解析专业投机原理-------打造属于自己的交易系统

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根据定义，在超买的行情中，价格主要是受到感觉、希望、与预期的驱动，但并非基于健全的经济判断与价值考虑。这种情况下，掌握明确信息的人已经离开市场，一般参与者的热情也逐渐冷却。市场已经具备恐慌的条件，只要出现些许的征兆，便足以印发层层卖压。所以，在超买的市场中，通常出现价跌量增而价涨量缩的走势。

超卖的情况也适用类似而反向的推理。超卖的市场发展到某一阶段后，由于股价已经明显偏底，精明的投资者开始在低档持续的买卖。市场中逐渐兴起一股对于未来的希望与预期。在些许挑逗下，便使股价在大成交量的情况下向上飘涨。这种价量关系虽然使用于任何金融市场，但不幸的是，仅有股票市场可以提供即时的成交量资料，在商品市场中，估计的成交量自立到公布于次一交易日，实际的成交量则公布于次两个交易日。所以，请留意，价量关系是一种通常而不是永远适用的资料。它们应该是辅助工具，而不是主要的参考因素。

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结论

现在，你已经知道什么是趋势，什么是狭幅盘整，并了解一些造成趋势变动的征兆与原因，你也明白价格与成交量之间的重要关系，以及他们如何反映市场的心理状况。如果你可以根据本章与前一章的内容思考市场的行为，你已经远超过一般群众的层次。

下一个步奏是将这项知识，尤其是趋势与趋势变化的知识，简化为一种单纯而 易于管理的系统。我将提出一种独特而非常单纯的图形系统。这套西欧头脑是以模式认定为基础，所以它是一种技术方法。然而，提出这种系统以前，我需要先说明技术方法的优点与缺点。

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大家的结论

读到这里，少动些脑筋，便会感觉到所讲的这些大家都似曾相识，似乎每一位证券高手都乐不思譬的论述过，只是论述的语言不同罢了。早有乐悠悠“成也了乐悠悠，败也乐悠悠的波段操作。后有金融帝国的跟随趋势，不要比市场更聪明，网有战事的上量量，下量量，你的钱袋鼓囔囔的基本面与技术面结合才是选股的正确方法。帆哥的摸大波的”流氓“战法，husj348的价量浪盘。融者胜的玫瑰花园。暗夜的趋势线的正确画法。牧羊的手电筒理论。无弦的玄妙大发，随缘的走向简单走向成功。。。。。。。等等，还有很多很多。

朋友，上边所有的这些其实都不重要，重要的是你得出了什么。领悟了什么。别人的轿车尽管再好，那终究是别人的。即使自己有辆自行车，那也比两条腿跑的快啊。

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其实大家论述的就是股道，只是论述方法不同，就如作偈悟禅机，看谁的偈语更接近真实的股道罢了。但你若是照着别人的去说出来，那你肯定是错了。这就是玄妙中的玄妙啊。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-7-26 23:08 编辑 ]

huacc1955

精品收藏起来.

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用心炒股,不赚也难.好文,学习........

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第6章

华尔街中充满了技术分析者、场内交易者、楼上的交易员、投机者甚至于某些长期交易者，都试图运用可能重复出现的模式。预测未来的市场走势。这些模式之所以发生，并没有涉及什么神秘的理由。有心理角度上说，人们通常会以一致性的方式反映一组类似情况。然而 ，人类心理非常复杂，而且没有任何 两组市场情况会完全相同。所以，利用技术分析预测未来的市场行为，在态度上必须非常谨慎。

根据罗泊特与越翰马吉的说法，技术分析是一种科学，它记录某只股票或市场指数的实际成交历史（价格的变动、成交量、已经其他类似资料），通常是以图形记录，然后，再根据历史图形推测未来的可能走势。他们两人采用的基本前提非常类似于道氏理论，市场的所有相关知识都已经反映在价格中。然而，技术分析者认为，价格与价格的模式是唯一的重要考虑因素，这项假设则不同于道氏理论。

我并不是一个纯粹的技术分析者，但许多获利都是来自于技术性的考虑。所以我无法象某些基本分析者一样，对技术分析嗤之以鼻，它是拟订市场决策的重要辅助工具，使你可以掌握所有的胜算，但许多市场玩家不会体会到这点，在另一方面，投机或投资行为若单独以它作为主要的评估方法，则技术分析不仅无效，而且可能会产生误导的作用。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-8-1 22:55 编辑 ]

大户00001

好贴，楼主辛苦了

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稍微调查一下专业交易者、投机者、与投资者的 看法，便可以显示技术分析的有效程度，完全依赖图形方法，其操作业绩通常并不稳定。例如，1974年一位技术分析者来找我，他认为我可以借助他的知识，我一每周125美圆的试用薪水任用他，如果他的建议确实有效，他还可以抽取某一比例的红利。利奥每天早晨6：30便到办公室，开始研究120多副彩色图形，并运用一些到目前为止我还不懂的分析方法。他每天工作16个小时，显然非常了解市场，但他在这方面的知识可能已经造成防碍

我要求他提供建议时，他会展示一些图形，并解释道，这支股票可能在作底，或这支股票可能会填补缺口。总之，不论他说什么，他的看法总是非常不明确，并提出一些相互矛盾的可能性。我通常会回答，好的，但我究竟应该怎么做，买进或是卖出。利奥无法给我一个简单明白的答案。我对于他的印象非常深刻，尤其是他的衬衫袖口经常因磨损而发毛，午餐总是由家里带来的三明治

我并不是说，所有的技术分析者都是如此，但技术分析本身显然无法从根本重点思考。如果你经常观看“金融新闻频道”的节目，你应该了解我是什么意思。每位技术分析专家对于模式的解释都各自不同，而且都可以提出自己的故事。根据我个人的观点，我们仅需要一些最根本的技术分析原则，并以它们做为辅助工具。一套真正有效的系统应该涵尽严格而健全的经济基本分析，以及对于个别证券与商品的评估方法，再纳入根本的技术分析精髓。
在我们的讨论范围内，各位必须了解三种技术分析者的活动：波浪观察者、人为操纵者与纯粹派信徒。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-8-9 22:11 编辑 ]

小小红蚂蚁

尽管说市场中的所有信息都已经在技术图表中表现出来，但只是单单靠技术图表分析显然无法彻底去了解市场。但我们在现实中却是常常走了极端，要么成为纯粹的技术派，每天都要花上十几个小时看画画绿绿的图表。常常半夜也不休息，但得出的却是股评式的结论，如果明天站到某个价位，便意味着上涨的开始，跌破某一价位便会进一步下跌。其实等于没说，谁不知道涨了等于涨了，跌了等于跌了。最后结论便是股市中任何人都不可相信，甚至于自己都需要与自己斗争。有些还要看大量的新闻信息、股评信息，生怕自己漏掉某条重要信息等，要么成为纯粹的基础派，认为技术分析都是唬人的。

其实真正的原因是我们知道的太多了，多的已经造成了障碍。

ldpe809

楼主辛苦，感谢提供。

ldpe809

学习，收藏

iamxia

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波浪观察者：

所谓的波浪观察者，试图根据盘面中价格趋势的起伏而顺势操作，相对来说，他们并不关心经济的状况、个股本益比或赢余增长、或其他商品的经济基本面。他们所有的注意力几乎在每天、每个时刻的价格走势方向上。随着趋势的上升、下降或横向发展，他们买进、卖空或保持空仓。

波浪观察者通常是主要交易所内的场内交易员或造市商，他们之所以被归类为波浪观察者，因为仅关心价格的趋势，趋势是你的朋友是他们的根本思想。一般来说，他们并不理会任何重要消息，他们仅试图根据压力与支撑，可能造成波浪转向的先前高点与低点，掌握 趋势。

在上升趋势中，高于目前价位的先前高点为压力，低于目前价位的先前低点为支撑。在下降趋势中，低于目前价位的饿先前低点为压力，而高于目前价位的先前高点则为支撑。在上升趋势中，如果突破先前高点而价格继续攀升，波浪观察者将使买家，而任何显著的连续向下跳动，代表可能的是卖出信号。如果突破先前的高价后，价格未能继续向上攀升，他们将卖出。任何显著的向上走势则可能是买进信号。另一方面，向下的趋势则使用类似而反向的推理。波浪观察者试图掌握大众在想什么，大众准备做什么，他们是以价格走势的性质作为判断的方法。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-8-13 21:22 编辑 ]

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在上升趋势中，高于目前价位的先前高点为压力，低于目前价位的先前低点为支撑。在下降趋势中，低于目前价位的饿先前低点为压力，而高于目前价位的先前高点则为支撑

上述表达不够清楚。下面引用短线交易大师中的支撑压力论述来进一步阐明这个问题。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-8-13 21:39 编辑 ]

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支撑和阻力位描述
　　支撑和阻力的概念形成了一整套日交易战术和基础。许多交易大师只使用支撑和阻力位的概念就在市场中获得了一份生计。支撑是一个价格水平或者价格区域，在这里股票的需求可能超过现有的供应并且使当前的下跌停止。相反，阻力是一个价格水平或者价格区域，在这里一只肚票的供应将可能超过现有的需求并且使当前的上涨停止。为多数交易者所不知的是，当价格下跌到去考验以前的低点的时候，出现主要的支撑。当股票下跌到去考验以前的高点的时候，出现次要的支撑。主要的和次要的阻力则相反。

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以下是主要的支撑和阻力例子
　　主要的支撑和阻力。在跌到20美元(图11.25a)，让我们假定XYZ24美元，然后停止(图11.25b)。从24美元的区域，XYZ下跌到20美元（图11.25c）。20美元的区域就是一个主要的支撑。这就是交易大师期望XYZ再次反弹的位置,24美元区域就可能是一个主要的阻力(图11.25d)。这就是交易大师期望XYZ开始又一次潜在的下跌的位置。

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次要的支撑和阻力例子。
让我们继续前面的例子来示范一下支撑和阻力的次要形式。如果XYZ显著的突破24美元(主要的阻力)，涨到比如说26美元，24美元的区域就将成为一个次要支撑。提示：换句话说，主要的阻力，一旦被突破，成为了次要的支撑。如果XYZ下跌，20美元(主要的支撑)，跌到比如说18美元，20美元的区域将成为次要的阻力(见图11.26)。
　　提示：换句话说：主要阻力一旦被突破，就成为次要的支撑；主要支撑一旦被突破，就成为次要的阻力

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-8-13 21:50 编辑 ]

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交易大师如何解释支撑和阻力位
　　主要的和次要的支撑和阻力是区域，不是特定的价格点位。它们应该被看作是牛和熊可以在上面靠一靠的篱笆，而不是像玻璃地板和屋顶一样一碰就破。


交易大师如何使用支撑和阻力位
　　交易大师在主要的和次要的支撑区寻找一个关键点买入的形态。在或者接近支撑位的一个关键点买入形态引发买入
　　交易大师在主要的和次要的阻力区寻找一个关键点卖出的形成。在或者接近阻力位的一个关键点卖出形成引发卖出