解析专业投机原理-------打造属于自己的交易系统

小小红蚂蚁

结论

道氏理论并不是一种具备绝对包容性的市场预测方法，但任何态度严肃的投机者都不应该忽略这项知识。道氏理论的许多原理都蕴涵于华尔街和市场参与者的日常用语中，只不过一般人并没有察觉而已。例如，市场参与者对于修正走时都有普遍的认识。但就我了解，惟有道氏理论对于这项名词提供客观的定义。

研究道氏理论的基本原理后，我们具备一种根本的知识，了解如何根据目前与历史的市场指数，评估未来的价格走时。我们对于趋势已经有一种普遍的观念。我们知道，任何市场都同时存在三种活跃的趋势。它们相互重要性对于交易者、投机者、与投资者各自不同。

了解这些概念后，可进一步探讨价格的趋势，毕竟，如果你知道何谓趋势，而且也知道他在什么时候最可能发生变化，你实际上已经掌握了市场获利的全部知识了。

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我的总结

现在道氏理论常常被人误解，视为一种无用的理论，只是用来看看历史图表而已，就象老子的道德经一样常常被人认为是一种虚无缥缈、消极的思想。其实，这些都是大错特错。尽管有关道氏理论，专业投机原理中的论述还存在部分不足，但这已经足够了，不象现在某些人明明得到是一本很好的九阴真经，上乘功法，结果却练成了九阴白骨抓，还到处自诩为老师，真是可悲可叹。

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看到斑竹为该贴加为精华，感到受宠若惊，其实洋洋洒洒抄了这么多，写了这么多，又有什么用呢，所有这些本就可以用寥寥数语来完成。但还是抄了还是写了。就是为了对那寥寥数语理解的更深刻些。说白了就是为了一个字“道” ，两个字“股道”。再进一步解释就是理念、心理、基本面、技术面。每个方面都可以写一本书，但若把这很好的结合起来，却不是一件容易的事。你硬是说投机理念占多少百分比，基本面占多少百分比，技术面占多少百分比，我看那也只是忽忽人而已。因为这本来就是一个有机的整体，得一而得天下，古人曰道，释家曰心，儒家曰中庸。

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今儿高兴，就讲讲牛熊的来历，多头市场称牛市，因为公牛会把自己的猎物顶高，空头市场称熊市，因为熊会把自己的猎物压低

股市小神童

原帖由 小小红蚂蚁 于 2006-6-10 23:37 发表
看到斑竹为该贴加为精华，感到受宠若惊，其实洋洋洒洒抄了这么多，写了这么多，又有什么用呢，所有这些本就可以用寥寥数语来完成。但还是抄了还是写了。就是为了对那寥寥数语理解的更深刻些。说白了就是为了一个字 ...

就象炒股的智慧中说的，直到有一天，你能凭直觉抓住临界点，凭直觉运用所学的所有规则，不再怀疑有无怀疑这、违反那，，你就从有招的新手进步成为无招的高手了。

股市小神童

在还没有做到以上所说的之前，你所做的就是痛苦而漫长的熬。学习、实践、失败、再学习、再实践。。。。直到有一天你突然明白以上所说的话。

小小红蚂蚁

第五章

趋势的定义

上升趋势？下降趋势？
趋势的意义

很少人（包括专业人士在内）真正了解何谓趋势，这是最另我惊讶的现象之一，例如，如果某人把图5。1摆在我面前，并问我对于黄金趋势的看法。你认为我将如何回答，最合理的答案是“你指的哪一种趋势而言”

我观察这份图形时，其中存在三种截然不同的趋势，长期趋势它是向下，中期趋势向上，短期趋势又是向下，判断价格趋势时，你必须非常明确，而且有一致性的标准。

我训练交易员时，几乎每个人都会拿出趋势线绘制并不正确的图形给我，并说到，唯克，你看这个，趋势线已经突破了，是不是很好的买进机会，如果你并不真正了解何谓趋势，你几乎可以随意绘制任何的趋势线，但根据这种趋势线所做的 结论并无用处。

第7章将详细解说如何以一致性的方式正确的绘制趋势线，目前，让我们进一步探讨何谓趋势，记忆它如何产生变化。

[ 本帖最后由 小小红蚂蚁 于 2006-6-12 21:45 编辑 ]

小小红蚂蚁

简化为根本重点

在“道氏理论”，你能得到的最重要知识之一，可能是它对于趋势的定义，但这仅蕴含在说明中，它并未明文解释。道氏将趋势划分为三类：长期、中期与短期的趋势。唯有真正了解趋势的意义，才可能判断趋势何时发生变化。而且，唯有精确地判断趋势的变化，并精确地设定买、卖时机，才可以提升利润或降低损失、由“道氏理论” 中，我整理出下列的定义：

上升趋势——上升趋势是由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续向上穿越先前的高点，中间夹杂的下降走势（换言之，跌势）都不会向下跌破前一波跌势的低点。总之，上升趋势是由高点与低点或不断垫高的一系列价格走势构成的

下降趋势——下降趋势是由连续一系列的跌势构成，每一段跌势都持续向下穿越先前的低点，中间夹杂的反弹走势（换言之，涨势）都不会向上穿越前一波涨势的高点。总之，下降趋势是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势所构成的

yoyoqoqo

期待中

nblffnb123

好贴，楼主辛苦了

风吟云淡

学习

wd21xx

看来够得学了

小小红蚂蚁

如果你希望在本书有所收获，务必留意上述定义，它们非常简单，却具有绝对的重要性。它们是普遍性的定义，可以适用任何市场与任何时间结构。由图中可以发现一项结论，顺势操作是在金融市场获利的途径。然而，上述定义并未明确说明，如何决定先前的高点与低点。这完全取决于你的交易活动是专著于短期、中期、或长期的趋势---换言之，你究竟是从事交易、投机或投机。

不论你参与的是那一种市场或那一种时间结构，除非你知道趋势的方向，并了解如何判断趋势的变化，否则你不可能获利（运气除外）。乘着道氏理论的记忆有新时，此处还将提出一些相当有用的观点。其中某些内容仅适用于股票市场，但绝大部分都使用于任何市场。了解这些内容，将非常有助于你判断趋势可能在何时发生或已经发生变化。

小小红蚂蚁

对于短线交易者说，常常做打一枪换一个地方的游戏，每天做的是捕捉大黑马的游戏，这样做的结果可能是收益很大，但同时也带来工作量比较大，容易失误的后果，而做长线的眼整整的看着利润上下百分之几十的浮动，也不是一件很容易的事，因此在长线中做中线，在中线中做短线，确实是种不错的选择，这也要求投机者对趋势把握的更加准确些，但这也仅是种理论而已，对于散户而言，最好的是在风险与利润，时间与空间寻求最佳的平衡，我们不做长线、不做中线，也不做短线，而是那种时间短、爆发强、空间大的股票。但前提是你首先还是要把趋势把握准、把握精、把握透。。。。。。

永恒的孤岛

非常感谢!

小小红蚂蚁

验证的重要性

在股票市场的交易中，存在一种最严重的错误，那便是仅根据一种指数的走势作出判断。我们经常可以发现，某一市场指数出现反转走势达数星期或数个月之久，另一种指数却呈现相反方向的走势。这种现象称之为背离。它仅有负面性质的用处。犹如雷亚所说：

两种指数必须相互验证---铁路与工业指数的走势永远应该一起考虑。一种指数的走势必须得到另一种支书的确认，如此才可以做有效的推论。仅根据一种指数的趋势判断，另一种指数并未确认，结论几乎是必然错误。

小小红蚂蚁

雷亚在1932年提出这项观察。目前，除了道工业指数与铁路指数以外，我们还有普尔500指数、价值线指数、主要市场指数、债券指数、美圆指数、商品指数。。。。所以，上述原则经过更新后，两种指数必须相互确认应该改为：所有的相关指数都必须相互确认。

1987年10月份崩盘后的情况便是一个典型的例子，它说明这项原则的必要性。

首先，你应该记得道氏理论有一项假设，这项理论并非不会错误。这项假设便适用与崩盘后的情况。根据道氏理论，我认为1987年10月份崩盘是空头市场的第二支脚。所有相关的空头市场都跌破先前的主要低点，这显然是道氏理论中所谓的空头市场。然而，空头市场却并未出现。若由事后的角度而以严格的道氏理论解释相关的发展。则1987年10月19日之后的盘势是属于主要多头市场的次级修正走势。然而，两种指数都向下跌破前一波次级修正走势的低点，市场却并未进入空头市场。这是1991年以来首度发生的现象。

小小红蚂蚁

它必须被归类为修整走势，因为它不符合雷亚对于主要空头市场的定义。根据我的看法，如果联畜没有在10月份放松银根，而德国和日本也没有在12月份采取宽松的货币政策刺激经济，则空头市场应该是合理的发展，如此才可以修正先前数年不当的投资现象。然而，它们毕竟干预了，SP500在12月份见底，市场最后又创出新的高点。这个时候，所有的相关指数都必须相互确认的原则便开始发挥它的效力。

在1989年4月18日，运输指数首先向上突破1987年8月份的高点。价值线在7月24日突破。然而，根据道氏理论的严格判断，确认日最早发生在4月18日，当时工业指数向上突破1987年8月份的高点，并持续向上走高。现在，就运输指数来说，我将1987年8月25日到1987年12月4日之间的走势。归类为主要多头市场的次级修正走势，而工业指数的修正走势则发生在1987年8月25日到1987年10月19日之间。当时的情况非常混淆，但如果没有道氏理论的客观指引，我将更加的混淆。

这里我必须指出，虽然1987年的行情发展相当特殊，但根据道氏理论的严格判断，在10月14日便出现明显的中期卖出信号，当时工业指数以大成交量向下突破9月21日的低点（运输指数已经提早创出新低点），不论你将当时的长期趋势视为是多头或空头市场，这2项中期卖出信号都很有效。然而，如果你把崩盘走势视为是空头市场的第2支脚，则往后便没有明显的多头进场信号。

在空头行情的假定下，我在1987年10月24日建立多头头寸，因为我认为当时将展开次级的向上修正走势。在1988年3月结束多头头寸之后，我在1989年10月份之前便未再大量介入股市，而后者的情况已经在第2章作了说明。1989年10月13日，我对于市场的预测便是基于道氏理论。

lement1983

楼主辛苦了

butterfly2006