险和个体风险。《办法》整合了巴塞尔新资本协议和第三版巴塞尔资本协议在风险加权资产计算方面的核心要求，坚持资本计量的审慎性，扩大了风险覆盖范围，提高了监管资本的风险敏感性，合理设计各类资产的风险权重体系，允许符合条件的银行采取内部评级法计量信用风险资本要求，同时要求所有银行必须计提市场风险和操作风险资本要求。同时，《办法》还明确了第二支柱下资本监管要求，包括商业银行内部资本充足评估程序，资本充足率监管检查的主要内容，并且银监会有权在第二支柱框架下增加高风险资产组合和高风险银行的资本要求，并依据资本充足率水平对商业银行实施分类监管，采取一整套具有针对性和操作性的差异化监管措施。
《办法》按照“实质重于形式”的原则，在总体上遵循并达到国际标准的前提下，依据国内相关法规，充分考虑国内银行经营管理实践和所面临的突出风险，坚持国内资本监管的成功经验，进一步明确了相关监管要求，体现在资本定义、各类资产信用风险权重体系、操作风险资本要求、第二支柱资本要求、商业银行分类标准和分类监管措施等方面。
3.《办法》为什么采取正文和附件的架构？
答：鉴于资本监管在银行监管中的核心地位以及技术要求较高，为保证审慎性、全面性、敏感性和可操作性，巴塞尔新资本协议和第三版巴塞尔资本协议确立的资本监管国际规则体系庞大、内容繁多。为此，《办法》采用了分层结构，包括正文和16个附件，正文包括10章，162条。
《办法》正文总体上符合三大支柱的资本监管框架，突出总体性、原则性和制度性要求，除总则和附则外，其余八章内容分别是资本充足率计算和监管要求、资本定义、各类风险加权资产计算、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查内容和监管措施，以及信息披露等。
《办法》附件包括支持正文的具体技术性要求，包括风险暴露分类、信用风险内部评级法的监管要求、市场风险内部模型法监管要求、操作风险高级计量法监管要求，以及对于国内银行不太重要的其他几类风险的资本计量方法，如专业贷款、交易对手信用风险和资产证券化风险暴露等。
4.《办法》关于资本监管要求有哪些新规定？
答：现行资本监管规则仅明确了商业银行的最低资本要求，即资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。《办法》参考第三版巴塞尔资本协议的规定，将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0-2.5%的逆周期资本要求；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。《办法》实施后，通常情况下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。多层次的监管资本要求既符合第三版巴塞尔资本协议确定的资本监管新要求，与资本监管国际规则保持一致，又增强了资本监管的审慎性和灵活性，确保资本充分覆盖国内银行面临的系统性风险和个体风险。
5.《办法》关于监管资本的定义有哪些新规定？
答：本轮金融危机的突出教训之一就是欧美银行资本工具的损失吸收能力严重弱化，相当一部分资本工具不能在危机时期用于吸收损失，从而扩大了危机的负面影响。为此，第三版巴塞尔资本协议大幅度提高监管资本工具的质量要求，包括各类资本工具合格标准、资本扣除项目等。从国内实践来看，银监会长期坚持资本数量和质量并重的原则，国内银行资本质量明显高于欧美银行。因此，第三版巴塞尔资本协议提高资本质量标准对国内银行的影响很小。《办法》根据国内银行资本结构，按照第三版巴塞尔资本协议的相关规定，对现行监管资本定义进行调整，维护国内银行资本工具的损失吸收能力。一是审慎界定各类资本工具的合格标准；二是从严规定资本扣除项目，继续沿用部分国内现行规定比第三版巴塞尔资本协议更加严格的处理方法。三是对目前不合格的资本工具给予了10年过渡期，以缓解对商业银行资本充足率的影响。
6.《办法》对各类资产的风险权重有哪些新规定？
答：国内现行资本监管规则对各类资产风险权重的设定主要依据1988年资本协议(Basel I)。《办法》根据巴塞尔新资本协议信用风险标准法的规定，并考虑国内银行实际，细化了各类资产风险权重体系，提高信用风险资本要求的敏感度；同时允许符合条件的银行采用内部评级法计量信用风险资本要求。与现行方法相比，在权重法下资产风险权重体系的调整主要包括以下几个方面：一是对境外债权的风险权重，以债务人的外部评级为基础；二是取消了对境外和国内公共企业的优惠风险权重；三是对工商企业股权风险暴露不再采用简单的资本扣除方法，而是区分不同性质的股权风险暴露，给予不同的风险权重；四是小幅上调了对国内银行债权的风险权重(从20%上调到25%)；五是下调了对符合条件的微小企业债权的风险权重(从100%下调到75%)；六是下调对个人贷款的风险权重(从100%下调到75%)；七是对住房抵押贷款区分一套房和第二套房给予差别风险权重，一套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。在坚持审慎监管原则的同时，风险权重体系的调整还体现了公共政策导向，降低了中小企业贷款、零售贷款的成本，有助于缓解中小企业贷款难的局面，并推动商业银行经营转型。
7.资本计量高级方法的含义是什么？商业银行使用资本计量高级方法应达到什么条件？
答：本《办法》所称的资本计量高级方法包括信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险高级计量法。
巴塞尔新资本协议允许商业银行采用资本计量高级方法的目标是提高监管资本要求的风险敏感度。为防止商业银行使用模型进行资本套利，巴塞尔新资本协议和第三版巴塞尔资本协议对商业银行使用资本计量高级方法设定了一系列定性标准和定量标准。这些合格标准为国内银行审慎使用风险计量模型、提高风险管理能力提供标杆。
为确保资本计量的审慎性，《办法》借鉴巴塞尔新资本协议和第三版巴塞尔资本协议的相关要求，并结合国内银行实践，对使用各种资本计量高级方法提出了详尽的合规性要求，主要体现在《办法》附件3、4、5、9、11和13中，并且明确了商业银行使用资本计量高级方法的申请审批和持续监管程序和标准，以推动商业银行不断提升风险管理能力。
8.《办法》对商业银行分类标准和分类监管有哪些新的规定？
答：按照资本充足率水平对商业银行实施分类监管是行之有效的监管实践。我国现行资本监管规则将商业银行分为资本充足、资本不足和资本严重不足三类，三分类方法主要是基于2004年初国内银行资本充足率普遍不达标的实际而确定的。鉴于目前国内银行资本充足率已远高于最低资本要求，《办法》对商业银行分类标准和分类方法进行较大修改，依据资本充足率水平将商业银行分为四类，分别为：第一类银行(满足全部四个层次资本监管要求的银行)；第二类银行(满足前三个层次资本要求[最低资本要求、储备资本要求和逆周期资本要求、附加资本要求]，但未达到第四个层次资本要求[第二支柱资本要求]银行)；第三类银行(仅达到第一个层次资本要求[最低资本要求]，但未满足其它三个层次资本要求[储备资本要求和逆周期资本要求、附加资本要求和第二支柱资本要求]的银行；第四类银行(未达到最低资本要求的银行)。《办法》还明确了随着资本充足率水平下降监管力度不断增强的一整套监管措施；《办法》实施后，商业银行若不能达到最低资本要求，将被视为严重违规和重大风险事件，银监会将采取严厉的监管措施。新的分类标准标志着我国资本监管的重点将转向达到最低资本要求但未满足全部监管资本要求的商业银行。
9.《办法》与银监会之前发布的一系列新资本协议实施监管指引之间的关系是什么？
答：《办法》在原《商业银行资本充足率管理办法》的基础上，整合了2008-2010年间银监会发布的11个新资本协议实施监管指引，包括《商业银行实施新资本协议申请和审批指引》、《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引》、《商业银行资本充足率监督检查指引》、《商业银行资本充足率信息披露指引》、《商业银行资本计量高级方法验证指引》、《商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引》、《商业银行操作风险监管资本计量指引》、《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》、《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》、《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》和《商业银行专业贷款监管资本计量指引》，形成一整套具有前瞻性的、反映我国银行业实际、与国际标准接轨资本监管总体框架。《办法》发布实施后，相关新资本协议实施监管指引将同步废止。
10.《办法》确立了新的资本监管标准，如何保证新旧监管标准之间的平稳过渡？
答：资本监管是商业银行面临的最重要外部约束条件之一，并将影响银行体系的信贷供给能力，进而对宏观经济运行产生影响。为实现长期目标与短期目标的统筹兼顾，《办法》要求各类银行自2012年1月1日开始实施新标准，原则上系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于2013年底和2016年底前达标，给予了2年和5年的过渡期；对于个别有困难的银行，经银监会批准，可适当推迟达标期限，但系统重要性银行不得晚于2015年底，非系统重要性银行不得晚于2018年底。过渡期内，商业银行应制定资本充足率达标规划并报银监会备案。此外，为缓解引入操作风险资本要求以及贷款损失准备处理方法变化的影响，《办法》还有针对性地设计了特定过渡期安排。 个人经营性贷款审批存漏洞 没有企业也能申请
http://www.sina.com.cn2011年08月17日 01:42每日经济新闻
每经记者 裴文斐 发自上海
在按揭贷款受楼市调控冲击之后，个人经营性贷款成为银行零售业务的新宠。然而，《每日经济新闻》记者近日在调查中发现，一些没有企业的个人，也能利用银行漏洞申请到个人经营性贷款，同时，贷款资金流向难以监管也成为不容小视的问题。
个人经营性贷款受热捧
所谓个人经营性贷款，就是借款人以个人名义向银行申请的用于企业生产经营的贷款。随着房贷额度日益紧张，以往银行个贷业务中的“老大”——房贷光芒渐失，很多银行开始在零售领域逐步提高个人经营性贷款的比重。
记者发现，虽然有相对充足的信贷规模，但银行也为个人经营性贷款设置了较高的门槛。
“申请过程需要借款人及配偶的身份证、房产证、户口本、结婚证、抵押物的产权证以及申请人所在公司的经营记录。”一位银行客服人员告诉记者，“其中抵押物一定要是房产，而且要两套房产，房产证必须包括抵押房和备用房。”
“当然，抵押房产也可以非借款人所有，但必须提供房产所有人及其配偶的相关***。”
“借款人的公司必须在申请银行所在地拥有固定经营场所，并且连续经营两年(含)以上。”客服人员补充道。
一名成功申请到贷款的企业主告诉记者，与公司经营性贷款相比，个人经营性贷款更有吸引力。“它的贷款额度虽然不如公司经营性贷款那么高。”他说道，“但是金额一般在抵押房产价值的60%～70%左右，我电话咨询了很多银行，工商银行的最高额度为1000万元、深发展最高额度为1500万元、招行额度更可高达3000万元。”
“更吸引我的是它的申请材料比公司贷款更易准备，而且它的办理时间短，一般两周内即可办妥。”
“此外，个人经营性贷款既有一次性或分次发放的单笔贷款，也有具备循环贷款功能的贷款额度授信，随贷随还，不使用的额度不必支付利息。”
“个人经营性贷款还可以展期。贷款期限通常可以长达5年，深发展和工行等产品可提供10年期贷款。”
没有企业也能申请
据一位沪上股份制银行支行工作人员向 《每日经济新闻》记者介绍，个人经营性贷款看上去条件复杂，审核严格，但是其中存在漏洞。
这位信贷人士表示：“假设有一位贷款需求人，他的名下没有企业，不符合申请个人经营性贷款的条件。但是他可以委托两位符合申请条件的企业主，一般需求人都会找亲戚帮忙。比如，家中有人是一家建筑承包公司的负责人或法人代表，他就可以请平时互有生意往来的材料商帮忙，与他签订一份建筑材料的购销合同。”
“补齐其它贷款申请材料后，利用两家企业间的贸易关系申请个人经营性贷款。银行审批通过后，贷款会被打到材料商的帐上，材料商将钱款跨行转账到需求人名下，至于这笔资金的最终用途，银行无法监管。”
事实上，这并不是个别案例。在信贷收紧、部分银行贷款难求的环境下，个人经营性贷款频遭钻空。
上海一位从事银行个人贷款业务办理的工作人员向记者透露，一般个人经营性贷款年利率在8%～9%之间，比民间借贷40%~50%的年利率低了不少，“只要满足申请要求，银行都会提供个人经营性贷款，银行监管也有心无力”他表示。
贷款用途难以监管
一位从事个人经营性贷款业务的知情人对记者表示，银行对个人经营性贷款确实存在监管难的问题。
“其中最大的问题就是贷款用途难监管。”他说道：“现在客户们都知道，银行只能监管自家客户的账户，但是只要把钱转到其它银行的账户上，银行就无法监管了，这钱流到了哪里只有客户自己知道了。”
上述人士表示，其实跨行转账躲避监管这种现象已经非常普遍，由于目前沪上各大商业银行之间客户信息并不联网，贷款银行无法做到跨行追踪资金流向。央行虽然可以跨行监控，但是面对每天数以万计的业务量，想监管也是心有余而力不足。
由于难以监管，企业可以较为随意地使用这笔贷款，甚至不用履行之前申报时使用的购销合同。这就为个人经营性贷款违规流入其他市场提供了灰色地带。
“个人经营性贷款还有个监管漏洞，银行无法考证备用房产权证的真伪。”知情人向记者透露，“不少非本地申请人的备用房产权往往都在外地，银行无法核实。”
记者了解到，非本地居民在申请个人经营性贷款的过程中，银行对备用房的产权要求比较宽松，即可以使用外地的房产。于是不少借款人会伪造一张位于外地的备用房屋产权证明，利用目前全国房屋产权查询不联网的漏洞，使银行难以核实借款人真实的房屋产权情况。由于当地主管部门也不开放查询，使得本地银行工作人员查不到外地的房产情况。 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):在京举办国有企业资金管理研讨会
■上海证券报
2011年8月4日, 由招商银行主办的"2011国有企业资金管理研讨会"在北京成功
举行.近百家国资委直属和北京市属企业的财务高管齐聚一堂,围绕国企资金管理最
新实践及深化价值管理等问题展开了充分讨论.
据招商银行现金管理部总经理左创宏先生介绍, 国有企事业单位一直是招商银
行现金管理业务的重要目标客户群.2007年,招商银行正式发布的"C+"现金管理品牌
,倡导"为伙伴增加价值"的服务理念,把协助客户构建健康现金流作为现金管理服务
的核心目标.
2010年初, 国资委将经济增加值(EVA,Economic Value Added)纳入央企负责人
年度经营业绩考核指标,传递了清晰的信号,国有企业经营正经历从利润管理向价值
管理的转变.价值管理已经成为企业生存发展和持续经营的必由之路,推进企业财务
管理职能由成本中心向利润中心的转变,更好地利用商业银行的现金管理服务,已是
实现价值管理的必由之路.
作为国内最早关注现金管理的商业银行之一,招行在现金管理领域锐意进取,始
终走在业务创新与发展的最前沿.截至2011年上半年,招商银行现金管理客户已超过
16万户, 覆盖对公存款余额超过1万亿元,预计全年交易额超过20万亿元.2006-2011
年六度蝉联《亚洲货币》"中国本土最佳现金管理银行",两度蝉联《经济观察报》,
《中国经营报》,《首席财务官》授予的"最佳现金管理银行",在AC尼尔森,IPSOS等
权威客户满意度调查中居同业首位.
招行从客户需求出发,打造"一个渠道,三个平台"的现金管理业务体系."一个渠
道"即网上企业银行渠道, 为客户提供先进的电子银行支持."三个平台"即现金管理
平台, 供应链金融平台和金融电子商务平台.现金管理平台关注客户现金管控,提供
账户监控, 收付款,现金池及跨银行现金管理等服务.供应链金融平台关注供应链结
算融资需要, 提供票据,保理,信用证,银关通等服务.金融电子商务关注中短期资金
投资增值需要,提供智能现金池,对公理财等服务,满足资金增值需求.
从企业的角度看,商业银行的现金管理服务能够助其加强财资管理.从银行的角
度看, 现金管理业务则是连接银企的基础纽带,是维系客户关系的基石.面对各家银
行均投入重兵的竞争态势, 左创宏先生表示该行将继续在现金管理业务领域加大创
新力度和资源投入,致力于为企业提供更全面,更专业,更贴身的现金管理服务,助力
企业伙伴提升价值. 惠誉：房价若降五成 可能比刘明康预想的要糟糕
本文来源于《财经网》 2011年08月18日 15:51 我要评论（1）
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惠誉在华首席银行分析师朱夏莲表示，假如中国房价下跌50%，情况可能比刘明康预想的要糟糕；根据别国观察经验，在极端情形下，不排除30%坏账率的可能性。
【《财经》综合报道】据经济观察网18日报道，惠誉(北京)信用评级有限公司高级董事、在华首席银行分析师朱夏莲表示，假如中国房价下跌50%，情况可能比刘明康预想的要糟糕；根据别国观察经验，在极端情形下，不排除30%坏账率的可能性。
她认为，国内银行的房地产压力测试是静态的、孤立的，仅仅以房地产贷款一项作为指标，至多包括进一些密切相关的行业贷款。假如房价真的下跌50%，会对许多行业产生连带性影响，情况会复杂得多，也会严峻得多。
此外，中国政府和银行数据披露的不透明，是惠誉对中资银行的前景持谨慎态度的一个重要原因。朱夏莲表示，“中资银行出具的年报都很厚，但是仍然有一些关键的信息被忽略掉了。”一些非正式的资产证券化产品，如银行理财产品、银信合作产品的规模未被披露。一些处置不良贷款的资产管理公司的信息披露也很不详尽，究竟有多少资产被转让或者拍卖，政府、银行及资产管理公司都未向公众披露相关信息。
此外，惠誉自设的分析提标显示，中国所面临的系统性风险已到达了最高指标。朱夏莲表示，在利率被管制的情况下，贷款成本过低，需求过度，导致许多贷款需求不被银行接纳。同时，在CPI居高不下的情况下，投资者纷纷把银行存款投资于收益更高的的金融产品。这导致了民间融资泛滥，加大了爆发系统性风险的概率。
她强调称，“极端情形下，中国银行业的不良率或许会达到30%。根据惠誉对其他国家银行业的观察，这并非不可能的事情。”她表示，对中国银行业，13%的不良率极有可能发生，30%的不良率也不是不可能。她还表示，假如银行业发生系统性风险，中国政府会出手相助，这或许会影响对中国政府的主权评级——具体影响要视危机的程度而定。
今年3月5日，银监会主席助理阎庆民表示，针对房地产调控对银行坏账的压力，银监会已经做过压力测试，底线数字是30%。
7月，刘明康主席表示，根据压力测试的结果显示，即便在房价下跌50%，30%的情况下，银行都可以承受，银行业不存在着被房地产商裹挟这一说法。
随后，银行界人士称，“别说50%了，就连房价下降20%，银行都扛不住。”一些业内人士认为，压力测试只能通过静态数据反映不良率的变化，若从动态角度衡量，鉴于银行业贷款中抵押贷款占比30%~40%，而大多数抵押物又是土地或房产，房价下跌所带来的系统性风险不容小视。 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):大运金融服务交出亮丽成绩单
■深圳商报
截至8月20日(进驻20天以来), 大运村以及媒体中心内的7个网点共办理6823笔
外币兑换业务, 外币兑换交易量折合美元达138．8万美元;累计销售大运门票16．9
万张,售票金额1555万元——在第26届世界大学生运动会即将落幕之际,作为本届大
运会"首家全球合作伙伴和唯一指定银行"的招商银行(600036), 圆满完成本届大运
会的金融服务工作,为本届大运会的成功举办交上一份颇为亮丽的成绩单.
7家临时网点——全面保障大运村金融服务
作为本届大运会"首家全球合作伙伴和唯一指定银行", 招商银行肩负着大运会
全部金融服务网点的建设使命.
自大运村"开村"之日起,招商银行便开始正式向陆续进驻大运村的运动员,裁判
员, 境内外记者及工作人员提供周到,高效的金融服务.承担所有参赛缴费工作的缴
费柜台24小时全天候接待外宾;7家临时性服务网点每天14小时对外营业;129人的员
工队伍为来自152个国家和地区的10000多名运动员和随队官员提供金融服务.
大运村招行临时网点每天接待的客户数量及业务总量屡创新高. 最新统计数据
显示,至8月12日,招行大运缴费中心顺利完成参加本届大运会的152个国家和地区代
表团的住宿, 饮食,参赛等各项费用的收取;截至8月20日(进驻20天以来),大运村以
及媒体中心内的7个网点共办理6823笔外币兑换业务,外币兑换交易量折合美元达13
8．8万美元;12台安放在大运场馆内的ATM机从8月1日正式开通运行以来, 为世界各
地的运动员, 官员,新闻媒体记者及大会志愿者提供了便捷的人民币取现服务,提供
人民币取现及查询服务13224笔,提供575万元人民币现金取现服务;全行累计销售大
运门票16．9万张,售票金额为1555万元.
微笑——招银人成为大运村美丽的风景
"看看人家招行的姑娘,无论什么时候都笑得这么灿烂!"——在大运主媒体中心
,安保,志愿者甚至其他商户的员工都喜欢到招行营业网点.有的办业务,有的学习怎
么笑,还有的只是来坐坐,说是看着招行员工温暖的笑脸就开心.
在大运临时网点, 在遍布全市的招行网点,招银人的微笑是一道美丽的风景,就
像本届大运会的吉祥物UU,温暖而亲切.
美丽风景的背后, 则是招银人的辛勤付出和无私奉献.从8个月的建设筹备到20
天在大运村的绽放, 招行深圳分行大运临时网点总负责人——"村长"李文华呕心沥
血.进村后的20多天, 他每天在炎炎烈日下穿梭于各网点,了解情况,统计业务量,从
不曾喊过一声累;新闻媒体中心网点的朱栋任行长从8月1日进村后就没有回过家,从
组织开会学习到管理网点运营,日夜忙个不停;电脑维护员谢乙生,吁翔是"万能哥哥
", 维护自助设备,保证通讯线路顺畅,解决各类技术问题,成为大运临时网点最有力
的后方支持;从大运村网点的选址, 装修,施工以及进村后的后勤保障工作,"大内主
管"王贞龙扛起大部分行政后勤工作;大运新闻媒体中心网点的员工曹雪缘患了感冒
,嗓子发炎,但每有客户咨询,她依然以邻家女孩般的微笑耐心,细心地回答客户的问
题;龙岗支行风险监督员罗丽娟是一名待产的孕妇,为了确保大运临时网点各类营业
所需物料准备到位, 她一再推迟休假时间;风险监督员刘凤婷新婚燕尔,主动放弃了
婚假,全身心投身到大运工作中……
带着"招"牌式微笑, 招银人只有一个信念:做好大运金融服务工作,向世界展示
深圳的精神风采,展现招商银行专业服务的品牌.
细节——招行服务让人温暖备至
细节决定成败.尤其是服务,看似不起眼的细节往往在不经意间凸显了服务的品
质, 价值.要知道,参加本届大运会的有152个国家和地区大学生体育代表团的10000
多名运动员和随队官员.他们的风俗习惯各异,个人喜好不同,要想让每一个人满意,
只有从细节入手.比如为客户送上一把可以遮阳也可以挡风遮雨的招行红伞;每次办
完业务,把招行大运胸牌作为一件小礼物送给客户……体现招行人细心,耐心的服务
细节,可以信手拈来:
8月7日下午, 大运村访客中心网点同时涌进20多位需要结汇的俄罗斯运动员和
志愿者, 大堂员工在指导大家有序拿号,填单的同时,立即与附近网点联系,引导,分
流一部分运动员到其他网点.这样业务办理提速了,客户都很满意;
8月8日下午,4位墨西哥排球运动员来大运商业中心网点办理业务出门后突然下
起雨来,网点员工赶紧追出门外,及时送上了雨伞;
8月9日, 向西支行营业厅内,两名俄罗斯客户身上有淋湿的痕迹,大堂引导员在
了解客户需求的同时递上了纸巾,贵宾服务专员端上了两杯热腾腾的奶茶,客户离开
的时候又送上两把雨伞;
8月11日下午, 一位俄罗斯官员匆忙走进龙岗支行,有笔涉及到比赛经费的款项
须从乌鲁木齐汇款,他急需办一张招行一卡通.员工以最短的时间为客户办好银行卡
, 英语服务专员协助客户向乌鲁木齐传递了信息,不到15分钟,俄罗斯官员便收到了
汇款;
8月14日下午, 在大运村C栋网点,一俄罗斯运动员换完币后匆忙离开,将相机遗
落在柜台.网点员工将相机收好,并调出他的联系地址,将信息传递给他.晚上当客户
拿回相机时称相机里有许多珍贵照片,连声感谢招行员工拾金不昧的精神;
8月15日下午, 一名聋哑人来到大运村商业中心网点,网点员工了解到她想办理
存款业务,但该网点不提供此业务.魏剑冰行长得知情况后亲自联系隔壁邮局的工作
人员通过网上银行转账方式将款项转至客户账户.当客户收到入账短信通知时,脸上
露出了笑容……
这些让人温暖, 让人感动的细节,是招行"因您而变","以人为本"的服务理念的
集中体现,目的只有一个:让每一个来到招行的客户都满意!
第26届大运会的火炬即将缓缓熄灭, 但是招银人的微笑和招行的服务不会画上
句号.招银人的微笑将因大运会更加动人, 招行的服务将因大运会更加温馨.未来的
日子里,招行必将展示"不一样的精彩",再谱新的篇章!
大运人眼中的招商银行
真诚的微笑, 专业的服务,细心备至的关怀,招银人以他们的一举一动赢得了来
自152个国家和地区代表团的10000多名大运人的心.带着各国口音的"谢谢",合影留
念,赠送纪念品,由陌生到成为朋友……不同国籍,不同肤色的人们用不同的方式,表
达着他们对招行员工周到,细致服务的感谢和肯定.
"我从未想到会得到如此好的服务!"
许多国家的运动员每天都会定时到大运村网点兑换人民币,虽然光临次数频繁,
但招行员工没有丝毫的不耐烦,客户纷纷竖起大拇指.
刚果版的"谢谢"
8月10日,一名刚果运动员来到大运村C栋网点办理业务.收到网点员工送给他的
招行徽章之后,他开心地挂在了包上,并用不熟练的汉语说"谢谢你".
"在北京我用的就是招行卡!"
8月14日晚, 中央电视台著名篮球评论员徐济成来到大运新闻媒体中心网点,拿
出一张掉了角的100元兑换.他说, "在北京我用的就是招行卡!"拿到换好的一张100
元,他还高兴地与招行员工合影留念.
"便捷,高效,以前我从来没有进过中国的银 行,这是我的第一次,真的很棒!"
8月15日, 深圳电视台大运频道来到大运商业中心网点采访拍摄,并随机采访了
一名外国客人.这名客人高度赞扬招行的服务.
"招行让我感觉像自己的家一样!"
8月15日,大运商业中心网点客户很多,座椅不够,招行员工将自己的座椅让给客
户.一名客户被这一举动所感动.
"招行好,招行人好,招行的服务更好!"
8月17日,一位外国友人来到大运商业中心网点办理外币兑换业务,用100美元换
到了632．2元人民币.她把2．2元硬币交给大堂经理小谢转身就走,小谢拿起硬币追
出去还给客户, 客户竖起大拇指.晚上,这名客户拿了很多自己国家的徽章送给招行
员工.
"你们是我们最好的中国朋友."
许多外国客户在感受到大运商业中心网点温馨的服务以后, 与招行员工成了朋
友,经常过来看望他们.斯里兰卡游泳队的4名队员就经常对招行员工说"你们是我们
最好的中国朋友!"
"我对这儿的服务很满意!"
一天, 一位巴西客人来到深纺大厦支行营业部办理开户业务,顺利办理好业务.
临走时,客户在留言簿上这样写.
"我喜欢招商银行!"
8月19日一大早, 龙岗支行吴旭芳副行长来大运商业中心网点进行例行查库.这
时,一位立陶宛羽毛球教练走进网点,见有客户在排队等候,吴行长加快了盘库速度.
客户十分感动,办完业务后还要求与吴行长合影留念. 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):一级资本充裕,招行全球排名再度上升
■证券时报
据英国《银行家》杂志最新排名结果,招行一级资本达193.24亿美元居第60位,
较去年上升21位.
证券时报记者日前从招商银行获悉,近日英国《银行家》杂志公布的"全球1000
家大银行"排名中, 招行以193.24亿美元的一级资本总额位居第60位,较去年排名上
升21位.招行方面表示,该行目前在《银行家》杂志所关注的中资银行中排名第6,仅
次于五大国有银行,表现出了良好的综合竞争优势和增长势头.
据悉, 英国《银行家》创刊于1926年,隶属于英国金融时报集团,是全球知名的
银行金融业杂志之一.杂志拥有超过4000家全球银行的数据库,每年根据不同国家和
地区银行的核心资本, 盈利能力以及同行竞争表现进行分析,发布"全球1000家大银
行"排名.这项排名已成为衡量全球银行综合实力的重要标尺.
招行人士称, 2010年招行从经营集约化入手,以降低资本消耗,提高贷款风险定
价,控制财务成本,增加价值客户和确保风险可控为主要目标,加快转变经营方式,全
面实施二次转型, 并取得了积极成效.招行2010年年报显示,当年该行实现归属于本
行股东净利润257.69亿元,比上年增加75.34亿元,增幅41.32%;实现净利息收入570.
76亿元, 比上年增加167.12亿元,增幅41.4%;实现非利息净收入143.01亿元,比上年
增加32.19亿元, 增幅29.05%.归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于
本行股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.15%和22.73%,较2009年的1%和21.17%
均有所提高.
截至2010年末,招行资产总额为2.4万亿元,比年初增加3345.66亿元,增幅16.18
%;贷款和垫款总额为1.4万亿元, 比年初增加2456.29亿元,增幅20.71%;客户存款总
额为1.89万亿元, 比年初增加2890.32亿元,增幅17.97%.截至2010年末,招行不良贷
款余额为96.86亿元, 比年初减少0.46亿元;不良贷款率为0.68%,比年初下降0.14个
百分点;不良贷款拨备覆盖率(贷款减值准备/不良贷款)为302.41%,比年初提高55.7
5个百分点.
此外,另有统计数据显示2010年招行风险调整后的资本回报率为20.23%,比上年
提高2.18个百分点;资本充足率为11.21%, 比上年提高1.16个百分点;新发放人民币
一般性贷款加权平均利率(按发生额加权,下同)浮动比例比上年提高7.92个百分点;
新发放人民币一般性批发贷款和零售贷款加权平均利率浮动比例分别比上年提高3.
8个百分点和20.07个百分点;成本收入比39.79%, 比2010年初下降4.52个百分点;月
日均总资产在50万元以上的零售客户数增长21.18%, 综合收益达10万元以上的企业
客户数增长39.92%.同时, 招行还实现了不良贷款余额和不良贷款率的双降,不良贷
款拨备覆盖率较2010年初大幅提高.
招行人士称,2011年上半年招行各项业务也仍然维持了良好的增长势头.根据已
公布的招行2011年中期业绩快报, 该行今年上半年营业收入和归属于股东的净利润
均维持了40%左右的增长幅度,在内地上市银行中排名前列.
招行人士表示, 招行优秀的业绩,备受好评的客户服务,不断提升的整体品牌继
续得到社会各界的广泛认可. 招行不仅被英国《金融时报》评为市净率全球银行之
首,还荣获《欧洲货币》,《亚洲货币》,美国《环球金融》等权威媒体评选的"中国
最佳商业银行", "中国最佳零售银行","中国最佳私人银行","中国最佳中小企业贷
款银行","中国本土最佳现金管理银行","全球最佳呼叫中心大奖"等多项殊荣. 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):发布8小时低碳工时卡
■北京青年报
没有签到本,没有会议材料,没有喷绘背板,没有炫目的灯光音效,只有几组渐渐
融化的冰雕作品,默默提醒着人们气候变暖的危机与紧迫.前天,由招商银行(600036
)举办的"8小时低碳工时卡"全球首发仪式以接近"零排放"的形式正式启动. 国际体
育记者训练营60名记者和国内多家媒体见证了此次招商银行"低碳工时卡"全球首发
仪式.
本次活动是招商银行践行"绿色大运 低碳大运"的一次创新行动.作为深圳第26
届世界大运会全球合作伙伴, 招商银行此次启动仪式以低碳创新再一次吸引了公众
的眼球.
据介绍,该卡将会在招行全球近80家分行和子公司内颁发给招行员工及客户,号
召"持卡人"一年做到不低于8小时的低碳公益活动.仅以招商银行5万员工计,每年将
累计为社会贡献低碳服务时长约40万小时.
作为深圳第26届世界大学生夏季运动会全球独家银行合作伙伴, 招商银行在全
力服务大运金融的同时,推出"低碳工时卡",既是对大运会"绿色,低碳,环保"号召的
积极响应,又是招行切实推动低碳社会建设的有力举措,是大运会"不一样的精彩"的
又一重要体现. 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):六度蝉联"中国本土最佳现金管理银行"
■上海证券报
2011年8月10日,《亚洲货币》在其发布的2011年度全球最佳现金管理银行评选
榜单中,第六次将招商银行评为"中国本土最佳现金管理银行".
"中国本土最佳现金管理银行"评选由亚太地区资深财经媒体《亚洲货币》主办
, 至今已有16年的历史,该奖项通过企业客户的独立投票体现市场的意志,有别于其
他奖项由主办方单方或专家组主观评选,在业界有较强的客观性,专业性和权威性.
参与今年独立投票评选活动的中国大陆地区企业客户超过2000家, 均为具行业
代表性的典型现金管理企业客户.招商银行在大型企业和小型企业投票中独占鳌头,
选择招行为"中国本土最佳现金管理银行"的客户数占比远超排名第二的其他参评银
行.
六度蝉联, 源于招行在现金管理领域对创新的不懈追求.十余年来,招行在国内
同业中创造了多项现金管理领域的第一:
·1997年招商银行在国内第一家推出网上企业银行
·2003年首创网上国内信用证
·2005年推出国内第一张真正意义的电子化票据,国内第一个外币现金池
·2007年同业中第一个推出跨银行现金管理平台(CBS)
·2009年电子商业汇票系统(ECDS)首批上线并开办国内第一笔业务, 第一家推
出跨行直联的"超级网银"
·2010年推出C+全球现金管理服务,并首家研制推出3G企业手机银行
·2011年在业内率先推出具智能化,个性化的智能现金池服务,引领企业进入全
面财富管理新时代
步入2011年以来,招行现金管理各项业务实现了历史性跨越,服务客户数量大幅
增长.截至2011年6月末,招行网上企业银行和现金管理客户数双双突破16万户,其中
集团客户逾2万户.同时, 招商银行积极探索并建立了集技术交流,经验分享,互动体
验, 总分协作为一体的现金管理客户体验中心,创新"互动式体验营销模式",2011年
成功营销阿里巴巴,比亚迪,五矿发展,山西煤运,三一集团,广汽本田,鞍钢集团等30
余家战略集团客户, 并继续与招商局,中海,中集,中远,国家电网,华润,兵装,联通,
蒙牛,GE,西门子,益海嘉里等数百家大型集团客户保持良好的现金管理业务合作.
招行现金管理业务已经在提供标准化,普适性服务和量产产品的基础上,显现出
与同业比较的专业化,差异性的产品竞争优势.在国内现金管理业务不断探索和演化
的发展历程中, 招行的现金管理业务创新扮演了先行者,引导者的角色,已经并将继
续发挥其举足轻重的作用,不仅推动了国内现金管理业界的成长与进步,更摸索出了
一条现金管理业务发展理念, 产品研发,客户营销,运营模式等较为全面的创新转型
之路.
统计表明,国内目前已有超过三十家商业银行正积极发展现金管理业务.面对各
家银行均投入重兵的竞争态势, 招商银行现金管理部总经理左创宏依旧感觉乐观:"
在创新者的眼里,这肯定是最好的时代,因为银企双方都对现金管理业务创新有着强
烈的兴趣和实践的动力.招行一直靠创新而获誉, 我们将继续在网上企业银行,全球
现金管理,供应链金融,金融电子商务等各个领域持续创新,致力为企业提供更全面,
更专业,更贴身的现金管理服务,为企业提供财资管理智慧,为伙伴增加价值." 资本新规碰撞利率市场化 商业银行夹缝求生
http://www.sina.com.cn2011年08月25日 01:21第一财经日报
聂伟柱 黄诗欣
随着监管的加强，商业银行可能在利率市场化与资本新规的夹缝中挣扎。
近日，银监会正式公布了酝酿已久的《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》。新规下，通常情况系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。潜在的最高资本充足率要求达到14%和13%。
资本新规还对部分贷款的风险权重进行了调整。无疑，尽管当前中国银行业资本状况较好，但在消耗资本扩大信贷规模的盈利模式下，银行若想达标，资本管理压力将加大。
多家研究机构预计，资本新规形成的资本缺口在4000亿元以上。即使是乐观的估计，银行在预留0.5%资本缓冲后的融资规模也将达到2000亿元。
早在5月初，银监会相关负责人就预计到了可能的资本缺口。“虽然未来5年银行业将面临一定的资本缺口，但将主要通过银行内部资本积累满足资本监管要求。”
然而，问题在于，随着利率市场化的推进，银行盈利空间必将收窄，利润高增长态势难以为继。内部资本积累达标无望的情况下，银行可能转而求助资本市场。
新规“软着陆”
自今年5月银监会宣布下发《中国银行业实施新监管标准指导意见》(下称《指导意见》)后，一系列重塑商业银行监管指标体系的办法陆续出炉：5月20日，《商业银行杠杆率管理办法》开始公开征求意见；至8月15日，《商业银行资本管理办法》又开始征求意见。
与杠杆率不同，资本监管是《指导意见》的重中之重，对银行的影响更为巨大。鉴于此，在8月的最终定稿公布之前，银监会还曾于6月初前后在商业银行内部下发过一次《商业银行资本充足率管理办法(征求意见稿)》(下称“内部稿”)。
与内部稿相比，最终稿不但将“资本充足率管理办法”改成“资本管理办法”，更实质性地对内部稿的部分条款进行了修订。总体来看，最终稿可谓实现“软着陆”。
具体来看，最终稿主要有四点大的改动：
其一，放宽了资本抵扣项规定。内部稿规定低于2.5%拨贷比的减值准备缺口需从核心资本中扣除，最终稿修订为低于150%拨备覆盖率的减值准备缺口需扣除。
“最终稿最大的让步在于，取消了初稿中对于拨贷比不达标银行的拨备缺口从核心资本中扣除的条款。”东北证券研究报告称，对核心资本的影响消除，有利于核心资本达标、总资本不充裕的银行通过附属资本补充资本，减少了对股权融资的依赖。
其二，下调了同业业务和票据贴现的风险权重。内部稿规定将对我国其他商业银行债权的风险权重从20%提高至50%，其中原始期限三个月以内的风险权重从0%提高到20%。最终稿统一修订为25%(不分期限)。
中金公司测算，此条修改使上市银行核心资本充足率的影响将从原来的26个基点降至17基点。
其三，对操作风险资本要求给予5年过渡期。内部稿规定在基本指标法下计算参数为15%，最终稿修订为2012年起分5年逐步达标，2012年参数设定为10%，此后每年增加2%，到2016年过渡期结束时为18%。若按照10%的参数测算，这对上市银行核心资本充足率的影响将从原来的59个基点降至41个基点。
其四，将融资平台贷款、中长期贷款、行业贷款集中度风险状况的风险权重要求放入第二支柱，银监会可视情况调整系数。而此前内部稿将其纳入第一支柱。
据中行国际金融研究所测算，若中长期贷款风险权重统一从100%调整到150%，按照13家上市银行平均中长期贷款占比约60%，整个贷款占加权风险资产约90%估计，上述银行资本充足率将下降超过2个百分点，核心资本充足率下降接近2个百分点。
银监会自由裁量权
值得注意的是，最终稿中新增了第二支柱资本监管要求的内容，作为资本监管的第四个层次。这赋予了银监会在第二支柱框架下，增加高风险资产组合和高风险银行资本要求的自有裁量权。
所谓第二支柱，是新巴塞尔协议框架下三大支柱之一。根据新巴塞尔协议，三大支柱分别为最低资本要求、监管部门的监督检查和市场约束。强化第二支柱，即是强化监管部门的监督检查。
“银监会对商业银行实施资本充足率监督检查，确定单家银行的监管资本要求。”最终稿称，银监会有权通过调整风险权重、相关性系数、有效期限等方法，提高特定资产组合的资本要求。
这意味着，对于不同的商业银行，监管标准可能有所不同。银监会还可以通过调整风险权重等方法，提高或者降低被监管对象的资本要求。
最终稿规定了，银监会有权对三类资产提高资本要求：一、根据现金流覆盖比例、区域风险差异，确定地方政府融资平台企业贷款的集中度风险资本要求；二、通过期限调整因子，确定中长期贷款监管的集中度风险资本要求；三、针对行业贷款集中度风险状况，确定部分行业的贷款集中度风险资本要求。
“目前，我们的静态测算中仅纳入了对五年期以上贷款的风险权重调整，影响约为58个基点。”中金公司研究报告称，若银监会考虑到当前资本市场并不支持银行的再融资计划，进而短期内不要求银行计算第二支柱资本要求，则乐观情况下的短期影响可降至0.7个百分点左右。
利率市场化“悖论”
银监会数据显示，2011年6月末，311家国内银行全部达到资本充足率监管要求，加权平均资本充足率达到12.2%，核心资本充足率达到9.92%。
尽管大部分业内人士认为，最终稿实施后，短期看，上市银行集中再融资的风险有所下降，但中长期看，银行是否会需要融资存在不确定性。
从更宏观的视角看，监管层制定资本新规有着深刻的国际背景：在国际金融危机后，全球金融机构对于资本的需求普遍提高。
欧美银行主要通过剥离非核心资产来筹集资本，而中国银行业则从资本市场上大规模融资来补充资本。从资本充足率的计算公式(资本净额/加权风险资产)上来看，欧美银行主要是缩减分母，中国银行业是增大分子。
5月，银监会下发《指导意见》时，其相关负责人就曾表示，随着国内资本市场规模不断扩大，商业银行新增融资需求不会对国内资本市场产生较大冲击。“虽然未来5年银行业将面临一定的资本缺口，但将主要通过银行内部资本积累满足资本监管要求。”
但在中国银行国际金融研究所副所长宗良看来，中国商业银行作为金融体系的中坚支柱，应将商业银行资本金纳入到利率市场化改革推进的综合考虑因素中。
根据国际经验，利率市场化的推进过程往往也是银行利差缩小的过程。例如，美国存贷款平均利差由利率市场化前的2.17%下降到之后的1.63%，中国台湾地区由4%下降到不足3%。
根据宗良的估算，按照息差下降至1.2%测算，中国商业银行净利润下降约35%；按照息差下降至0.7%测算，则净利润下降约50%。
显然，一旦利率市场化快速推动，银行利润高增长难以为继。届时，商业银行资本补充压力更为突出，在内部积累有限的情况下，可能转而寻求资本市场。
事实上，上一轮银行的再融资已经演绎了上述逻辑。2008~2009年大量投放信贷后，资本急剧消耗，银行不得不启动再融资。2010年，国内商业银行融资占整个市场融资规模超过40%。 商业银行资本管理办法酝酿放松
本文来源于《财经网》 2011年08月31日 08:04 我要评论（0）
打印| 字号：此前发布的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》对银行资本充足率提出了更高的要求，一度引发市场对于银行再次启动融资潮的担忧。
【《财经》综合报道】8月中旬起，《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（下称办法）开始公开征求意见。据上海证券报报道，经过两轮的征求意见，办法无论是在资本计量，还是在风险资产计量上，对于银行的影响都要较此前预期小得多。
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中信银行（601998）相关人士30日透露，上周银监会召集各银行分别座谈办法，办法的第二稿与第一稿有很大区别，无论是在资本的计量方面，还是在风险资产的计量上。“总体看，第二稿比第一稿的影响小得多，我们也感受到，监管部门充分听取了银行的相关建议。应该说资本管理办法对我们的影响，比原先预想的要小得多。”
某股份制银行高层也称，办法确实在酝酿放松，“因为银行对之前的那版意见很大，现在拟放松的方向是调低风险权重，银监会国际部仍在修改。”
此前发布的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》对银行资本充足率提出了更高的要求，一度引发市场对于银行再次启动融资潮的担忧。
第一稿中称，系统性重要银行和非系统性重要银行的附加和超额资本比例均要加在核心资本上，由此大型银行的核心资本的要求为“一级资本要求6%+系统重要银行附加1%+超额资本比例2.5%”，为9.5%；而其他银行的核心资本要求为8.5%。
第一稿同时调整了各类资产的风险权重，小幅上调了对国内银行债权的风险权重（从20%上调到25%）；下调了对符合条件的微小企业债权的风险权重（从100%下调到75%）；下调对个人贷款的风险权重（从100%下调到75%）。对住房抵押贷款区分一套房和第二套房给予差别风险权重，一套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。
此前，行业分析师预计，若仅考虑新规的权重法，上市银行的风险加权资产平均将增加19%，即6.67万亿。考虑到7-9家大银行明年将切换至内评法，上市银行增加的风险加权资产会略有缩小至接近5万亿的水平。同时，根据平均9%的资本下限要求测算，此次资本新规大致形成4500亿元左右的资本亏空。 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):中期业绩推介会纪要
■东北证券
净息差同比上升趋势在同业中位于前列, 这与其资产负债结构的特点有关,第二
季度环比基本与第一季度持平,没有出现明显的环比上升趋势.
资产质量维持双降, 不过不良贷款余额环比上升,逾期贷款和关注贷款余额有所
上升,银行认为这主要是出自于零售业务规模扩大以后的自然上升.
从平台贷款的情况看, 中期平台贷款的余额为1246亿元,比年初减少105亿元,占
比为8. 6%,实际上已经有317亿元的平台贷款整合为一般公司贷款,如果剔除这部分,
则平台贷款的余额为930亿元,占比为6. 4%,从现金流覆盖情况看,90%是全部覆盖,如
果加上基本覆盖,占比达到95%,无覆盖和半覆盖不到5%;目前的不良仅仅为4.17亿元,
不良贷款率为0.38%;不良贷款的覆盖率达到804.65%,拨贷比达到3.04%以上.
信贷成本环比持续提高,2011年中期的整体拨贷比为2.13%.
配股完成后,截至2015年,招行依靠内部利润积累能够使核心资本充足率保持在9
.5%以上. 民间借贷链告急 温州、奉化、宁波曝多起跑路事件
本文来源于《财经网》 2011年09月08日 10:02 我要评论（1）
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从4月份开始，浙江温州、台州、衢州、宁波出现了较为明显的中小企业老板”跑路“的事件，其中以温州为甚。坊间传言，8月份，温州至少有20起以上的借贷人“跑路”。
【《财经》综合报道】 据每日经济新闻消息，从4月份开始，浙江温州、台州、衢州、宁波出现了较为明显的中小企业老板”跑路“的事件，其中以温州为甚。坊间传言，8月份，温州至少有20起以上的借贷人“跑路”。
国内规模最大的裤装研发和生产基地之一的宁波市唐鹰服饰有限公司法人代表胡绪儿从8月27日至今下落不明。据奉化市委宣传部表示，目前奉化该市目前已成立由分管工业副市长任组长、相关职能部门负责人组成的工作小组，除安抚职工外，核实公司债权债务。经初步调查，公司及其关联企业共计负债约1.52亿元，法人代表个人债务正在调查核实中。
在资金链紧张和企业利润下滑的情况下，跑路成为一些高负债企业主的选择。民进中央经济委员会副主任、中国中小企业协会副会长、温州中小企业发展促进会会长周德文近日表示，中小企业利润率低于贷款利率，企业的实际借贷成本已经达到100%，或者更高，而利润率不过3%～5%，在温州，关于企业主无力偿还高利贷而“跑路”的例子并不鲜见。
有分析则担忧，浙江民间借贷异常发达，尤其是温州，牵一发动全身，将产生多米诺骨牌效应。
除了在浙江之外，在珠三角也出现了企业主跑路的情况。8月，位于佛山市的南海东方塑料制品有限公司日前爆出其老板孔泳其“跑路”的消息,尽管现在对孔泳其突然“人间蒸发”的原因尚无法确定，但有传闻称其向银行借贷达1.4亿元，而该公司对这些贷款的去向却一概不知。
银行“夜市理财”深受白领宠爱
据深圳商报报道，“民生网银理财也有夜市，今晚8点发行两款理财产品，5万起点，38天预期年化收益4.75~5%，2个月4.9~5.15%。”这是9月2日记者收到的民生银行发来的一则短信。
据记者从推出“夜市理财”的招行深圳分行和民生银行深圳分行了解到，“夜市理财”颇受白领上班族的热烈追捧，产品甫一推出便被抢购一空。
“夜市理财”销售喜人
今年以来，银行理财产品风生水起。记者曾经亲历银行理财产品的购买过程，用“惊心动魄”来形容一点也不为过。常常是在早上9点推出新产品，不到半小时就已全部售罄。所以每次购买银行理财产品的过程就像打仗一样。
那么“夜市理财”销售情况如何呢？民生银行深圳分行市场营销部刘旭利告诉记者，9月2日，民生银行发行首期网银“夜市理财”产品，短短一个小时内即告售罄，一点也不逊色于正常理财产品的销售。
而较早推出“夜市理财”产品的招商银行情况也是如此。招商银行深圳分行零售部肖劲说，此类“夜市理财”产品一推出便受到白领上班族的热烈追捧，每次发行的产品即使在晚间销售，基本也都是很快时间就被一抢而空。
上述两位专业人士分析认为，“夜市理财”产品的热销，说明市场对这一时间段开放销售的理财产品有着巨大的需求。
“夜市理财”最受上班族追捧
既然正常销售的理财产品供不应求，银行为何还要推出“夜市理财”？
招商银行是国内银行中率先试水“夜市理财”的银行，早在7月初，招行就率先推出理财夜市，每周二和周四晚间8点至10点半滚动发行，发行的产品以短期固定收益为主，期限和收益也有多种选择。
招商银行深圳分行零售部肖劲分析认为，在银行存贷比压力日增的情况下，各家银行都在考虑开拓新的渠道来吸引行外资金。虽然招商银行的理财产品从种类到期限，都是国内银行里面最丰富的，但从招行的主要客户群体来看，均为比较年轻的社会中产阶层以及工薪阶层，而且网上银行和电话银行一直以来也是招行最具优势的平台。今年以来随着央行加息的步伐，短期理财产品的收益也逐渐提高，一般产品额度有限，必须在固定的时刻进行认购，晚了就没有额度了。很多客户白天工作时间特别忙，很难准时认购。为了进一步满足招行客户的需求，招行适时推出了适合上班族下班以后操作的“夜市理财”产品。
民生银行深圳分行市场营销部刘旭利表示，银行常规性理财产品的销售一般集中在工作日时间，部分通过网银销售的产品虽然具有二十四小时认购的功能，但是额度较少。对于上班繁忙、有着较强理财意识的白领一族来说，传统理财发售时间的局限性，对其造成了较大的困扰。银行业近期纷纷推出的“夜市理财”，便是针对白领一族的投资需求，实现了对常规性理财产品的有效补充。
“夜市理财”最大特点是晚间销售
与银行白天发行的理财产品相比，“夜市理财”产品的特点：一是体现在销售购买的时间上——一般集中在晚间8点至12点；二是销售渠道上——与白天销售的理财产品除了网银也可以在柜台办理不同，“夜市理财”只能通过网银办理。除此之外，理财产品的投向、类别等，与常规性理财产品并没有区别。
肖劲提醒道，目前招行发行的“夜市理财”产品属于低风险的短期流动性管理产品，适合无暇理财的上班族客户做短期的资金管理。此类产品的产品额度仍然不多，且鉴于此类产品的受欢迎程度，如果需要认购的投资者还是需要提前准备好资金，准时登录网上银行进行认购。
而刘旭利也认为，“夜市理财”由于销售时间较短，有需求的投资者需根据销售时间及早认购，以免错过认购期，影响资金的运用。同时，“夜市理财”由于销售时间短，购买后若想要撤销的时间段亦短，如果过了销售时段，投资者购买的理财产品将很难撤销，投资者应在充分考虑之后再进行理财产品的认购。 银行业如何估值？---以2011年银行业中报为例（上）
银行一直为很多著名的投资大师所喜欢，其中有名的有巴菲特，小戴维斯等等，原因在于银行业可以给投资者带来巨大的回报，而这种巨额回报的内在原因则归咎于目前的货币体系。自从上世纪70年代美国宣布美元与黄金脱钩以后，各国的政治首脑为了上台也好，为了对抗经济危机也好，无不以增加货币发行量为武器。这种盲目的短视行为造成世界经济从这以后进入货币超发的新时期，而银行业作为依附于货币体系之上的特殊行业，在其它行业在受到通货膨胀所带来的摧残之时享受着其带来的高增长。如果有朋友对这一说法觉得难以理解，那么来看看最最简单的模型：假设银行业的利润用Y代表，货币发行量用M代表，而息差用X代表，则银行业的盈利模式可以表示为：Y=MX，X代表息差，取决于各银行的实力。而M则从过去三十年开始一直在不断地增长，在可预见的未来，只要目前全球政治体系依然保持现状，则M必然会保持增长。于是大家可以发现银行业与人口无关（保险业的软肋），与经济发展好坏无关（当然前提是优秀的银行），与经济发展的阶段无关（比如制造业在美国就过得很辛苦，而优秀的银行在全世界不同发展阶段的经济体中都活的相当滋润）。
银行业有很多优点，很遗憾的是上帝是公平的，优点越多，缺点也越多，比如银行提供的产品是无差别的货币，比如银行是高杠杆行业，任何的风吹草动都有可能使得银行的股东损失惨重，这点只要看看美国，在次贷危机中众多银行以迅雷不及掩耳之势一夜之间倒闭，而反观制造业，比如通用汽车则一路磕磕碰碰亏损盈利亏损盈利了几十年，如果不是次贷危机，估计这个巨大的家伙还能撑个几十年。因此投资银行业需要投资者更加的小心谨慎，否则一切的盈利都是浮云，犹如中东某位富二代在花旗银行上的过山车，所有的收益不过是黄粱一梦。
因此对于投资者而言，对于银行业的估值就涉及到如何评估银行业的风险，以及在认识到风险的前提下最大化投资收益。那么如何对银行业进行估值呢？笔者认为估值不是简单的摆弄贴现率以及利润的数字游戏，估值是建立在对企业全面了解之上的对企业价值的全面量化结果，用简单的话就是说：不仅仅要弄清楚这东西是好是坏，而且要弄清楚到底这东西值多少钱，所以笔者对于估值的定义完整的包含了定性分析与定量分析，定性分析是估值的基础，而定量分析则是估值的结果。
基于以上对于估值的理解，要对银行进行估值，则首先要弄清楚银行业的商业模式，任何脱离商业模式的估值都犹如建立在沙滩上的房子一般不堪一击，这点大家一定要牢记。从直观上说，银行业的基本商业模式为吸收公众的存款，并将其贷给资金需求者，在这一过程中银行与资金拥有者因为承担了一定的违约风险而从资金需求者手中赚取一定的费用，这笔费用在银行与资金拥有者之间如何分配则取决于银行与资金拥有者之间关系如何。在存贷款这一模式基础之上，对于利润的追逐促使银行业凭借自己在渠道以及客户资源方面的优势进入诸如资金管理，咨询等行业以赚取中间业务收入。自从美国《格兰姆—里奇—布利雷法》法案允许银行混业经营以后，越来越多的银行更进入保险，证券承销等业务领域，极大地扩展了银行的利润来源。
虽然现代银行正把触角伸进更多的领域，但是存贷款业务仍然是银行业的主要业务，并且也是银行获取客户资源的重要方式，因此正确理解存贷款业务是区分银行业与其它行业的重要关键点。
对于银行业来说资金就是其生产资料，但是与其它行业存在重大差别的关键在于以下几点：首先银行并不拥有资金的所有权。如果说存款利率是资金的价格的话，那么银行付出了获取生产资料的价格，但是换来的只是一段时间内对其的使用权。其次，银行并不对资金这一生产资料进行任何的改造，或者增加其附加价值，因为银行的产品，也就是贷款亦是资金，这意味着银行业是一个没有附加价值的行业，而银行产品市场也是个完全竞争的市场，因此银行业在在一存一贷中赚取的不过是因为承担违约风险而获得的回报。
从以上对银行业的理解，我们可以得出如下几点结论：
a：对于银行来说，获取存款的能力直接决定了银行获取利润的能力。上文中最最简单的模型中直接阐明了这个道理，对于单家银行来说，存款越多也就意味着M越多，自然Y值也就越大。其次则是我说的，存款的增加意味着银行客户资源的增加，而客户资源是银行发展非利息业务的关键点。存款的业务能力直接决定了银行表内业务的发展，如果表内负债业务受到制约，则银行有动力通过表外发展负债业务，这会极大地增加银行业的风险。
b：银行业是个高风险的行业，这一高风险源于银行业对于作为生产资料的资金并不拥有所有权以及银行业平均15倍的高杠杆。直观上来说，银行业只要资产损失达6%就意味着股东的净资产被完全吞噬殆尽。
c：银行业是个竞争异常激烈的行业。无论是在生产资料市场，还是在产品市场，银行都是在与完全无差别的资金打交道，因此如果把不同等级的客户做一个划分，并且认为给不同等级客户的贷款是“有细微差别的产品”，那么这些不同的产品因为面临了不同的违约风险而能够获取不同的收益，换句话说在银行业不存在不同资产有相同定价的情形，对于高资产定价的商品未必能带来高收益。（实际上在资产证券化时代，这点更加明显，不同等级贷款的证券化产品有不同的收益率以及不同的CDS）。对于这一点有疑问的可以阅读笔者之前博文《什么是银行业的核心竞争优势》。
d: 低成本的资金来源是银行业获取超额利润的一种低风险高收益方式。从简单模型入手，如果M固定，则对于相同贷款产品而言资金成本越低则在产品风险一致的情况下收益越高，也即是风险相同的情况下锁定高收益。又或者M以及X固定，则资金成本低意味着在相同收益的情况下锁定低风险。
除了以上几点，对于银行业来说还面临着金融脱媒的问题。随着资本市场的发展，特别是股票市场，债券市场的高速发展，越来越多的大企业通过成本更低的商业票据市场以及债券市场进行低成本融资，银行业在这一过程中逐渐被排除在资金循环的体系之外。因此对于银行而言，在个人业务市场上能够占据主动是其在未来能否保持足够竞争力的重要基础。
因此对于本人而言针对银行的评估就是基于以下五个标准：
1：存款的增长速度如何？
2：存款的成本如何？
3：零售业务如何？
4：风险控制如何？
5：投入的每一单位资本收益如何？
以下就结合银行业2011年中报对各银行使用如上标准进行定性分析。
一：盈利能力
作为投资者而言，首要关注的自然是盈利能力如何，否则其它指标再优秀，不赚钱也是无用功。从统计的数据来看，可以总结出如下几点：
1：传统五大银行的盈利能力总体上高于股份制银行，这点无论在ROA以及ROE上都有体现。究其原因在于五大银行凭借在计划经济年代继承下来的网点优势，使得现在不需要花费高代价建立新网点，从而降低了收入成本比。
2：传统五大行由于在ROA上的优势，使得其不需要借助于高财务杠杆就能获得高于股份制银行的ROE。这意味着传统五大行可以容忍更高的资产损失。
3：从排名上看，五大行中建行与工行的盈利能力依然保持在最高位，而在股份制银行中招行一枝独秀，其次为中信银行以及民生银行。
注：表中红色数据为本人自己演算，因为报表中没有提供相关年化数据。
二：存贷款能力
存款是一切银行业务的基础，没有存款不仅意味着银行没有生产资料，没有借贷资金，也意味着没有客户资源。来看看“中国民生银行商贷通”在新浪微薄上的一段话就知道存款有多么重要了：
“在我们总行管理部门也有存款任务了，银行快被逼疯了，存款都交准备金去了，上午开了存款动员会，下半年计划还要发放的小微企业贷款如果没有存款就要泡汤了。为了小微，我捐肾卖血拉存款去。”
这段话发表于2011年09月02日，也就是央行规定保证金存款也要提交准备金后的不久，后面分析我们可以看到为何民生银行会对存款这么着急。
对于银行来说，能不能拉到存款以及拉到存款的成本高低是银行综合实力的最直接体现，对于这点有疑问的朋友可以问问自己为什么把自己的资金存在A银行而不存在B银行，同时为什么存在A银行的资金是活期而不是定期。银行为了获取低成本的资金，也必须从这两点出发考虑来建立自己的竞争优势，比如以我知道的招商银行来说，其不仅服务质量最高，而且开发了很多个性化的产品来吸引活期资金。当然我的认识并不是最全面的，一个银行的综合实力也不仅仅在于此，因为我相信个人无论如何都无法全面的了解一家企业隐藏在竞争优势背后的运营模式。所以对于我来说最直接的方法便是观察统计的数据结果。
在统计数据中的第一栏是存款增长率，之所以用增长率而不用存量，原因在于不同的银行因其规模的不同而不能简单的对比。在存款增长率第一栏中是总存款增长率，斜杠后的数据为扣除保证金存款后的存款增长率，也就是结算类存款增长率。之所以把结算类存款单独统计，原因在于从去年年末开始的负利率以及不断提高的存款准备金率导致银行在可贷资金方面的资源日渐萎缩，在这一经济环境下许多在存款吸收方面有困难的银行，或者是一些在以前不注重负债业务的银行开始大力发展诸如承兑汇票，代付业务，信用证业务等等的表外业务，通过这些业务吸收保证金存款，不过这种以保证金形式吸收的存款稳定性基础较差，而且对增加银行客户资源的贡献较低，因此结算类存款的增长速度如何可以揭示一家银行在好日子中是否真正下功夫提升自己的综合实力。
综合来看，传统的五大行在这一领域依然占据优势，不仅总体存款增长的最快，结算类存款的增长也高于股份制银行，并且总体的资金成本也大幅低于股份制银行。
而在股份制银行中，招商银行则在各方面都强于同业，甚至强于五大行。可以看到招商银行的存款增长速度全行业第一，结算类存款增长速度全行业第二，仅次于光大银行，如果结合存款成本来看，则招商银行远胜于光大银行，真正实现了在低成本下存款的快速增长。
在这一统计数据中最令人惊讶的则是民生银行，其总体存款增长速度较快，但是结算类存款的增长速度仅为2%不到，这意味着以下几点：
1：民生银行平时不注重锻炼内功。股份制银行在吸收存款方面由于网点较少而相对于五大行存在劣势，因此为了在吸收存款方面股份制银行更需要在平常多下功夫，这是个需要前期巨大投入，见效缓慢的功夫活。
（这一问题的来源在于民生的股权结构以及股东持股的目的，比如作为前十大股东的某位大佬完全是个大散户，认为长期持股的长期就是3年，这导致民生对投入少，见效快的业务有极大的兴趣。）
2：民生银行相对于其它银行来说至少在这半年表外业务急剧膨胀，表外业务的风险需得到关注。
同样的，兴业银行也存在同样的问题，需要大家多关注。
(注：根据Trustno1兄提供的数字,在2011年上半年，民生的代付业务做了300亿，而贷款垫款830亿；兴业的信托受益权做到540亿，它的贷款垫款不过750亿)
在贷款业务方面，股份制银行的收益则明显高于五大行，原因在于五大行的贷款中有很多是“准政策性贷款”，这类贷款在低风险的同时也带来的低收益。从数据来看，五大行中农行与交行的贷款收益较高，而股份制银行中民生，华夏，兴业的贷款利率较高。对于贷款利率，笔者的看法是最高的太激进，最低的太保守，中庸最好。
在存贷款能力这一单元，综合来看排名如下：招商银行，工商银行，农业银行，建设银行居于前列。
注：中国银行由于外币业务较多而导致存贷款成本失真，因此在表格的斜杠后面特意列出中国银行人民币业务的存贷款数据。
三：零售业务
零售业务是银行业的未来，原因在于之前提到的金融脱媒：当大企业脱离银行而通过股票市场以及债券市场融资以后，银行的批发业务会急剧萎缩，特别对于股份制银行来说这点更为明显；同时零售客户的粘性较高，定价能力弱，这对于即将进入利率市场化时代的银行业保持高净息差来说有极为重要的意义。
从个人存款增长率来说，华夏，光大，民生位居前列，但是缺点也十分明显，它们的资金成本相当高，这反映出它们缺乏雄厚的客户基础，因此需要用高成本来招揽资金。兴业银行则令人大出以外，原本认为其零售业务并不突出，从目前的数据来看其在零售存贷款方面有非常巨大的进步。
除了中国银行外的四大行在适中的成本基础上很好的维持了存款的适度增长，而缺点则是在贷款业务方面收益较低，原因可能是四大行中个人住房贷款占比较多，而定价较高的个人消费贷款占比较低。
总体来看，在个人存贷款业务上招行保持了适中的存款增长率，最低的资金成本以及中等偏上的资金收益率，实力超过传统五大行。
评价银行零售业务的综合指标则是零售业务利润占比，因为银行业除了利息收入之外，还有大量的中间业务收入，因此零售业务利润占比指标能够更加全面的反映一家银行的零售业务实力。从指标来看工商银行，招商银行，中国银行以及光大银行位列前位，交通银行的数据是业务收入，可能与利润有较大偏差，仅供参考。从结果来看工商银行与招商银行零售业务强悍并不奇怪，从存款业务的强悍就可以推测出这两家银行在零售业务方面的不俗实力。中国银行零售业务占比较高可能与其原先在涉外业务方面的垄断有关，至于光大则比较令人意外，需要进一步阅读报表查明原因。
四：风控能力
因行业分析的最后一项也是最重要的一项则是风控能力，这里的风控能力既包括银行以往以及现在对风控的态度。
银行在当前对于风险的态度由风险资产增速，风险资产增速/资产增速，拨备覆盖率等指标来衡量。其中风险资产增速反映了银行对风险的偏好程度，增速快的银行的资产更多的暴露在风险之下。其次，风险资产增长过快会降低资本充足率，在监管日趋严格的今天这样的行为加大了银行的融资需求。从统计数据的结果来看光大，交通与中信银行都较为保守，民生，华夏与兴业则较为激进。招商银行在这一项上有两种数据，据招商银行对于这一差异解释是平台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调整影响，考虑到招商银行在2011年第二季度的资本充足率相对第一季度有所提高，因此招行风险资本增速较低这一点较为可信。
而银行以往对风险的态度则更多的体现在不良贷款率以及不良贷款核销占比这一数据上。不良贷款的核销是指对于确定无法回收的贷款从计提的减值拨备中消去，因此不良贷款的核销不影响银行当前的利润。大笔的核销不良贷款率有助于降低不良贷款率，基于这一点我认为对银行业风险控制的判断应该结合不良贷款率与不良贷款核销占比数据一起综合判断。
从数据上来看，兴业银行与招商银行无可争辩的成为最佳风控银行：不仅不良贷款率低，而且不良贷款的核销占比也处于低位。其次则是民生，光大，中信等股份制银行。农业银行虽然不良贷款核销占比处于低位，但是不良贷款率最高。
五：总结
从以上五个指标对比来看，我们不难看到传统大行依然在行业内占据优势地位，而股份制银行则八仙过海，各显神通，在不同的领域全面逼近传统大行，具体如下：
1：招商银行不仅保持了综合实力第一的水平，其在各领域的优势在不断的加大，已经达到了全面领先的境界。
2：民生银行依靠小微企业在激烈的银行业竞争中突围，盈利能力显著增强，不过其在存款业务，零售业务方面的弱势极其明显，这使得其为了保持利润增长而行事激进，激励目标过于短期。
3：光大银行在盈利能力以及存款业务方面同样较弱，不过较强的零售业务以及风控能力弥补了其缺点。
4：中信银行与光大类似，唯一的区别在于中信在零售业务方面相当弱小，以此推断中信银行在对公业务方面十分强悍。
5：兴业银行则继续保持最强的风控能力，不过其盈利能力正被被其他银行超越。从数据上来看，其零售业务较强，不过对公业务十分弱小，反映在存款上，其对私存款成本较低，而总体存款成本相当高，这意味着其对公业务资金成本相当高。
6：浦发银行与华夏银行在各方面都乏善可陈，不再具体论述。
7：工商银行从综合考虑在五大行中排名第一，强劲的盈利能力，存款吸收能力与零售银行业务是其排名第一的原因。
8：农业银行虽然有较差的风控能力，但是考虑到有其历史原因，可以继续观察，不过其最低的资金成本以及较强的零售业务能力是的其在五大行中排名第二。
9：建设银行与农业银行总体实力不分上下，建行风控及盈利能力相对较优，不过在存贷款业务以及零售银行业务方面则落后于农业银行。
10：交通银行唯一的亮点在于其零售银行业务，在五大行中仅次于工行。
11：中国银行实在是乏善可陈，在各方面都不仅落后于其它大行，甚至落后于大部分的股份制银行。
以下图标是笔者根据统计数据做出的综合评分表，表中的数字是各银行在每一项评比下获得分数的加总，比如招行在ROE项排名第一，则获得12分，在财务杠杆项排名第7，则获得5分。最后总分越高，说明银行的综合实力越强。
注：从个人的角度，笔者可能会赋予结算类存款增长率，负债成本，零售业务以及不良贷款率较高的权重，并对较高的贷款利率赋予较低的权重，这样的行为可能会改变下表的结果。
通过以上在了解银行业商业模式基础上筛选出指标而对各银行做出的对比中，我们可以很清楚的发现各家银行的优劣以及综合实力，这就是笔者说的定性分析，也就是估值的初步。
在经过复杂的对比以后，当然就是选出自己感兴趣的银行，进行全面的跟踪分析，这包括以历年报表为基础的全方位分析，以试图找出这家银行形成这一优势的历史原因，并判断管理层对未来的战略选择是否在加强这种优势，这一步主观性较强，也是估值被称为一半是科学，一半是艺术的原因。
估值的最后一步则确定合适的介入价格。一般来说银行业的自由现金流与其它行业有本质的不同，因此对于银行业的估值采用DCF模型可能得到极为扭曲的结果，笔者一般在选取最优秀银行的基础上对其采用RIM模型进行估值，并在估值的基础上打个五折作为安全边际：最优秀的银行避免了未来利润的波动造成估值的不准，而五折的安全边际则最大程度上预防了黑天鹅的出现以及市场非理性的下跌。
以上就是笔者对银行业估值的全过程。
熊熊 2011年09月03日晨写于日本国东京都
招商银行昨日落子珠海
昨日，位于珠海九州大道上的招商银行珠海分行正式开业。珠海市委副书记、市长钟世坚，珠海市委常委、常务副市长刘小龙，招商银行行长马蔚华以及省市人民银行以及银监局等相关负责人出席了开业庆典。在开业庆典上，马蔚华称，此次招行进驻珠海是招商银行在广东省境内机构建设的一个重要布局。招商银行珠海分行将立足于珠海本土的开放政策和经济背景，抓住粤港澳合作新模式的机遇，推动特区经济发展。对珠海分行的前景，马蔚华寄予厚望，表示这是二次转型后的招行加快深化省内布局的重要战略举措，招行将为珠海的建设提供更好的服务体验和金融支持。
定位珠海
三大新经济圈交汇点的黄金市场
珠海位于广东省东南部，珠江口西岸，濒临南海，东与香港水路相距36海里，南与澳门陆地相连，西与江门、北与中山接壤。据悉，今年上半年，珠海市经济保持平稳较快增长，完成地区生产总值627.97亿元，同比增长12.1%，除吸收外商直接投资出现负增长外，其余各项主要经济指标增幅均达两位数。地方财政一般预算收入70.08亿元，同比增长27.1%；固定资产投资246.97亿元，同比增长26.3%；外贸进出口244.09亿美元，同比增长23.6%；进口129.66亿美元，增长25.0%。
记者了解到，此次成立招行珠海分行是继招行惠州分行之后，招行深圳分行成立的第二家异地二级分行。
昨日，谈及招行此次落子珠海。马蔚华认为“恰逢其时”。他说，作为改革开放前沿阵地的南粤城市，珠海拥有得天独厚的地理优势——坐镇珠江口，毗邻港澳，内望五邑，并拥有丰富的海港海岛资源，在广东省提出的珠三角地区改革发展规划的实施和珠中江经济圈的建设中都占据了举足轻重的地位。特别是在2009年，国务院正式把珠海的横琴岛定位于“一国两制”下粤港澳合作新模式的示范区，旨在把横琴打造成为深化改革开放成果和科技创新的先行区以及促进珠江口西岸地区产业升级的先进平台，珠海的经济也因为这些项目的实施而进入了全新的发展时期。
作为珠三角、珠中江和珠港澳三大新经济圈交汇点的核心城市，珠海拥有优越的政策环境和广阔的发展前景。招商银行选择在此时挺进珠海，完成了珠三角东、西、中部网点的一体化战略部署，同时招行将为珠海的高新技术、制造业、服务业和社会事业等领域提供信贷政策、产品与服务的优先支持，并利用自身的网络优势和系统优势向发展型企业提供全面、优质的一体化金融产品和服务，为珠海经济的跨越式发展助添新动力。
“目前，我们在青海、海南都在筹建新网点。若这两个网点设立后，这就意味着招行将实现在全国内地各省和港澳台都有分支机构。”马蔚华称。
强势进驻
深化省内布局的稳健型战略扩张
据悉，珠海分行是招商银行在广东省内设立的第六家城市分行。伴随着广东省对珠三角经济圈的重新定位部署，珠江口九大城市由相对独立的个体转变成为“三地一体”的经济圈，其发展将得到更紧密更科学的联结。
招行深圳分行相关人士称，作为起源于广东本土的银行，抢占珠三角经济圈发展的先机、加快省内科学布局的要求势在必行，招商银行以总行为管理和业务核心，通过在珠三角经济圈内的城市开设分行，实行有计划、按步骤的战略扩张，强化招行品牌在广东省内的影响力。
记者了解到，近几年，珠海经济总量迅速扩大，此前中外资金融机构大概有20多家，2010年以来，又有多家银行陆续进驻。业内人士称，这一现象折射出银行界对珠海的发展前景充满信心。珠海正在构建珠江西岸核心城市，开发中的横琴、高栏港等项目也需要大量资金，经济向好和金融政策的相对放开，均给珠海金融业的繁荣带来了机遇。
招商银行珠海分行相关负责人称，该行将秉承“因势而变，因您而变”的经营理念，坚持以客户为中心，继续在珠海市场实行多元、快捷、优质、高效的服务体系。他们将发挥自己的业务优势，还将逐渐推出更多元化的金融产品和服务品牌，对中小企业的发展提供支持，也为大型项目提供量身定制的国际业务、本外币业务、票据业务和政府业务等服务内容，切实为珠海地区经济发展准备更优质的金融力量。
竞争实力
资深团队与精品服务的强强联合
据介绍，招行一直把“服务、创新、稳健”六个字作为企业的核心价值观，坚持效益、质量、规模、结构协调发展，不论在组织架构还是人员管理上都打破了行业传统，建立其更为科学的管理体系。而在业务上，招行始终坚持创新，不仅率先实现业务的信息化，还成功进行多项符合市场需求的创新型产品开发，在同业中具有明显的市场竞争优势。十年来，招行从地区性银行逐渐成长为我国境内具有强大品牌影响力的商业银行，净利润和股东权益分别增长了近30和40倍，总资产收益率和净资产收益率年均分别达0.86%和20%，资产总额和负债总额增长则分别超过9倍和10倍，实现了跨越式发展，也积累了丰富的金融管理经验，这些都为珠海分行的发展提供了强大的后盾。
招行相关人士称，在珠海分行的员工中，基本来自珠海当地各金融机构的佼佼者，他们务实勤劳，充满激情，希望在招行的舞台上，创建更辉煌的事业。一群富有“挑战、自省、奉献”精神的招行人带着特区工作的毅力、勇气和经验来到珠海分行，组建精英团队开拓珠海市场，继续奉行总行的经营理念和工作方针，总行对他们充满信心。
回顾招行二十多年发展的历史，马蔚华表示，招行最大的竞争优势就是不断创新。从成立初期一路走来，招行走出一条富有自身特色的科学发展道路，每一步都体现着招行人的重视思考创新的个性以及卓越的胆识。2011年是招商银行二次转型后的关键一年，招行选择在此时进驻珠海，既是出于对自身发展战略的考虑，也是顺应外部经营环境变化而做出的对策。未来招商银行一定会为珠海的经济发展提供更好的服务和支持。 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):发力离岸人民币业务,把握国际贸易趋势
■第一财经日报
在"后危机时代", 全球经济需要再平衡,发达国家进口规模不断调整,发展中国
家出口导向模式也在改变.紧跟国际形势变化的步伐,并能够预测未来的发展趋势是
从事国际贸易的企业与金融机构的必修课.
以"大变革"为主题的"2011年ICC CHINA贸易金融峰会"于2011年10月28日在北
京举行.此次峰会是全球范围内关于贸易金融最高级别的会议, 首次在中国举办.本
次会议围绕着贸易金融, 探讨了后危机时代全球贸易的特点,亚洲商业和贸易展望,
跨境人民币结算对国际贸易的推动作用,及贸易融资前景展望等话题.
来自招商银行的资深人士应邀在大会上发表了重要演讲.国际贸易金融短期性,
低风险的优势,成为了一国支持外贸发展的重要工具,引起越来越多金融机构的重视
.招行也紧跟国内贸易规则国际化, 跨境结算业务本币化的新形势,将贸易金融确立
为发展的战略重点之一,希望能够与更多的境内外金融机构以及其他企业加强合作,
实现共赢发展.
在跨境人民币结算分论坛, 招行着重探讨人民币跨境贸易结算试行两年来的效
果, 问题,对国际贸易的贡献以及未来发展趋势.自2009年7月开始试点以来,跨境贸
易人民币结算突破2万亿元.其中, 货物贸易结算量1.6万亿元,服务贸易及其他经常
项目结算量4500多亿元.从境外地域看,发生人民币实际收付业务的境外国家和地区
已经达到148个,东盟,巴西等一些新兴市场国家"人民币结算"业务增长迅猛.
目前的跨境人民币结算业务,在收支平衡和支付清算等方面还有待改进.招行作
为跨境人民币结算市场中主要的参与者,作为企业从事跨境经济活动中的金融媒介,
在资金流动,融通以及金融资源配置等方面发挥作用,推动跨境人民币结算在国际贸
易领域的应用.
跨境贸易人民币结算具有加快结算速度, 简化贸易流程,报关退税无须核销单,
出口收汇无须待核查,无需增开专用账户等特点.招行作为首批获准开办跨境人民币
业务的商业银行之一,凭借其境内,境外,离岸"三位一体"的国际业务经营平台,以及
在跨境人民币上"八项第一"的先发优势, 为"走出去"的和外向型的中国企业提供全
方位的贴身服务.在服务企业的过程中,形成了涵盖结算,清算,购售,担保,非居民存
款, 贸易融资,中长期结构性融资,境外资本市场业务以及境内外联动等一系列跨境
人民币产品.
招行还将视野逐渐放宽至要素市场,航运市场等金融周边领域,通过大宗商品交
易的人民币报价,人民币结算以及人民币航运金融等创新模式,提高跨境人民币金融
服务的影响力,扩大人民币在其他市场主体的应用范围. 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):对公理财单月发行超千亿
■证券时报
记者从招商银行获悉,该行点金公司理财业务今年以来发展迅猛,仅上半年产品
发行规模就超过4200亿元,逼近去年全年销售规模总和.此外,招行今年7月份公司理
财单月销售额达到1090亿元,创下历年新高 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
招商银行(600036):"千鹰展翼"计划成就企业非凡梦想
■中国证券报
11月, 新能源企业合肥阳光电源上市募集的12.8亿元资金全部落户招商银行合
肥分行所辖黄山路支行.这家成立之初销售收入不过2000万元的典型中小企业,是如
何在与招行合作6年之后成长为一家年销售收入超过6亿元的目前国内规模最大的光
伏逆变器制造商,又是为何在上市关键阶段拒绝多家银行抛来的橄榄枝,坚定选择与
招行站在一起的呢
阳光电源并不是特例.今年以来多家拥有新产品, 新技术,新商业模式的创新型
成长企业在与招行一路携手同行下, 经历由弱到强的蜕变,陆续踏上资本之路,实现
腾飞梦想.截至今年10月底,在招行开立IPO募资专户的创新型成长企业超过50家,占
据中小板和创业板上市企业的三成以上.这一组数据,凝聚了招行多年来对中小企业
的倾注和培育.
企业对招行"情有独钟"绝不是偶然.这些企业自成立之初,便得到了招行的点滴
扶持, 招行如同呵护"雏鹰"般呵护企业的成长.经过多年风雨与共的相互支持,相互
依存, 企业在招行的鼎立帮助下强健了自己腾飞的翅膀,最终实现翱翔的梦想.如果
说企业和招行携手是一种缘分的话,那致力于培育创新型成长企业这只"雏鹰"的"千
鹰展翼"计划就是这千里姻缘的一线牵.
2010年中,针对正蓬勃兴起的创新型成长企业,招行正式启动实施了"千鹰展翼"
——创新型成长企业培育计划.该计划旨在每年发掘1000家具有高成长空间,市场前
景广阔,技术含量高的企业进行全方位金融扶持,未来三年内这样的企业客群将达到
3000家.
招行深入分析企业拓展市场营销,扩大生产能力,完善多元融资,规避经营风险,
提升管理效率等十大需求,全面结合企业的行业特征和发展阶段,为企业量身定做了
"创新型成长企业综合金融服务方案", 从创新信贷政策,创新融资产品,创新私募股
权合作, 创新供应链金融服务,全程持续财务顾问服务等九个方面,整合运用金融产
品和相关资源, 全力帮助创新型成长企业逐渐积累在品牌,专利,团队,服务,商业模
式等方面的优势,打造在同业中的竞争实力.
"千鹰展翼" 计划不仅为企业提供创新的债权融资方案,还有通过与PE和券商合
作为创新型成长企业提供股权融资的服务, 形成直接融资与间接融资相匹配的金融
服务体系, 促进创新型成长企业快速成长.通过"千鹰展翼"计划,招行将为创新型成
长企业打造一个集商业银行,私募股权投资基金,券商为一体的创新综合金融服务平
台.
为全力满足企业借助资本市场实现跨越式发展的深层次需求, 招行推出了一整
套企业上市前,中,后期全流程成长财务顾问服务,不仅为企业提供专业,高效的融资
服务,打破企业资金瓶颈,还为企业量身打造个性化,顾问式金融综合服务,为企业资
本之路保驾护航.
招行一直高度重视中小企业发展. 自2008年开始实施的"二次转型"中就明确提
出了由大客户为主向中小企业转变,由传统产业向新兴产业转变,由简单的存贷款业
务向多元化综合金融服务转变的要求.由于在战略决策上先行一步,近几年招行已经
实现了在中小企业金融服务领域的先发优势. 招行准确把握中小企业自身特有的发
展规律与金融需求特征,大胆突破传统思维,在同业中率先对体制,产品,服务等进行
了一系列创新.2008年招行在国内率先成立了准法人,准子银行模式的小企业信贷中
心,成功改革中小企业信贷管理体制和运营机制,成为首家利用体制创新支持中小企
业发展的股份制商业银行.
此外,招行致力于通过一系列产品创新帮助企业解决发展过程中的融资问题.早
在2006年,招行就推出了全国首个中小企业综合金融服务品牌——"点金成长计划".
2010年招行再次精心策划推出了极具特色的中小企业融资新品牌——"助力贷". 该
品牌下的特色融资产品,如"自主贷","订单贷","置业贷"等深受中小企业青睐.
国家"十二五"规划中明确提出大力发展战略性新兴产业的目标, 2015年企业增
加值占GDP比重将达到8%,约为4.3万亿元.一大批创新型成长企业将面临前所未有的
巨大市场机会.规划中还明确了建立健全中小企业金融服务的信用担保体系的要求,
对银行等金融机构发挥支撑企业发展的作用提出了更高的要求. 招行"千鹰展翼"计
划的推出既是响应国家政策号召,履行企业职责的必然之举,更是招行一直以来全力
支持中小企业发展战略的延续和提升, 是招行服务中小企业金融发展大局中的重要
落子.凭借"创新,执着,专业"的企业精神以及与中小企业先天的血脉联系,招行在激
烈的同业竞争中脱颖而出,成为多家企业首选的紧密合作伙伴.
经过一年多的实施,"千鹰展翼"计划已初现峥嵘.目前招行已与国内外240余家P
E机构, 数十家券商展开了深入合作."千鹰展翼"计划项下优质的创新型成长企业客
户数已超过2500家, 其中七成以上企业获得了招行超过400亿元的授信支持,超过四
分之一的企业在招行的协助下引入了股权融资. 招行针对创新型成长企业专门设计
推出的债权融资产品——"投连贷", 已在全行近200余家企业推广应用,授信额近60
亿元.下一阶段招行计划加强与PE机构合作, 探索为客户提供股权,债权相匹配的新
型财务顾问服务.
招商银行始终把发展中小企业特别是创新型成长企业作为战略重点, 将聚全行
金融创新之力把"千鹰展翼"计划打造成支持创新型成长企业发展的加速器, 助企业
实现振翅长空的非凡梦想. 马蔚华：构建银行与私募股权基金联动融资模式
本文来源于《财经网》 2011年11月28日 08:54 我要评论（1）
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马蔚华日前在京表示，商业银行应构建与私募股权基金的联动融资模式
【《财经》综合报道】11月28日，据证券时报报道，招商银行行长马蔚华日前在京表示，商业银行应构建与私募股权基金的联动融资模式。
据悉，截至2011年10月末，招行已与国内外近240家私募股权投资机构建立起紧密的合作关系，管理资金总量近3000亿元。
马蔚华透露，目前与招行合作的有上市前景和意愿的创新型成长企业已超过2500家，其中近半数企业已完成授信，金额近400亿元，短期内有引入私募股权投资(PE)需求的企业数近1200家，招行正积极为其推荐和引入私募股权投资。
为支持创新型企业发展，招行已对近200家企业开展了"贷款+PE"类的投贷联动业务，授信总额近60亿元。截至2011年10月末，招行已有54家企业客户在中小板和创业板上市，并在招行开立募集资金账户，占全国可统计中小板及创业板上市企业的30%