解析专业投机原理-------打造属于自己的交易系统

小小红蚂蚁

以上所举的例子并不是国外独有的，在中国股市也曾发生过典型的这种形态，下面红圈内是1996年底的行情，当时大盘连续几天大副下跌，大部分人都会认为一轮行情已经结束了，但后来沪深都创出了新高。

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行情的四个阶段

我称为信号的两个关键指标分别是狭幅盘整与成交量关系，任何市场都必然处于四种技术阶段之一 1、承接（长期投资者的买进）。2、出货（长期投资者的卖出）。3、向上或向下的趋势。4、整理（在经过确认的趋势中，发生获利了结之后的调整）。以另一种方式说明，如果市场并无趋势，便是狭幅整理的走势。雷亚将狭幅盘整定义为：


狭幅整理：狭幅整理是长达两三个星期或以上的价格走势，在此期间，两种指数都在大约5%的价格区间内波动。这种走势可能代表承接或出货。两种指数同时向上穿越盘整区间时，代表是承接的盘整，而价格应该继续走高，反之，当两种指数同时向下穿越盘整区间的下限时，代表是出货的盘整。价格应该继续走低。如果仅根据一种指数判断，另一指数并未承认，结论通常错误。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-7-12 22:16 编辑 ]

fm1168

请继续,学习

csc101

hao

shixx

谢谢提供

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看看沪深最近是怎样背离的。但从大盘看，是有点越来越危险了。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-7-12 22:27 编辑 ]

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狭幅盘整的走势通常通常发生在中期行情的顶部或底部，这种情况下，雷亚的定义通常完全适用。在主要的市场顶部，拥有较佳信息而态度谨慎的长期投资者，试图在一段期间内出清（非常大量的）投资组合，又不希望明显压低价格。由于当时市场上的多头投机气氛仍然相当浓厚，他们可以分批出货，将筹码转手给交易者与投机者。因此，在数个星期或以上的期间内，价格将狭幅波动而没有明显向上或向下的趋势，这便形成狭幅整理的走势，这也可能发生在某特定的个股或商品市场。

最后，市场共识认为价格将下跌时，将穿越狭幅盘整的下限，就市场术语来说，这是突破——卖空股票或商品的绝佳机会。

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在主要的市场底部经常也会发生相同情况，但方向相反。价格大副下跌后，明智的长期投资者认为当时的股票价格具有长期投资的价值，于是开始建立大规模的头寸。或许是为了试盘，或许是不希望推升股价，他们在数星期到数个月的期间内，默默的承接股票。结果也形成狭幅盘整的走势，最后，市场共识认为价格将上涨时，将穿越狭幅盘整的上限。就市场的术语来说，这是突破-----买进股票或商品的绝佳时机。

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以上所说看起来非常完美，但我们必须要注意以下几个问题。

1、突破方向问题，底部向上突破，顶部向下突破，这是人人都知道的事情，关键怎样确定顶部和底部。因为高点之后还会有新高，低点之后还会有新低。判断真正的低点和高点于是便变的扑朔迷离。这不仅需要技巧，甚至说可以称的上一门艺术。

2、突破时机问题，一个股票在一个大箱体内可能盘整几个星期、几个月甚至于一年以上。横有多长，竖有多高，如果过早的进入，则陷入漫长的等待，我们可以等突破后追高，但却往往买不到好的价位，而影响以后的操作，从而判断失误。更好的是在刚要突破时及时下单。甚至于在最后一个盘整的底或顶及时下单。

3、突破后的真假问题。如果真假信号可以分清的话，甚至于可以用追高的方法操作。但这时的你也可能已经不屑于此了。

当这三个问题都能解决时，炒股对你来说已经不在是难事。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-7-25 20:51 编辑 ]

chenyoung

专业投机原理，争取完整看完一遍

小小红蚂蚁

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以上三个问题，我们会在以后的章节中陆续找到答案，尽管不是很完美，但已足够了。我们不需要做股神，但逃过今天的下跌还是绰绰有余的。哈哈

ls2000

理解得深刻，学习！

wohhow

好好学习，天天向上

太阳鱼

版主辛苦了

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沪深指数背离、量价背离、形态扩散三角形、波浪五浪末尾、短期趋势遭破坏、大盘近几天的欲振乏力、中行表现的诡秘，所有的这些都说明要有一次调整了。但针对于我们各个人，却情况不同，你可以调整仓位、可以调换个股、也可以选择空仓，甚至对于某只股票有绝对的把握还可以加仓，因此单独的研判大盘意义并不大，关键针对大盘假如有一次调整，自己手中的个股会有什么表现，这才是重要的，甚至于自己假如判断错误，又有什么后果都是要考虑的。毕竟那种一直缩量上攻的行情也不是没有过。

不幸中的万幸是，从今天的大盘表现看，这次还不是最后真正的下跌，单从指数看还有再次冲高的可能，但对于各股则应具体情况具体分析。

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观察每天的价格波动时，突破是唯一对于每一种市场参与者---不论是交易者、投机者、投资者----都是很重要的走势，犹如雷亚的评论：

每天的波动-------根据单日的指数波动推论，几乎必然为错误，而且也没有什么价值，惟有狭幅盘整的走势为例外。然而，每天的价格走势都应该加以记录。因为一系列的单日走势最后必然会发展为一种易于辨认而具有预测价值的模式。

某些情况下，顶部或底部形成后，趋势往往突然改变，没有经过狭幅整理的期间。另外，狭幅整理的走势，有时也会发生在经过确认之主要趋势的中间。这可能是因为下列两项理由中的一种，价格走势（上涨或下跌）相当陡峭，许多交易者与投机者获利了结时，便造成趋势暂时停顿，或者，市场对于未来发展并不确定，分歧的看法使得价格维持在相对固定的价位。第一种情况，我称为整理。第二种情况。我称为等待行情。

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对于 趋势没有经过狭幅盘整而直接趋势改变，作者对此论述的并不充分。对于大盘来说趋势的突然改变是因为趋势的级别太小，从日线看就是突然发生改变，就象我们看月K线，周K线看上去好象都是趋势突然改变，其实，任何趋势的改变都是一个过程的。对于个股来说，常常表现在小盘股，大盘股很少有趋势突然改变的。通常都有一个缓冲过程。

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重要的成交量关系：

在趋势明显的行情中，价量关系非常重要。犹如雷亚的评述

成交量与价格走势的关系，在 超买的行情中，会出现价涨量减而价跌量增的现象，相反的，行情处于超卖情况时，会出现价跌量缩而价涨量增的现象。多头市场结束的期间会出现活络的交易，在开始的期间则交易相对冷淡。

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根据成交量的特征也可以判断行情到底是反弹或是新一轮行情的开始。

shulx

多谢